建倉(cāng)期未滿先分紅 次新小基金偏好“落袋為安”

每經(jīng)記者 李娜

年初，滬深股指一路反彈，不少次新基金借著東風(fēng)交出了的滿意的成績(jī)單。

和此前部分股基吝嗇分紅的做法不同，成立不久、且尚在建倉(cāng)期的次新小基金近期頻頻分紅。財(cái)通價(jià)值動(dòng)量和中郵上證380兩只次新基金，已是兩次分紅。

次新小基金的多次分紅，是其對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的謹(jǐn)慎，通過(guò)分紅的方式鎖定收益嗎？

次新基金愛(ài)分紅

本周三，中郵基金發(fā)布公告，旗下中郵上證380指數(shù)增強(qiáng)基金即將分紅，每份派發(fā)0.04元。而僅僅在1個(gè)月前，中郵上證380指數(shù)增強(qiáng)基金才剛剛分紅完畢，推出了每份派發(fā)0.02元的分紅計(jì)劃。過(guò)往資料顯示，中郵上證380指數(shù)增強(qiáng)基金成立于去年11月下旬，目前尚在尚建期。

而近期，尚在建倉(cāng)期的部分次新小基金選擇分紅的不在少數(shù)。去年12月初成立的財(cái)通價(jià)值動(dòng)量基金，也在近一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)分紅兩次，累計(jì)每份派0.04元。

去年年底成立的平安大華深證300指數(shù)基金，也在2月的最后一天公布了每單位分紅0.08元。稍早成立的中海消費(fèi)主體精選基金也本月初宣布了單位分紅0.04元的方案。

短炒策略成主流

次新基金建倉(cāng)期頻頻分紅，也將其謹(jǐn)慎短炒的投資策略暴露無(wú)遺。

滬上某基金公司的基金經(jīng)理表示，年初市場(chǎng)反彈以來(lái)，指數(shù)漲幅有8%，個(gè)股漲幅20%的不在少數(shù)，未來(lái)市場(chǎng)上行動(dòng)力減弱，后市寬幅震蕩的可能性更大。老基金也以波段操作博取收益為主，對(duì)后市持謹(jǐn)慎態(tài)度的次新基金，短炒鎖定收益也是很正常的。

“指數(shù)型基金建倉(cāng)速度比較快，有些在本輪反彈中收益比較好?，F(xiàn)在業(yè)內(nèi)對(duì)短期市場(chǎng)總體并不樂(lè)觀，低吸高拋、選擇落袋為安的次新基金并不在少數(shù)。同時(shí)，次新基金首發(fā)的水分比較重，鎖定收益也可以視為給機(jī)構(gòu)等幫忙資金的報(bào)酬。”一位合資基金公司的投資總監(jiān)表示。

而華泰聯(lián)合證券王群航則在微博上表示，近期一批次新小基金由于投資策略靈活，收益較好，分紅行為較為頻繁。這種情況或許會(huì)給業(yè)內(nèi)形成一種標(biāo)桿。代客理財(cái)，以投資者利益為重，具體的表現(xiàn)就是及時(shí)鎖定收益。在契約允許的范圍內(nèi)靈活配置資產(chǎn)，投資策略順應(yīng)市場(chǎng)格局，不做僵化的長(zhǎng)期投資。

分紅營(yíng)銷的老戲碼

分紅一直是基金持續(xù)營(yíng)銷的手段，而次新基金的連續(xù)分紅也同樣有營(yíng)銷考慮。

某券商研究人員表示，次新小基金的持續(xù)分紅，在給基民帶來(lái)實(shí)實(shí)在在收益的同時(shí)，也吸引其他投資者進(jìn)行申購(gòu)，應(yīng)對(duì)贖回。

在滬上一位銷售人士看來(lái)，近一年多來(lái)，偏股型基金基本上是發(fā)了就賠，基金的賺錢效應(yīng)缺失。而次新基金分紅除了向持有人兌現(xiàn)收益外，在新基金銷售困難的當(dāng)下，也能讓倍感銷售壓力的銀行等代銷渠道進(jìn)行更好的推廣。