澳元兌美元?jiǎng)?chuàng)5個(gè)月新低 理財(cái)產(chǎn)品收益堪憂

每經(jīng)編輯 梅俊彥 每經(jīng)記者 田文會(huì) 發(fā)自北京    

梅俊彥 每經(jīng)記者 田文會(huì) 發(fā)自北京

澳元兌美元繼續(xù)下行，繼周一傍晚年內(nèi)首次跌破1.0關(guān)口以后，昨日從0.9977高點(diǎn)突然下挫至0.9943，創(chuàng)下5個(gè)月來(lái)新低。澳元隨后有所反彈，截至發(fā)稿時(shí)基本與美元持平。

5月1日，澳大利亞央行宣布降息50個(gè)基點(diǎn)，超出了市場(chǎng)預(yù)期，澳元也隨之開(kāi)始較大幅度的下行。這如同一片烏云，籠罩在一直以來(lái)收益較高的澳元理財(cái)產(chǎn)品上空。

澳元連續(xù)下行

數(shù)據(jù)顯示，2011年第四季度澳大利亞的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）環(huán)比僅增0.4%，遠(yuǎn)低于第二季度的1.4%和第三季度0.8%。加上今年一季度澳大利亞的通脹率僅為1.6%，因此，市場(chǎng)普遍預(yù)期澳大利亞央行會(huì)用降息來(lái)提升經(jīng)濟(jì)的活力，不過(guò)市場(chǎng)普遍預(yù)期降息幅度應(yīng)該是25個(gè)基點(diǎn)。

出乎意料的是，5月1日澳大利亞央行宣布降息50個(gè)基點(diǎn)，澳元也隨之開(kāi)始了連續(xù)下跌。數(shù)據(jù)顯示，5月份的10個(gè)交易日里，澳元兌美元有8天收跌，從5月1日1.043的高點(diǎn)跌至昨日0.9943的低點(diǎn)。

從時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，澳元的下跌似乎是由這次出人意料的降息 “引爆”的，但是興業(yè)銀行資金運(yùn)營(yíng)中心貴金屬資深分析師蔣舒告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，降息雖然跟澳元匯率有關(guān)聯(lián)，但是從過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，也并非每次降息都會(huì)導(dǎo)致澳元的貶值。

中國(guó)外匯研究院院長(zhǎng)譚雅玲在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“這（澳元下行）跟美元指數(shù)、歐洲問(wèn)題有關(guān)系。希臘的問(wèn)題給整個(gè)歐元帶來(lái)的負(fù)面壓力較大，美元做了一個(gè)技術(shù)上的修正。澳元兌美元跌破1:1應(yīng)該沒(méi)有問(wèn)題，未來(lái)或許還能上來(lái)。”

澳元理財(cái)高收益

招商銀行在5月10日起，開(kāi)始銷售“安心回報(bào)之澳元?dú)q月流金137號(hào)理財(cái)計(jì)劃”，該產(chǎn)品為保本浮動(dòng)收益，委托管理期為183天，預(yù)期最高收益率達(dá)6.2%。

“澳元浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率是非常高的，招行的這個(gè)183天的產(chǎn)品，9000澳元起，預(yù)期收益是6.2%，人民幣理財(cái)產(chǎn)品是做不到的。”高級(jí)理財(cái)師姜龍君對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

澳元產(chǎn)品是理財(cái)產(chǎn)品中收益較高的品種，普益財(cái)富顯示，在上周到期收益率達(dá)到5.50%及以上的產(chǎn)品共有13款，其中就有4款澳元產(chǎn)品。

到期收益率最高的是交通銀行2011年10月24日發(fā)行的“‘得利寶新綠’澳元理財(cái)產(chǎn)品（FH112329）”，投資幣種為澳元，資金投向債券和貨幣市場(chǎng)，投資期限180天，實(shí)現(xiàn)到期收益率7.05%。除此以外還有交通銀行另外一款澳元產(chǎn)品和中國(guó)銀行兩款同幣種產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)到期收益率僅一款低于6.4%。

四項(xiàng)產(chǎn)品中，期限最短的是3個(gè)月，最長(zhǎng)的是1年。與之相比，到期收益率最高的人民幣產(chǎn)品為九江銀行發(fā)行的“‘久贏理財(cái)—安22號(hào)’人民幣理財(cái)產(chǎn)品”，投資期限152天，實(shí)現(xiàn)到期收益率6.00%，表現(xiàn)不如澳元產(chǎn)品。

澳元理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)

不過(guò)，對(duì)于澳元最近的連續(xù)下跌，澳元理財(cái)產(chǎn)品能否繼續(xù)保持高收益呢？“以后在設(shè)計(jì)澳元產(chǎn)品的時(shí)候肯定會(huì)有所不同，因?yàn)楝F(xiàn)在匯率波動(dòng)會(huì)越來(lái)越頻繁，不確定因素越來(lái)越多。”姜龍君對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

姜龍君告訴記者，“以前澳元可以說(shuō)是穩(wěn)漲不跌的，所以客戶喜歡將人民幣兌換成澳元去買。這些產(chǎn)品是保本浮動(dòng)收益的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，它的收益完全取決于它的衍生品的波動(dòng)情況，收益在0~6.2%之前，如果是掛鉤澳元匯率的話，肯定會(huì)受到影響。”

中國(guó)銀行近期推出了 “匯聚寶HJB12008-V澳元匯市爭(zhēng)鋒理財(cái)產(chǎn)品”，該產(chǎn)品是掛鉤澳元兌美元匯率的保本浮動(dòng)收益型，期限為1至6個(gè)月，最高預(yù)期年化收益率為7%，最低為1%。

該說(shuō)明書(shū)舉例，假設(shè)產(chǎn)品掛鉤指標(biāo)（即澳元兌美元即期匯率）的期初價(jià)格為0.9970，則觀察水平為1.0270（期初價(jià)格+0.0300）。若澳元兌美元在觀察期內(nèi)某個(gè)觀察日曾等于或高于觀察水平 （即1.0270或1.0270以上），客戶將獲得7%的收益；如果始終保持在觀察水平之下 （即1.0270以下），客戶則只能獲得1%的收益。

姜龍君認(rèn)為，澳大利亞近期情況，非但結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品會(huì)受到影響，一些保本固定收益的澳元產(chǎn)品也會(huì)受到影響，因?yàn)閰R率的變動(dòng)讓實(shí)際收益人在匯兌的時(shí)候會(huì)蒙受一定損失，加上澳大利亞央行降息，不排除會(huì)發(fā)生將大部分收益侵蝕的可能。

不過(guò)譚雅玲對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“理財(cái)產(chǎn)品和外匯投資都要看產(chǎn)品的期限，不是現(xiàn)在交割的話，澳元接下來(lái)可能還會(huì)上漲呢，目前只是個(gè)短期的因素。”

另外，姜龍君指出，經(jīng)歷了澳元這次貶值，可以看到匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，另外像摩根大通巨虧這種黑天鵝時(shí)間會(huì)越來(lái)越多，因此銀行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品的時(shí)候，可能會(huì)更加審慎地做設(shè)計(jì)。