2012-07-25 01:39:10
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄭步春
每經(jīng)記者 鄭步春
外圍股市受歐債危機拖累暴跌，但A股于周二低開高走，顯示出較強勢頭，收盤滬綜指漲0.24%報2146.59點。深市漲幅更大一些，深綜指漲0.81%報893.61點。深強滬弱，主因是銀行股繼續(xù)弱勢。
南京板塊有所表現(xiàn)，誘因是南京市發(fā)布一系列擴內(nèi)需政策，其中包括公積金住房貸款范圍擴大等內(nèi)容。該消息引發(fā)些聯(lián)想，致使昨日不僅南京板塊走強，整個地產(chǎn)板塊也受到些支撐。
不過從更上層消息看，近期官方似乎對房價反彈極其緊張，相關消息極多。筆者認為，如果實體經(jīng)濟稍有好轉，管理層在控樓市方面還可能趨向嚴厲。
昨匯豐7月中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) (PMI)預覽值由6月份的48.2上升為49.5，為5個月來最高。該消息極為利好，因其調(diào)查樣本多為中小企業(yè)。下周我國官方7月PMI指數(shù)將公布，屆時指引更多。如果經(jīng)濟確實有所好轉，基本上可預期樓市調(diào)控會反復強調(diào)。
不過另一經(jīng)濟指標作出相反提示。昨世界大型企業(yè)研究會表示，6月份中國領先指數(shù)上升0.1%至234.9，升速較5月份的1.1%有所放緩。
經(jīng)濟格局整體仍令人迷惑，除經(jīng)濟指標參差外，經(jīng)濟學家言論差別也頗大。撇開這些因素不談，歐債危機進展原本就存不確定性，所以經(jīng)濟前景本身就很難測，所以還是走一步看一步為好。
近期美元創(chuàng)新高，人民幣有所貶值，相關個股可能受些影響。昨紡織行業(yè)個股明顯上漲，而航空股表現(xiàn)較差。昨人民幣中間價定在6.3339，中間價指導意義有限，不過能限定當天漲跌幅，目前正常交易時段人民幣匯率差不多維持在6.38一帶，海外一年期NDF遠匯差不多在6.42一帶。
昨央行加大逆回購力度，操作量達到950億元，足以對沖到期的逆回購量。市場中一些人士據(jù)此分析稱，此舉意味著央行暫時不打算降準，央行有可能將降準拖延至8月份。
滬綜指昨最低點為2131點，2132點短暫失守，“鉆石”稍見劃痕。“鉆石底”雖然未有效跌破，但顯然已受到嚴峻挑戰(zhàn)。筆者認為，鉆石底能否守住，得看銀行股走勢，如果銀行股續(xù)跌之勢難以止住，指數(shù)應該是極難止跌的。大盤整體昨表現(xiàn)不錯，但銀行股仍然呈現(xiàn)弱勢，包括所有滬市銀行股的上證銀行股指數(shù)收跌0.62%報437.10點，該指數(shù)前一低點在2008年10月的318點左右。
筆者認為壟斷企業(yè)吐出利潤是個大趨勢，甚至認為這已到了不以人們意志為轉移的地步，而中小企業(yè)受益會有個過程，并不會立即充分感受到陽光雨露，因此股指極易呈現(xiàn)雙殺格局，即大盤國企股和小盤民企股都有可能下跌。
另外就小盤而言，明顯還有個額外利空，這就是四季度創(chuàng)業(yè)板大非將開始解禁，這種情況下小盤股的殺跌應更可預期。
對短期走勢或還可一看，如果政策強力支撐，則股指有望出現(xiàn)上行。不過整體反彈力度較有限，因上述大、小盤股的壓制因素很難短期內(nèi)出盡。操作方面，投資者應暫可持股，看2132點得失如何。假如股指久盤而不能升騰，則不必多停留了，屆時可靈活減持。
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