海外市場連累A股 機(jī)構(gòu)頻現(xiàn)龍虎榜賣方席位

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 魏玉卿 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 魏玉卿 發(fā)自北京

當(dāng)前，歐債問題持續(xù)發(fā)酵并引發(fā)的連鎖反應(yīng)。盡管國內(nèi)政策面頻頻放出利好，但兩相博弈下，本周A股延續(xù)上周下挫態(tài)勢，同時，5月份以來對中小盤股和概念股的炒作也在本周降溫。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，部分基金對后續(xù)的行情預(yù)測，出現(xiàn)了一定分歧，但大藍(lán)籌+大消費(fèi)的投資組合依舊是基金看好的投資主旋律。

A股“內(nèi)憂外患”

從外圍市場來看，歐債危機(jī)愈演愈烈，希臘退出歐元區(qū)的傳言四起，而政局不定的希臘不僅再度給歐債危機(jī)蒙上前景不明的陰影并且影響了歐美股市，A股市場也因此遭受連累。

對于央行從5月18日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)一事，某券商研究員對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“增速放緩的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及對全球復(fù)蘇進(jìn)程的擔(dān)憂，同時，國內(nèi)進(jìn)出口、工業(yè)、信貸數(shù)據(jù)也低于預(yù)期，這些因素擾亂了A股的反彈節(jié)奏。”

“內(nèi)憂外患”令本周的A股繼續(xù)走弱，強(qiáng)周期板塊領(lǐng)跌，并且創(chuàng)業(yè)板及中小板也結(jié)束了5月份以來的反彈態(tài)勢。從行業(yè)表現(xiàn)來看，僅有交運(yùn)、醫(yī)藥、造紙三個行業(yè)上漲，其余行業(yè)均下跌，其中采掘、金屬等強(qiáng)周期行業(yè)領(lǐng)跌。

機(jī)構(gòu)頻現(xiàn)龍虎榜賣股

上證所、深交所公布的交易公開信息顯示，本周部分機(jī)構(gòu)頻頻阻擊近期牛股，如白云山A（000522，收盤價17.04元）、廣州藥業(yè)（600332，收盤價20.43元）、國海證券等，此外西部證券、凱恩股份（002012，收盤價12.96元）等也是部分機(jī)構(gòu)在本周頻繁買賣的個股。與此同時，超過10只個股在本周遭到了機(jī)構(gòu)的拋售。

5月14日，一機(jī)構(gòu)席位在對上市不足一個月的人民網(wǎng)（603000，收盤價44.21元）進(jìn)行短炒后選擇賣出，金額達(dá)1053.34萬元。同日，兩家機(jī)構(gòu)席位賣出漲停的白云山A，金額總計(jì)達(dá)2965.58萬元。此外，兩家機(jī)構(gòu)席位賣出同樣漲停的廣州藥業(yè)，金額為5985.23萬元。

不過，緊接著在第二天，三家機(jī)構(gòu)席位又大量買進(jìn)白云山A，金額為7904.80萬元；第三天即5月15日，又有兩家機(jī)構(gòu)席位賣出白云山A，金額為7207.10萬元。

西部證券在本周也被機(jī)構(gòu)連續(xù)買入，5月15日，機(jī)構(gòu)席位買入西部證券，金額超過800萬元。5月16日，一機(jī)構(gòu)席位掃貨西部證券，金額也超過了800萬元。此外，小天鵝（000418，收盤價11.10元）、民生投資（000416，收盤價7.60元）、東吳證券（601555，收盤價10.06元）、香溢融通（600830，收盤價9.46元）等在本周均有機(jī)構(gòu)席位買入，其中三家機(jī)構(gòu)席位買入小天鵝，金額達(dá)3415.53萬元。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，相對于買入，本周遭到機(jī)構(gòu)大肆拋售的個股數(shù)量似乎更勝一籌，東寶生物、青島金王、浙江富潤、順絡(luò)電子、積成電子、新興鑄管、國海證券、宏源證券、凱恩股份、中恒電氣、萬邦達(dá)、大連港、大連三壘等均被機(jī)構(gòu)席位賣出。

其中，機(jī)構(gòu)席位大量拋售新興鑄管（000778，收盤價7.60元），金額總計(jì)高達(dá)8556.30萬元；國海證券、宏源證券、凱恩股份也在本周被機(jī)構(gòu)席位拋售，金額均超過2000萬元。

5月后半段行情存分歧

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，部分基金對后續(xù)的行情預(yù)測出現(xiàn)了分歧，其中對5月份接下來走勢的判斷更是迥異。

南方基金表示，貨幣政策進(jìn)入實(shí)質(zhì)性放松階段，預(yù)計(jì)將再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，減息窗口也已打開，下半年有望出現(xiàn)首次降息。政策變動又成為影響市場的重要因素，政策放松的方向依然沒有變化，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑，政策放松的力度或?qū)⒓哟蟆Ｓ捎诮?jīng)濟(jì)與政策的博弈短期可能會對市場情緒有所影響，并且考慮到海外局勢的不穩(wěn)定性，市場在短期內(nèi)可能會有所反復(fù)；從中期來看，在政策放松和經(jīng)濟(jì)逐步見底的情況下，對后市持樂觀態(tài)度。

天治基金則認(rèn)為，股市下跌后將橫盤震蕩。短期內(nèi)，市場可能繼續(xù)下跌，5月份市場缺乏趨勢性機(jī)會，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主。

金鷹基金馮文光表示，短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速回落趨勢已經(jīng)明確，政府目前的放松政策主要體現(xiàn)在資金面，但仍難以扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)增速下行的趨勢。不過，市場的長線利好因素在積聚，因此看好5月份行情，在這種趨勢下具備核心資源的企業(yè)最有機(jī)會在下一輪行情中領(lǐng)跑市場。

投資主旋律：大藍(lán)籌+大消費(fèi)

大藍(lán)籌+大消費(fèi)的投資組合依舊是基金看好的投資主旋律。另外，債市方面，有基金經(jīng)理看好未來的可轉(zhuǎn)債債券市場投資機(jī)會。

南方基金首席策略分析師楊德龍表示，今年經(jīng)濟(jì)增速下滑是難以阻擋的，所以今年股市在經(jīng)濟(jì)面沒有特別強(qiáng)的支撐，加上這幾年一直在釋放大小非解禁的壓力，因此想要出現(xiàn)大牛市是不可能的。不過，與去年不同的是，今年的市場將呈震蕩上行趨勢，因此仍將有些波段性的機(jī)會，并建議投資者關(guān)注中小盤藍(lán)籌。

大成基金指出，在監(jiān)管層日益重視廣大投資者利益、強(qiáng)調(diào)上市公司現(xiàn)金分紅的大背景下，藍(lán)籌個股的投資價值顯著提高。不過，從更長期的角度來看，大盤藍(lán)籌并不是投資考慮的唯一因素，如果經(jīng)濟(jì)得以健康快速發(fā)展，優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)由于成長性更佳，也值得精選投資。相對看好的板塊還有受益于證券市場改革創(chuàng)新的券商板塊和受益于投資復(fù)蘇的工程機(jī)械、建材板塊。

大摩華鑫基金表示，結(jié)合市場策略與實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況，前期提前強(qiáng)勢調(diào)整的地產(chǎn)板塊預(yù)計(jì)會有較好表現(xiàn)，在市場上漲熱情推動下，預(yù)計(jì)券商板塊會有所反彈。

另外，富國基金認(rèn)為，國內(nèi)可轉(zhuǎn)債市場當(dāng)前仍處歷史中低水平，可轉(zhuǎn)債即將放開可質(zhì)押回購操作的政策轉(zhuǎn)向，也為近期市場提供了事件驅(qū)動。此外，藍(lán)籌行情的預(yù)期，亦有望提升相關(guān)轉(zhuǎn)債的估值。同時，當(dāng)前的回購融資成本在3%附近，可轉(zhuǎn)債開放質(zhì)押回購對于有些轉(zhuǎn)債品種而言相當(dāng)于增加了一個期權(quán)，若溢價率有限，這一期權(quán)具有價值；回購實(shí)現(xiàn)了可轉(zhuǎn)債期權(quán)的真正剝離，質(zhì)押回購放開后，可轉(zhuǎn)債市場的流動性亦有望增加。

·基金倉位

偏股基金平均倉位略有下降

德圣基金研究中心倉位測算數(shù)據(jù)顯示，5月17日偏股方向基金平均倉位相比前周略有下降。可比主動股票基金加權(quán)平均倉位為81.45%，相比前周下降0.86%；偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為74.98%，相比前周降0.68%；配置混合型基金加權(quán)平均倉位67.97%，相比前周下降0.18%。

同時，三種規(guī)模的偏股方向基金加權(quán)平均倉位都有所降低。其中，大型基金加權(quán)平均倉位77.26%，相比前周下降1.11%。中型基金加權(quán)平均倉位79.63%，相比前周下降0.71%。小型基金加權(quán)平均倉位77.18%，相比前周下降0.59%。

同時，重倉基金（倉位>85%）占比27.96%，相比前周下降2.78%；倉位較重的基金 （倉位75%~85%）占比28.29%，占比增加0.69%；倉位中等的基金（倉位60%~75%）占比為20.89%，占比增加1.05%；倉位較輕或輕倉基金占比22.86%，占比增加1%。

本周基金倉位分化繼續(xù)凸顯，但增倉基金數(shù)量下降明顯?？鄢粍觽}位變化后，143只主動增持幅度超過2%，其中32只基金主動增倉超過5%。同時，減倉基金數(shù)量基本相當(dāng)，192只基金主動減倉幅度超過2%，其中71只基金主動減倉超過5%。