2012-07-25 01:39:00
在長期的悲觀之后,筆者對于溫州的金融改革有了一線希望,比一個月前有了好轉(zhuǎn)。
每經(jīng)編輯 每經(jīng)評論員 葉檀
每經(jīng)評論員 葉檀
金融改革是本次經(jīng)濟(jì)整體改革的重中之重,高效、公平、風(fēng)險可控地使用民間資金,是中國經(jīng)濟(jì)的未來希望。在長期的悲觀之后,筆者對于溫州的金融改革有了一線希望,比一個月前有了好轉(zhuǎn)。
筆者把溫州民間借貸登記服務(wù)網(wǎng)視作溫州金融改革官網(wǎng),而溫州的民間借貸陽光化,是溫州金改可圈可點之處。查看官網(wǎng),以往難覓蹤影的民間借貸利率指數(shù)赫然在目,6月與7月每周的對比利率以柱狀圖的方式在列,側(cè)面即為央行溫州中心支行的民間借貸平均利率及走勢圖。奇怪的是,及時的民間借貸利率以指數(shù)方式呈現(xiàn),指數(shù)如何計算卻未公布;而央行的民間借貸利率雖然詳盡,有一年曲線圖,卻只截至4月。這是否意味著民間借貸利率指數(shù)以外的發(fā)布權(quán)在央行溫州中心支行,而支行的發(fā)布又滯后兩個月?民間借貸利率如此滯后,比上海銀行間同業(yè)拆借利率還不如,指數(shù)較為虛幻無法倒推,對市場失去了參考意義。亮眼的是,借貸雙筆資料下載、錄入全部電子化,管理十分方便,從技術(shù)上來說,未來根據(jù)該系統(tǒng)改造進(jìn)行撮合交易也是可行的選項之一。
該網(wǎng)存在三大不足之處:保留了濃厚的官僚氣息,焦點新聞都有關(guān)省市級官員考察;另一個不足之處是缺乏及時公開的交易信息;最后也是最重要的,缺乏風(fēng)險控制渠道,雖然滿網(wǎng)都在提示風(fēng)險,卻都是為平臺洗去風(fēng)險,如中心風(fēng)險提示、登記服務(wù)聲明等,都在周告交易者,一旦出現(xiàn)風(fēng)險非平臺之責(zé)。
遺憾的是,網(wǎng)站沒有對中介與借貸者雙方的信用紀(jì)錄,而交易者下載的資料顯示,該平臺借貸需要抵押品、借貸合同需要擔(dān)保人,這是低效的抵押與擔(dān)保貸款,而不是信用貸款,本質(zhì)上與銀行目前的貸款方式相同,沒有發(fā)揮民間借貸快捷、高效的優(yōu)勢。既無平臺風(fēng)險控制,又無信用借貸優(yōu)勢,交易量不高也就在情理之中了。
另一個民間網(wǎng)站溫州民間借貸網(wǎng),市場氣息撲面而來。有最新的放款與利率信息,也有公證服務(wù)等收費標(biāo)準(zhǔn),身份證、法院被執(zhí)行人查詢信息等,在服務(wù)意識上好于官方網(wǎng)站,但在資料的全面性方面有所不及,在風(fēng)險管控方面同樣無法超越政府界定的范圍。
廣州民間金改又將如何?7月中旬在廣州期間,筆者到位于長堤的民間金融街,從街頭走到位于珠江邊的愛群大酒店,不見傳說中的民間借貸利率滾動電子屏,有個大幅電子屏播的不是民間利率,而是房地產(chǎn)廣告,讓聞報道而來想見到實際利率電子屏的筆者頗為失望。另一個失望之處是仍然沒有官網(wǎng),只有官方色彩十足的“廣州金融”網(wǎng)站。
長堤是條消費街,中學(xué)、小吃、服裝,人流車流密集。筆者在金融街上看到了工行、農(nóng)行等大型金融機構(gòu),也看到了大約十幾家小貸公司與擔(dān)保機構(gòu),扒著門縫能夠看到小貸公司的規(guī)章等,金融街管理公司的招牌也已經(jīng)掛上。但一些金融機構(gòu)的營業(yè)部還在裝修,看上去似乎是應(yīng)命剛搬遷到此處,為金融街湊數(shù)的。也許在一些政府官員心目中,把金融機構(gòu)湊一塊的街就是華爾街,就能主導(dǎo)金融市場了。在電子時代,物理上的金融街在哪里其實并不重要,如國際清算行可以在瑞士,巴菲特可以在美國小鎮(zhèn)上呼風(fēng)喚雨,指揮千軍萬馬。
中國需要民間金融市場,這個市場可以是物理上的集聚地,當(dāng)交易人士喜愛到某條街上交易、打茶圍、喝咖啡、打探消息時,梧桐樹下的小街就能發(fā)展成全球金融中心。如果交易人士喜愛在公司或者家里守著電腦交易,那么,誰掌握了交易主導(dǎo)權(quán)、最快捷的交易平臺、資金來源與去向,誰也就擁有了虛擬的金融中心。
看上去,廣州模式與溫州模式區(qū)別不大,某參與建立廣州民間金融街的人士表示,“溫州民間借貸登記中心相當(dāng)于是成交后的登記,我們則是成交前的推薦”。民間融資服務(wù)中心不親自做公證業(yè)務(wù),另外還在交易前提供中介服務(wù),了解客戶需求,做信息的整合和溝通,給客戶推薦小額貸款和擔(dān)保公司,這是市場撮合交易的雛形,與溫州一樣,交易平臺不承擔(dān)法律風(fēng)險,風(fēng)險控制手段有待將來。
由于此前廣東擔(dān)保公司出現(xiàn)的一系列問題,政府的謹(jǐn)慎可想而知,只有建立了嚴(yán)格的風(fēng)險控制系統(tǒng),政府才能放心大膽地在平臺上進(jìn)行高效的撮合交易,越管越死、一放就亂的癥結(jié),就在于缺乏高效的風(fēng)險監(jiān)管體系。
廣州與溫州的民間金融改革順時而生,不改革,無路可走。中國經(jīng)濟(jì)與金融已經(jīng)發(fā)展到關(guān)鍵時期,打破民間金融低等級循環(huán)、發(fā)展高效的民間金融,是中國二度市場改革的基礎(chǔ)工作。誰有勇氣放手發(fā)展民間金融,誰有能力控制金融風(fēng)險,誰就能贏。
未來中國民間金融是用溫州價格還是廣州價格?競爭遠(yuǎn)未結(jié)束,目前只是草莽初設(shè)階段。
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