QDII遭重創(chuàng) 二季度以來全軍覆沒

每經(jīng)編輯 董華 每經(jīng)記者 李凱    

董華 每經(jīng)記者 李凱

今年以來，A股市場幾經(jīng)震蕩，近期連連下跌。全球局勢更是劍拔弩張，美國經(jīng)濟恢復(fù)緩慢，希臘危機引得歐元命懸一線。在這種情況下，QDII產(chǎn)品大為受傷。二季度以來，所有QDII產(chǎn)品均是負(fù)收益，招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)和華寶油氣等，已經(jīng)分別下跌15%和12%。

此時，QDII產(chǎn)品的投資者連連叫苦，但對于何時能走出這個泥潭仍是未知。到底QDII產(chǎn)品受傷幾何？因為QDII的重災(zāi)區(qū)是歐美股市，哪些產(chǎn)品大幅投向了歐美市場，受災(zāi)的程度又是如何呢？

二季度QDII全線潰敗

一季度QDII紛紛上漲，在A股市場疲沓的狀態(tài)下大獲全勝。但進入二季度后，QDII便陣腳混亂。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，二季度以來，截至5月23日，QDII產(chǎn)品全線潰敗，無一幸免，均進入負(fù)收益陣營。

據(jù)同花順統(tǒng)計，4月1日至5月23日，南方金磚四國指數(shù)和招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)下跌最慘，復(fù)權(quán)單位凈值增長率雙雙下跌超15%。

其間，下跌比較多的還有國投瑞銀新興市場股票、信誠四國配置和華寶油氣，分別下跌13.05%、12.20%和12.16%。

5月以來，受歐債危機日益惡化的影響，QDII產(chǎn)品下滑的幅度逐步擴大.同花順數(shù)據(jù)顯示，國投瑞銀新興市場股票、招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)和南方金磚四國指數(shù)該階段分別下跌13.14%、13.20%和13.04%。其間（5月1日~23日），富國全球債券僅下跌0.82%，是跌幅最小的產(chǎn)品，今年以來實現(xiàn)了0.672%的正收益。

從具體的產(chǎn)品種類上來看，主要投資國際大宗商品和金磚四國的QDII產(chǎn)品下跌幅度最大。投資大宗商品的除華寶油氣跌幅居前外，還有諾安油氣能源、信誠全球商品主題、招商全球資源三只基金，同期跌幅都在8%以上。

與此同時，投資新興市場除招商標(biāo)普金磚四國和信誠金磚四國外，還有南方中國中小盤、南方金磚四國、華寶興業(yè)中國成長等基金，今年以來的跌幅也比較大。

QDII新基金發(fā)行舉步維艱

盡管如此，新QDII產(chǎn)品仍然在如期募集。

5月24日，交銀施羅德旗下的交銀施羅德全球自然資源發(fā)布了募集公告。公告顯示，截至5月22日，該產(chǎn)品共募集到6.28億元，同時顯示有效認(rèn)購戶數(shù)為2164戶，由此計算，均戶29萬元。

對此，業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這意味著該產(chǎn)品募集到的大部分資金來自機構(gòu)，在目前QDII市場舉步維艱的時刻，顯然幫忙資金占了絕大多數(shù)。

一位專門研究QDII產(chǎn)品的人士分析道，這個數(shù)值肯定不正常，一般QDII基金初始戶均認(rèn)購數(shù)額大約為11萬元，超過30萬元的肯定有問題。

實際上，幫忙資金也頻現(xiàn)此前成立的老QDII產(chǎn)品，例如長信標(biāo)普100等權(quán)重指數(shù)的初始份額為5億，但有效認(rèn)購單位數(shù)為1370戶，該產(chǎn)品的均戶認(rèn)購金額超過30萬元，同時海富通大中華股票戶均認(rèn)購金額為27萬元。

由于QDII基金自成立以來，業(yè)績飽受爭議，尤其是受近期QDII大跌的影響，投資者對QDII的認(rèn)購和申購熱情并不高，即使參與，一般投資者對海外市場還是多有顧慮，大額投資較少出現(xiàn)，這也使得幫忙資金有了發(fā)揮的余地。

QDII等待走出危機

從國際環(huán)境來看，歐債危機依舊在等待一個結(jié)果，關(guān)鍵是看政府最終給出一個什么樣的答案。

此前，一位不愿具名的基金經(jīng)理在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，不僅是希臘人不同意退出歐元區(qū)，歐洲國家也不愿意其退出。無論如何，現(xiàn)在問題還是沒有解決，等待和觀察依舊是必要的。

受此拖累，大多數(shù)投資歐美股市的QDII產(chǎn)品均遭受到不同程度的打擊。

5月以來，QDII行情繼續(xù)低迷，除歐債危機再度惡化及其對全球股市造成的沖擊外，近期大宗商品也連續(xù)大跌。 《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，近日國際市場原油、銅、黃金及農(nóng)產(chǎn)品價格應(yīng)聲下跌。繼上次國際油價下調(diào)后，近期又現(xiàn)下調(diào)預(yù)期。因此，相關(guān)QDII產(chǎn)品都遭遇了前所未有的災(zāi)情。

回顧上一周（14日至18日），海外市場的主要指數(shù)均大幅下挫，紐約黃金期貨價格連續(xù)下跌，全周黃金期價下挫1.29%。原油方面，受市場對美歐經(jīng)濟前景擔(dān)憂的影響，油價亦延續(xù)此前下跌趨勢，并在5月17日創(chuàng)下自去年11月初以來的最低收盤價，全周大幅下挫4.59%。

對于海外市場的投資，目前基金也大多持謹(jǐn)慎態(tài)度，上投摩根基金日前就指出，相對海外股市和債市，更加看好新興市場及高收益?zhèn)?/p>

同樣華南某基金公司QDII基金經(jīng)理也表示，歐洲經(jīng)濟復(fù)蘇在很長一段時間內(nèi)將面臨挑戰(zhàn)，歐債問題的后續(xù)影響也難以消除，新興市場和美國經(jīng)濟增長也需要觀察，在目前的情況下，QDII的投資機會看少，暫時以觀望為主。

截至記者發(fā)稿時，國外宏觀面沒有出現(xiàn)實質(zhì)性的利好消息，雖然隔夜外盤股市和大宗商品期貨出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但是仍未從根本改變國際市場走勢，大宗商品的下行壓力仍然很大。

·部分受傷QDII基金

招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)

成立日期：2011年2月11日基金經(jīng)理：劉冬和牛若磊收益率（成立以來）：-30.30%今年收益率（截至5月23日）：-5.68%單位凈值（截至5月23日）：0.697

投資情況簡介：目前該基金投資于股票的占凈值比例為94.96%，股票市值為1.24億元?；鸾?jīng)理牛若磊表示，該產(chǎn)品主要投資的是印度、中國、俄羅斯和巴西的40只股票，這四國股票投資比重分別為10%、40%、20%和20%。近期，該產(chǎn)品業(yè)績下跌的原因在于：一方面是由歐債危機，全球股票市場動蕩帶來的；另一方面，是由于近期的避險情緒加重，資金都從新興市場國家撤出，導(dǎo)致巴西和印度的匯率下跌很多。

華寶油氣

成立日期：2011年9月29日基金經(jīng)理：尤柏年收益率（成立以來）：-11.9%今年收益率（截至5月23日）：-9.92%單位凈值（截至5月23日）：0.8810

投資情況簡介：據(jù)悉，該基金成立時候的份額為3.73億份，但根據(jù)今年一季報中的數(shù)據(jù)，該基金份額縮水至0.66億份，總資產(chǎn)為0.69億元。目前該基金投資于股票的占凈值比例為85.79%，股票市值為0.57億元。該基金標(biāo)的指數(shù)為標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)，主要投資于標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)成分股、備選成分股的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的80%，投資于跟蹤標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)的公募基金、上市交易型基金的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的10%；投資于現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。由于主要投資的是美國市場，加上近期油價大跌，該基金一直處于低迷狀態(tài)。

信誠全球商品主題

成立日期：2011年12月20日基金經(jīng)理：李舒禾收益率（成立以來）：-9%今年收益率（截至5月23日）：-9%單位凈值（截至5月23日）：0.9100

投資情況簡介：該基金以商品主題投資為主，投資于商品類基金的比例不低于本基金非固定收益類資產(chǎn)的80%。其基準(zhǔn)是標(biāo)普高盛商品全指數(shù)，主要投資大宗商品，包括貴重金屬、基礎(chǔ)金屬、能源和農(nóng)產(chǎn)品四個板塊。目前該基金處于建倉期末期，一方面受到歐債危機升級的影響，另一方面受到大宗商品近期連連下跌的沖擊，業(yè)績大幅下滑。

上投摩根亞太優(yōu)勢股票

成立日期：2007年10月22日基金經(jīng)理：楊逸楓 張軍收益率（成立以來）：-50.8%今年收益率（截至5月23日）：-2.77%單位凈值（截至5月23日）：0.4920

投資情況簡介：目前該基金投資于股票的占凈值比例為93.00%，市值為108.50億元，總份額為211.24億份。據(jù)悉，該基金目前主要投資中國香港、韓國、印度、泰國、中國臺北、印尼、新加坡、澳大利亞和美國等市場，投資比例分別為39.87%、18.43%、8.32%、6.61%、5.59%、4.57%、3.74%、3.6%和2.26%。就行業(yè)來看，投資石油天然氣與消費用燃料的比例為5.45%。實際上，歐債危機對全球信心打擊很大，3月以來亞太股市的表現(xiàn)不理想，投資于亞太地區(qū)的QDII也深受其害。 （數(shù)據(jù)來源：易天富）