巴克萊LIBOR風(fēng)波升級(jí) 巴爾的摩市成原告

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊可瞻    

每經(jīng)記者 楊可瞻

本以為巴克萊LIBOR風(fēng)波會(huì)隨著英國(guó)央行副行長(zhǎng)PaulTucker明確否認(rèn)指使操縱利率而畫上句號(hào)，但現(xiàn)在看來(lái)，事件的進(jìn)展遠(yuǎn)沒(méi)有想象中那么簡(jiǎn)單，而是直接蔓延至大西洋對(duì)岸的美國(guó)。

巴爾的摩，這座美國(guó)大西洋沿岸的重要港口城市，由于在金融危機(jī)時(shí)解雇了很多勞動(dòng)力并削減了公務(wù)開支，導(dǎo)致失業(yè)率不斷攀升、稅收大幅下降。然而，巴克萊LIBOR案，卻讓這個(gè)城市的問(wèn)題更加嚴(yán)峻，因?yàn)檫@關(guān)系到該城市借來(lái)的數(shù)億美元利息是否能落袋為安。

現(xiàn)在，巴爾的摩率先在曼哈頓聯(lián)邦法院就LIBOR操縱丑聞起訴銀行。據(jù)悉，包括馬塞諸塞州，長(zhǎng)島納蘇郡以及加利福尼亞在內(nèi)的許多地方的公共退休金系統(tǒng)大都遭遇了相似的損失，也在考慮是否采取法律行動(dòng)。

很多海外分析人士指出，銀行利用政府官員缺乏金融經(jīng)驗(yàn)，向他們出售數(shù)十億的利率掉期合約，而這種特殊的交易將使他們借到的錢因?yàn)長(zhǎng)IBOR的降低而遭受損失。

美國(guó)一些城市的政府所提出的訴訟大多與這種被稱為利率掉期的金融合約有關(guān)。這些政府通常與一些特定的銀行進(jìn)行互換，以便他們能夠在債券市場(chǎng)上借到錢。其按浮動(dòng)利率支付利息給債券持有人（類似一個(gè)可調(diào)利率抵押貸款），但最終支付給銀行的卻是固定利率。如果LIBOR被人為壓低，政府在支付給銀行固定利率的同時(shí)，收到銀行支付的浮動(dòng)利率已被人為壓低。

根據(jù)訴訟中提到的2008年巴爾的摩市的財(cái)務(wù)報(bào)告中指出，該市有大約5.5億美元的債券利率掉期合約是基于LIBOR報(bào)價(jià)。

目前，已經(jīng)有幾十個(gè)市的養(yǎng)老基金和對(duì)沖基金提起訴訟，共同質(zhì)疑包括美國(guó)銀行，摩根大通，德意志銀行和巴克萊銀行在內(nèi)的十幾家銀行每天設(shè)置的匯率。

目前，上述銀行拒絕對(duì)訴訟發(fā)表任何評(píng)論，這些銀行的律師也已向法院提交了駁回訴訟的申請(qǐng)，并指出在金融危機(jī)期間影響LIBOR的不尋常因素有很多。

一位匿名證券律師表示,訴訟并非易事,因?yàn)樯显V人首先必須證明銀行在金融危機(jī)期間的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)成功地壓低了利率,然后必須證明利率是在銀行特定的結(jié)算支付日被壓低的。另外，上訴人還必須證明哪些具體銀行在支付他們的款項(xiàng)中涉及了這樣的操作。

事實(shí)上，計(jì)算潛在損失很復(fù)雜，因?yàn)長(zhǎng)IBOR用于確定全球成千上萬(wàn)的金融產(chǎn)品每一天的成本，如果某一天的LIBOR被人為壓低，那么在損害一部分人利益的同時(shí)另一部分人會(huì)獲利。

雖然各國(guó)政府和其他投資者在證明損失的過(guò)程中會(huì)面臨許多障礙，但一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家和分析家還是預(yù)言，這可能是自華爾街金融危機(jī)以來(lái)最為昂貴的丑聞。“預(yù)計(jì)他們每一個(gè)訴訟都將導(dǎo)致銀行支付數(shù)百億美元，”斯坦福大學(xué)的金融教授達(dá)雷爾Duffie說(shuō)。

實(shí)習(xí)記者 羅慧對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)

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