長(zhǎng)盛同慶換將迎客 老基民現(xiàn)場(chǎng)發(fā)問(wèn)擔(dān)心贖回沖擊

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

長(zhǎng)盛同慶分級(jí)基金5月11日將到期“封轉(zhuǎn)開”，此前市場(chǎng)人士對(duì)于這只最大的分級(jí)基金的種種猜度，以及長(zhǎng)盛基金對(duì)于146.86億份額的未來(lái)操作思路在昨日 （4月10日）終于塵埃落定。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日從長(zhǎng)盛同慶持有人大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)了解到，長(zhǎng)盛基金提議的“封轉(zhuǎn)開”的方案和基金經(jīng)理調(diào)整方案，獲得持有人的高度參與和高票通過(guò)。對(duì)于一些投資者對(duì)基金可能遭遇贖回沖擊的擔(dān)心，基金經(jīng)理也給予了回答。

現(xiàn)場(chǎng)投票率創(chuàng)紀(jì)錄

長(zhǎng)盛同慶可分離交易股票型證券投資基金 (以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)盛同慶基金)基金份額持有人大會(huì)昨日在北京召開。

記者從現(xiàn)場(chǎng)看到，會(huì)場(chǎng)持有人席位就坐的持有人數(shù)量約150人左右。除了機(jī)構(gòu)持有人之外，有些年齡較大的持有人參會(huì)，說(shuō)明不少老基民也十分關(guān)注基金的轉(zhuǎn)換方案。長(zhǎng)盛基金年報(bào)顯示，截至2011年年末，長(zhǎng)盛同慶持有人約合44051戶，戶均持有33.34萬(wàn)份，其中同慶A、同慶B機(jī)構(gòu)持有的比例分別為67%和53%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者現(xiàn)場(chǎng)了解到，約97.10億份額的持有人或代理人參會(huì)，其中同慶A基金份額持有人所持份額共計(jì)41.14億份，同慶B基金份額持有人所持份額共計(jì)55.96億份：兩者合計(jì)97.10億份，占權(quán)益登記日基金總份額146.87億份的66.11%，這一數(shù)字顯然創(chuàng)造了基金史上又一現(xiàn)場(chǎng)投票的新紀(jì)錄。

按照持有人投票結(jié)果，由長(zhǎng)盛基金提議的同慶封轉(zhuǎn)開方案獲得通過(guò)。數(shù)據(jù)顯示，41.02億份同慶A基金份額同意，39萬(wàn)份同慶A基金份額反對(duì)，1177萬(wàn)份同慶A基金份額棄權(quán)；5.36億份同慶B基金份額同意，5959萬(wàn)份同慶B基金份額反對(duì)，100份同慶B基金份額棄權(quán)。同意議案的同慶A基金份額占出席本次大會(huì)的同慶A持有人所持份額的99.70%，同意本次會(huì)議議案的同慶B基金份額占出席本次大會(huì)的同慶B持有人所持份額的98.94%。

按照長(zhǎng)盛基金公司的設(shè)計(jì)方案，長(zhǎng)盛同慶將繼續(xù)保持分級(jí)基金的設(shè)計(jì)，在長(zhǎng)盛同慶贖回限定期結(jié)束后，將重新拆分，按照4:6再度折合成分級(jí)基金的A、B類份額。從傳統(tǒng)的主動(dòng)型轉(zhuǎn)化為被動(dòng)型，跟蹤中證800指數(shù)，并由封閉轉(zhuǎn)換成開放型。

兩份額的約定收益也將作出一定調(diào)整，A類份額收益率規(guī)定為一年定期存款利率+3.5%，B類份額繼續(xù)享受杠桿收益；此外，收益分配機(jī)制每12個(gè)月份額折算，按照分級(jí)基金慣例設(shè)計(jì)申購(gòu)贖回機(jī)制。并在3年分級(jí)運(yùn)作期結(jié)束后，轉(zhuǎn)換成為普通的LOF基金，而且在同慶B凈值達(dá)到0.25元時(shí)進(jìn)行重新結(jié)算。

老基民擔(dān)心贖回沖擊

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，在基金運(yùn)作模式轉(zhuǎn)換之后，伴隨著基金投資思路轉(zhuǎn)換，長(zhǎng)盛同慶的基金經(jīng)理將由主動(dòng)型股基經(jīng)理王寧，轉(zhuǎn)換為目前管理長(zhǎng)盛量化紅利的基金經(jīng)理劉斌。

據(jù)北京某基金人士分析，轉(zhuǎn)型前的同慶B杠桿倍數(shù)為2.16，轉(zhuǎn)型后為1.67，轉(zhuǎn)變了投資風(fēng)險(xiǎn)水平，降低了風(fēng)險(xiǎn)門檻。

圍繞長(zhǎng)盛同慶封轉(zhuǎn)開方案，長(zhǎng)盛基金面臨的最大隱患來(lái)自巨額的贖回風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)水平調(diào)整后，追求不同收益和風(fēng)險(xiǎn)的投資者一旦出現(xiàn)大量贖回，可能會(huì)沖擊到基金。

按照2011年年末數(shù)據(jù)，長(zhǎng)盛同慶作為國(guó)內(nèi)最大的股票型分級(jí)基金，同時(shí)也是長(zhǎng)盛基金的頂梁柱，A、B類份額合計(jì)近147億份，占到長(zhǎng)盛基金公司530億元規(guī)模的30%左右。而之前富國(guó)天豐在“封轉(zhuǎn)開”后規(guī)模縮水比例達(dá)到31.5%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，由于長(zhǎng)盛同慶三年封閉期內(nèi)的表現(xiàn)并不突出，可能會(huì)有不少持有人選擇離場(chǎng)。

在持有人大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，亦有基金持有人提出這一疑問(wèn)。

在現(xiàn)場(chǎng)，一位年紀(jì)較大的基民根據(jù)近期長(zhǎng)盛同慶凈值走勢(shì)和滬深300指數(shù)走勢(shì)，推測(cè)目前同慶倉(cāng)位較高，并質(zhì)疑未來(lái)可能出現(xiàn)的大份額、大比例贖回對(duì)基金操作造成的沖擊。長(zhǎng)盛同慶基金經(jīng)理王寧回應(yīng)稱，某一天的凈值變化不能反應(yīng)倉(cāng)位，在去年底基金調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，持股比以往更為分散，而且選擇流動(dòng)性較好的股票，單只股票（的賣出）操作不會(huì)（對(duì)基金）產(chǎn)生明顯的沖擊。