保監(jiān)會放松險(xiǎn)資投資股權(quán)不動產(chǎn)限制

近日，中國保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)有關(guān)問題的通知》，進(jìn)一步規(guī)范了保險(xiǎn)資金在這些領(lǐng)域的投資行為。保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就此表示，《通知》適度放松投資政策，增加投資運(yùn)作空間，有利于降低保險(xiǎn)資金對資本市場的過度依賴，支持保險(xiǎn)資金取得長期穩(wěn)定收益。

《通知》明確，保險(xiǎn)公司投資股權(quán)或者不動產(chǎn)，不再執(zhí)行上一會計(jì)年度盈利的規(guī)定；上一會計(jì)年度凈資產(chǎn)的基本要求，均調(diào)整為1億元人民幣；償付能力充足率的基本要求，調(diào)整為上季度末償付能力充足率不低于120%。

保險(xiǎn)資金直接投資股權(quán)的范圍，增加了能源企業(yè)、資源企業(yè)和與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)、新型商貿(mào)流通企業(yè)的股權(quán)。

保險(xiǎn)資金投資股權(quán)投資基金，發(fā)起設(shè)立并管理該基金投資機(jī)構(gòu)的資本要求，調(diào)整為注冊資本或者認(rèn)繳資本不低于1億元人民幣。保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)投資基金，非保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)及其子公司不得實(shí)際控制該基金的管理運(yùn)營，或者不得持有該基金的普通合伙權(quán)益。

《通知》同時明確，保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)投資基金，包括成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金和以上股權(quán)投資基金為投資標(biāo)的的母基金。其中，并購基金的投資標(biāo)的，可以包括公開上市交易的股票，但僅限于采取戰(zhàn)略投資、定向增發(fā)、大宗交易等非交易過戶方式，且投資規(guī)模不高于該基金資產(chǎn)余額的20%。新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金的投資標(biāo)的，可以包括金融服務(wù)企業(yè)股權(quán)、養(yǎng)老企業(yè)股權(quán)、醫(yī)療企業(yè)股權(quán)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)股權(quán)以及投資建設(shè)和管理運(yùn)營公共租賃住房或者廉租住房的企業(yè)股權(quán)。

《通知》明確，保險(xiǎn)公司投資未上市企業(yè)股權(quán)、股權(quán)投資基金等相關(guān)金融產(chǎn)品，可以自主確定投資方式，賬面余額由兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%調(diào)整為10%。保險(xiǎn)公司投資同一股權(quán)投資基金的賬面余額，不高于該基金發(fā)行規(guī)模的20%；保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司及其保險(xiǎn)子公司，投資同一股權(quán)投資基金的賬面余額，合計(jì)不高于該基金發(fā)行規(guī)模的60%。

保險(xiǎn)公司投資非自用性不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃及不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品，可以自主確定投資標(biāo)的，賬面余額合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。其中，投資非自用性不動產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的15%；投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃和不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。

保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，股權(quán)和不動產(chǎn)屬于另類投資，投資數(shù)額大、期限長、信息不透明，容易產(chǎn)生市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。《通知》在放松管制的同時，著重加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管控。

《通知》明確，保險(xiǎn)公司不得用其投資的不動產(chǎn)提供抵押擔(dān)保。保險(xiǎn)公司以股權(quán)方式投資不動產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格規(guī)范項(xiàng)目公司名稱，限定其經(jīng)營范圍。項(xiàng)目公司不得對外進(jìn)行股權(quán)投資。保險(xiǎn)公司投資不動產(chǎn)，不得以投資性不動產(chǎn)為目的，不得以自用性不動產(chǎn)的名義，變相參與土地一級開發(fā)。