降息利好地產(chǎn)板塊領(lǐng)跑基金下半年還靠地產(chǎn)股？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 魏玉卿    

每經(jīng)記者 魏玉卿

7月5日，中國(guó)人民銀行宣布了年內(nèi)的第二次降息。而上一次降息是6月8日，央行在一個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次降息，較為罕見(jiàn)，這種情況的出現(xiàn)要追溯到2008年金融危機(jī)時(shí)，如此頻繁的降息，似乎也表明宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)非常嚴(yán)峻，極有可能已經(jīng)超出了管理層的預(yù)期。

不少分析人士表示，此次降息對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是利好消息，有助于股市加快震蕩筑底的步伐。就在滬指逼近2200點(diǎn)關(guān)鍵點(diǎn)位時(shí)，一些板塊如地產(chǎn)等在該利好消息的帶動(dòng)下，或有望繼續(xù)延續(xù)漲勢(shì)，其中像地產(chǎn)龍頭萬(wàn)科A的股價(jià)已創(chuàng)出年內(nèi)新高。

地產(chǎn)股上漲第二階段或?qū)⒌絹?lái)

昨日，地產(chǎn)股在降息的刺激下，全線沖漲，萬(wàn)科A更是跳空高開(kāi)，招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)等股價(jià)上漲超過(guò)4%。今年以來(lái)，地產(chǎn)板塊表現(xiàn)突出，累計(jì)漲幅超過(guò)20%，排在漲幅榜前列。

具體來(lái)看，地產(chǎn)板塊在今年一季度已逐漸啟動(dòng)，以地產(chǎn)龍頭萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)等為例，今年以來(lái)股價(jià)呈上升趨勢(shì)，3、4月，因房?jī)r(jià)下降以及利率優(yōu)惠，帶動(dòng)了購(gòu)房需求，相關(guān)公司股價(jià)也出現(xiàn)了相應(yīng)上漲。5、6月，政策和房?jī)r(jià)的樂(lè)觀預(yù)期也成為地產(chǎn)股股價(jià)持續(xù)上漲動(dòng)力。一些業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著本次降息的到來(lái)，預(yù)期將有利于三季度樓市熱度的保持。

東方證券在報(bào)告中表示，在地產(chǎn)股上漲行情中，一階段主要來(lái)自政策放松的驅(qū)動(dòng)，二階段主要來(lái)自房?jī)r(jià)止跌后的量?jī)r(jià)共同驅(qū)動(dòng)（代表企業(yè)盈利能力的改善）。目前來(lái)看，地產(chǎn)股預(yù)期將進(jìn)入上漲的第二階段，地產(chǎn)股遠(yuǎn)未運(yùn)行到頂。

業(yè)績(jī)領(lǐng)跑還靠地產(chǎn)股？

有統(tǒng)計(jì)顯示：“根據(jù)基金今年公布的一季度報(bào)告，基金大舉增持地產(chǎn)股近200億元，占資產(chǎn)凈值比例從4.9%提高到6.47%。”

從今年上半年業(yè)績(jī)來(lái)看，一些重倉(cāng)地產(chǎn)股的基金業(yè)績(jī)領(lǐng)跑。據(jù)好買(mǎi)基金統(tǒng)計(jì)，如景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力，其基金凈值上半年增長(zhǎng)超過(guò)了20%，位列股票型基金第一，其在一季末地產(chǎn)股配置達(dá)到12%；在混合型基金中，富國(guó)天瑞地產(chǎn)股倉(cāng)位超過(guò)了30%，其凈值增長(zhǎng)超過(guò)了17%，位列第一。

不過(guò)，也有基金并未將地產(chǎn)股納入下半年的重點(diǎn)配置之中，如國(guó)投瑞銀在表示藍(lán)籌股作為下半年主流配置倉(cāng)位時(shí)，提及藍(lán)籌眾多行業(yè)，包括銀行、非銀行金融等有望成為下半年各類(lèi)資金的增配，卻并未涉及地產(chǎn)股。

有基金人士向記者表達(dá)了擔(dān)憂：“相比出現(xiàn)積極變化的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，價(jià)格和庫(kù)存數(shù)據(jù)仍不樂(lè)觀。”

據(jù)國(guó)泰君安跟蹤的15個(gè)典型城市的新房去化時(shí)間，已從2010年初的7個(gè)月上升到目前的13個(gè)月。這也成為目前地產(chǎn)股上行的潛在風(fēng)險(xiǎn)之一。

“總的來(lái)說(shuō)，地產(chǎn)股在信貸寬松下的估值修復(fù)，這將仍是延續(xù)上漲的主線。”上述基金人士表示。

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