中國南車跌破增發(fā)價 公募搶籌“買套”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

華夏王亞偉參與中恒集團定向增發(fā)進出得意；新華王衛(wèi)東布局國中水務、洪城水業(yè)斬獲浮盈；興業(yè)全球王曉明慧眼成飛集成、中科英華頻謀“暴利”……

市場上不乏明星基金經(jīng)理折桂定向增發(fā)的案例，但是幸運的永遠只是少數(shù)。在經(jīng)歷了2011年市場漫長的走低行情之后，年初基金參與定增出現(xiàn)解凍跡象，多家基金公司熱情參與上市公司定向增發(fā)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，隨著今年年初一波市場反彈，去年受到市場冷遇而被迫調(diào)低定增底價的上市公司，在今年年初定向增發(fā)實施過程中頻頻受到公募基金熱捧，以陽光照明為代表的個股因此還被抬高了增發(fā)價格。

無論機構熱情是否高漲，無論大股東助航是否給力，無論參與者市場號召力多強，市場行情似乎并不買賬，包括中國南車和陽光照明在內(nèi)多只定增個股在短短幾個交易日之后，就跌破或瀕臨跌破增發(fā)價格。宗申動力在參與者浮盈高企后不久，也于昨日（3月28日）大幅下跌，給獲配機構一個下馬威。

陽光照明：基金追高增發(fā)價

陽光照明非公開發(fā)行順利完成，是近期市場上增發(fā)“解凍”比較典型的案例。

根據(jù)陽光照明本周二發(fā)布的《2011年度非公開發(fā)行股票發(fā)行結果暨股份變動報告書》，本次增發(fā)股已經(jīng)于3月23日在中國登記結算公司上海分公司辦理完登記托管手續(xù)，鎖定一年后將于2013年3月25日上市流通。

其中嘉實、華安、國泰和廣發(fā)等四家基金公司分別認購1100萬股、800萬股、790萬股和600萬股，占到本次增發(fā)總量的60%左右。

國泰基金和嘉實基金在詢價階段，最高報價均達到17元/股甚至更高，在機構的熱捧下，陽光照明非公開最終確定為16.50元/股，相對于公司定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%，即15.72元/股，溢價4.96%。

昨日陽光照明股價一度下觸至16.50元/股的增發(fā)價，最終在尾盤買單的死守中收報于16.57元/股，暫時免去破發(fā)之虞。

陽光照明正是近期流行的 “低價增發(fā)股”之一，由于2011年受到市場走低沖擊，為了保證非公開發(fā)行順利完成，陽光照明修訂了增發(fā)預案，將增發(fā)底價由19.24元/股調(diào)至15.72元/股，發(fā)行上限由4800萬股增加至5900萬股。

實際上這一價格底線在今年一季度頻頻被跌破，參與網(wǎng)下發(fā)行與在二級市場買入的折價優(yōu)勢并不明顯，相關基金的投資在昨日也險遭浮虧。

中國南車：社保護航難擋破發(fā)

調(diào)低增發(fā)價格，社?；?、大股東、5大基金公司聯(lián)手護航，仍然沒有阻擋中國南車破發(fā)的腳步。昨日中國南車收報4.37元/股，跌幅達到2.46%，已經(jīng)跌破4.46元/股的增發(fā)價。逆市追捧中國南車增發(fā)的5大基金公司浮虧已經(jīng)在所難免。

因為受到動車事故波及，2011年9月份中國南車發(fā)布的新融資方案中，募集規(guī)模從110億元縮至90億元，增發(fā)價格從6.02元/股下調(diào)至4.46元/股，增發(fā)股份數(shù)從18.27億股增加至19.63億股。盡管如此，中國南車昨日破發(fā)仍在不少業(yè)內(nèi)人士的意料之中。

公募基金豪賭似的參與，屬于盲目還是理智？受到股價頻頻下跌影響，市場的質(zhì)疑之聲逐漸向前者傾斜。由于認購金額較大，參與配股的易方達、嘉實、鵬華、興業(yè)全球和招商基金，浮虧額度可能遭到繼續(xù)拉大。

根據(jù)3月17日中國南車發(fā)布的非公開發(fā)行公告，社保理事會轉持二戶以3.5億元認購7850萬股，鎖定期一年。易方達基金管理公司為第二大買家，以4.80億元認購1.08億股，限售期為12個月。嘉實、鵬華、興業(yè)全球和招商基金也參與了認購，認購金額均在1億元以上。

與社?；鹋鯃鲞b相呼應的是，中國南車的大股東再次顯示了財大氣粗的本色，中國南車集團最終埋單認購增發(fā)股的金額高達60.75億元，約占87.55億元融資總量的七成。

宗申動力：1.2億浮盈成“浮云”

4家基金公司熱捧宗申動力非公開發(fā)行，是近期基金浮盈比例最大的參與項目之一。2011年9月份，因市場環(huán)境變化，宗申動力為保證公司非公開發(fā)行股票順利進行，將增發(fā)價格從不低于8.94元/股下調(diào)至5.44元/股，價格下浮39.15%。

這一增發(fā)計劃于今年1月19日獲得證監(jiān)會核準，非公開發(fā)行的新增股份共計1654.41萬股已經(jīng)于3月22日上市，凈募資共計約8.74億元。

中?；?、興業(yè)全球基金和華寶興業(yè)基金等三家公募基金公司分別獲配1900萬股、1750萬股和1700萬股，中國泰君安資管獲配最多為2000萬股，包括平安創(chuàng)新資本在內(nèi)4家投資公司也參與了申購；劉益謙執(zhí)掌的國華人壽保險同樣獲配1700萬股。

3月22非公開增發(fā)股份上市當提股價收盤7.49元，為參與增發(fā)的機構鎖定37.68%的浮盈，高達3.29億元。然而在昨日大跌中，宗申動力收報于6.72元/股，跌幅高達8.94%，獲配機構浮盈減少為2億元。

不過從去年四季度機構股東持股變動來看，有多家機構進行了布局。華富競爭力優(yōu)選持有766萬股，華寶旗下一信托持有600萬股，申萬證券客戶信用交易擔保證券賬戶持有392萬股，均為去年第四季度新進。