A股昂首走進(jìn)春天里 破譯“基因”擒牛股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智 楊蘇    

每經(jīng)記者 李智 楊蘇

從今年1月6日掉頭上沖的各大指數(shù)，盡管經(jīng)歷了重重波折，但最終將A股市場(chǎng)推向了“春天里”。在這場(chǎng)被譽(yù)為“龍?zhí)ь^”的強(qiáng)勢(shì)反彈中，各類牛股可謂是層出不窮。巨靈數(shù)據(jù)顯示，區(qū)間漲幅（1月6日至3月15日）在50%以上的個(gè)股接近90只，30%以上的更是超過(guò)400只。

如果錯(cuò)失這波行情，是否只能扼腕嘆息？答案當(dāng)然是否定的，本周，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將解析隱藏在反彈先鋒之中的“牛股基因”，并尋找出那些尚未被熱炒的優(yōu)良品種。

在年前A股市場(chǎng)一片哀鴻的背景下，溫家寶總理提出的“股市信心論”如一聲春雷叫醒了沉睡的多頭，再加上中國(guó)石化、中國(guó)神華、中國(guó)聯(lián)通3家“中字頭”公司的攜手增持，大盤用力道十足的“三連陽(yáng)”拉開(kāi)了反彈的序幕，昂首闊步走進(jìn)了 “春天里”。1月6日~3月15日，上證指數(shù)的區(qū)間漲幅已經(jīng)超過(guò)了10%，深證成指更是達(dá)到了17%。1月6日至3月15日，滬深兩市區(qū)間漲幅超過(guò)30%個(gè)股多達(dá)430余只，其中漲幅在50%以上的也有接近90只。

如果要評(píng)選反彈先鋒，ST申龍、川潤(rùn)股份、中航地產(chǎn)、羅平鋅電和奧維通信五只個(gè)股憑借超過(guò)100%的區(qū)間漲幅，絕對(duì)是名列前茅。需要指出的是，由于ST申龍是停牌近三年后恢復(fù)上市，所以本輪“反彈王”桂冠則落到了川潤(rùn)股份的身上。1月6日以來(lái)，川潤(rùn)股份的區(qū)間漲幅接近170%。

這些漲幅居前個(gè)股的身后，蘊(yùn)含著各式各樣的 “牛股基因”——高轉(zhuǎn)送、超跌、高管增持，重組預(yù)期……

本周三，一根突如其來(lái)的大陰線令各方措手不及，不少投資者開(kāi)始擔(dān)憂反彈行情是否會(huì)就此宣告終結(jié)。對(duì)于這種擔(dān)憂，大部分接受采訪的業(yè)內(nèi)人士依舊比較樂(lè)觀。

一位申銀萬(wàn)國(guó)分析師表示，周三周四連續(xù)兩天市場(chǎng)調(diào)整，個(gè)股依然保持了較高的活躍度，跌停股票屈指可數(shù)，顯示市場(chǎng)仍有一定承接力度，短線雖然調(diào)整壓力尚未完全釋放，但向下空間已不大，調(diào)整之后有望企穩(wěn)，震蕩反復(fù)、多空拉鋸有利于充分換手、消化浮籌，上行基礎(chǔ)將更穩(wěn)固。

一位私募人士也表示，在沒(méi)有出現(xiàn)巨大利好的情況下，大盤經(jīng)歷強(qiáng)勢(shì)反彈之后調(diào)整難以避免，如果沒(méi)有實(shí)質(zhì)性利空出現(xiàn)，沒(méi)有理由過(guò)度悲觀，比如周五市場(chǎng)就出現(xiàn)了明顯的反彈。趁著市場(chǎng)調(diào)整的機(jī)會(huì)，選擇一些值得關(guān)注的個(gè)股是不錯(cuò)的選擇。

接下來(lái)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將通過(guò)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并結(jié)合上市公告等公開(kāi)資料總結(jié)出隱藏在本輪“反彈先鋒”身后的四大“牛股基因”。

基因一：前期超跌

所謂風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，曾經(jīng)在跌幅榜上名列前茅的個(gè)股，突然之間成了漲幅榜上的明星，這不是童話，而是已經(jīng)一再上演的現(xiàn)實(shí)。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在本輪反彈中漲幅超過(guò)50%的近90只個(gè)股中，僅有衛(wèi)星石化一只前期 （去年11月16日至今年1月16日）漲幅為正，但該股去年12月28日才登陸A股市場(chǎng)，并不具有參考價(jià)值；跌幅超過(guò)30%的個(gè)股則接近60只，占三分之二。其中位列跌幅榜前列的ST黑化、紫鑫藥業(yè)和*ST盛潤(rùn)A，近期分別反彈了52%、66%和72%。

以上的數(shù)據(jù)說(shuō)明，前期跌幅較大的個(gè)股，在近期的反彈中可能有較好的表現(xiàn)，跌幅榜最終成為強(qiáng)勢(shì)反彈股的集中營(yíng)。超跌個(gè)股在近期的出色表現(xiàn)也引起了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。東興證券分析師王明德表示，中小市值上市公司板塊整體有超跌反彈的內(nèi)在要求。不過(guò)他也提示，基本面情況并不支持中小市值公司股價(jià)大幅度上揚(yáng)，建議投資者抓住超跌反彈機(jī)會(huì)，快進(jìn)快出，見(jiàn)好就收。

基因二：年報(bào)高送轉(zhuǎn)

從目前來(lái)看，與去年相比，今年高送轉(zhuǎn)題材股的人氣似乎有了明顯的提升，其中最具典型的就是川潤(rùn)股份的受捧。

毫無(wú)疑問(wèn)，川潤(rùn)股份真正的瘋狂是從年報(bào)披露正式開(kāi)始。，即公司上市以來(lái)首次提出的“10轉(zhuǎn)10”。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，在前期漲幅超過(guò)100%的四只個(gè)股中，除川潤(rùn)股份外，中航地產(chǎn)、奧維通信都提出了“10轉(zhuǎn)10”，而在漲幅50%以上的近90只個(gè)股中，接近30只個(gè)股具有高送轉(zhuǎn)的“優(yōu)良基因”。

不過(guò)需要指出的是，由于高送轉(zhuǎn)題材不再是稀缺資源，而且隨著越來(lái)越多方案的公布，逢“高”就炒的可能越來(lái)越小，因此披露時(shí)間越早，送轉(zhuǎn)幅度越大，推出方案超過(guò)預(yù)期，以及派發(fā)現(xiàn)金股利較多的公司更值得關(guān)注。

基因三：大股東、高管增持

在近日大漲的個(gè)股當(dāng)中，喜獲高管增持的不在少數(shù)，紫鑫藥業(yè)就是具有代表性的個(gè)股之一。此外，近期反彈幅度較大的華工科技、深國(guó)商、廣安愛(ài)眾等個(gè)股，也都獲得了公司高管或控股股東的增持。

一位券商策略分析師對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，股東或者高管增持對(duì)公司業(yè)績(jī)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的影響，只是代表了高管對(duì)公司發(fā)展的信心，短期內(nèi)并不會(huì)給二級(jí)市場(chǎng)帶來(lái)大的影響。然而，對(duì)于那些基本面優(yōu)秀的公司，在超跌的時(shí)候出現(xiàn)高管增持事件，其中蘊(yùn)含投資價(jià)值不容小覷。

基因四：機(jī)構(gòu)尚未搶先入場(chǎng)

一部分A股投資者，對(duì)機(jī)構(gòu)持股比例較高的個(gè)股具有特殊的偏愛(ài)。但是從實(shí)際情況來(lái)看，今年暴漲牛股的股東名單中，卻并非擠滿了基金等機(jī)構(gòu)。

以川潤(rùn)股份為例，三季報(bào)披露的前十大根本看不到基金、券商或是保險(xiǎn)資金的身影，直到年報(bào)中，才有一只澤熙4期集合資金信托計(jì)劃進(jìn)入。沒(méi)有受到機(jī)構(gòu)垂青，川潤(rùn)股份卻一舉成為今年以來(lái)的第一大牛股。此外，安諾其、廣晟有色、新天科技、初靈信息等均是機(jī)構(gòu)持股偏少依舊大漲的個(gè)股。

“機(jī)構(gòu)多固然說(shuō)明公司具有投資價(jià)值，但是從選股的角度來(lái)講，卻存在兩個(gè)問(wèn)題。”一位私募人士坦言，首先是定期報(bào)告披露的數(shù)據(jù)往往是滯后的，期間機(jī)構(gòu)持股很可能出現(xiàn)了變化。其次，如果機(jī)構(gòu)持股較多，那么在股價(jià)拉升的過(guò)程當(dāng)中，必然會(huì)受到前期持股機(jī)構(gòu)減持的阻力，限制股價(jià)的漲幅。

需要指出的是，除了上述四大“牛股基因”以外，推動(dòng)個(gè)股上行的因素還有很多，比如出色的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)、具有資產(chǎn)重組利好或是預(yù)期、提出股權(quán)激勵(lì)、限售股解禁（特別是首發(fā)原始股，公司有維護(hù)股價(jià)動(dòng)機(jī)）、股價(jià)低于增發(fā)價(jià)格……這些因素都有可能為公司股價(jià)上行提供動(dòng)力。

·個(gè)股實(shí)例

高新興

（300098，收盤價(jià)20.95元）

具有基因：前期跌幅大、機(jī)構(gòu)少、高送轉(zhuǎn)、增發(fā)

高新興主營(yíng)業(yè)務(wù)是為通信運(yùn)營(yíng)商提供運(yùn)維綜合管理系統(tǒng)的解決方案及其軟硬件產(chǎn)品。從去年11月16日至今年1月6日，高新興股價(jià)跌幅超過(guò)34%，而此后僅上漲8.8%。

此外，高新興機(jī)構(gòu)持股較少，同時(shí)推出高送轉(zhuǎn)預(yù)案。高新興2011年凈利潤(rùn)同比下滑17.75%，但3月7日，證監(jiān)會(huì)受理了高新興發(fā)行股份購(gòu)買收購(gòu)鑫程電子和創(chuàng)聯(lián)電子的申請(qǐng)。本次定增價(jià)格為26.3元，目前股價(jià)與此差距的幅度達(dá)到25%。廣發(fā)證券認(rèn)為，由于被收購(gòu)企業(yè)都與高新興簽署極其嚴(yán)格的業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議，所以未來(lái)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)確定性較高。此外，預(yù)測(cè)并購(gòu)公司的盈利總額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)高新興2011年凈利潤(rùn)。

格林美

（002340，收盤價(jià)23.43元）

具有基因：業(yè)績(jī)大增、高送轉(zhuǎn)、機(jī)構(gòu)少

格林美主營(yíng)業(yè)務(wù)為廢棄鈷鎳資源與電子廢棄物的循環(huán)利用以及鈷鎳粉體材料、銅與塑木型材的生產(chǎn)、銷售。2011年報(bào)顯示，格林美不僅凈利潤(rùn)同比大增，也慷慨地推出了高送轉(zhuǎn)利潤(rùn)分配方案（每10股派2元（含稅）轉(zhuǎn)增10股）。

同時(shí)，格林美的機(jī)構(gòu)持股數(shù)量較低。值得注意的是，格林美所處再生資源行業(yè)，是國(guó)家支持的新興行業(yè)，并已成為成為國(guó)家循環(huán)技術(shù)公共技術(shù)平臺(tái)。對(duì)于2012年，中投證券預(yù)計(jì)廢舊電器電子基金補(bǔ)貼政策將于下半年實(shí)施，格林美回收量增長(zhǎng)和盈利水平提升是大概率事件，新業(yè)務(wù)產(chǎn)能釋放將驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。

大康牧業(yè)

（002505，前收盤價(jià)11.92元）

具有基因：業(yè)績(jī)好、機(jī)構(gòu)少、有高送轉(zhuǎn)潛力

大康牧業(yè)股價(jià)于2011年7月沖至19.70元后，一路下跌直到今年1月6日的歷史最低價(jià)9.32元，至今沒(méi)有有力反彈。

2011年業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司凈利潤(rùn)為5975.33萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)47.55%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)53.10%。此外，2011年三季報(bào)顯示，除了方正證券股份有限公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有23.3萬(wàn)股之外，其余流通股東均為個(gè)人。

目前，大康牧業(yè)并未公布2011年度報(bào)告，但同屬農(nóng)業(yè)股的多家上市公司已經(jīng)推出高送轉(zhuǎn)預(yù)案。值得注意的是，2012年生豬市場(chǎng)情況仍將對(duì)大康牧業(yè)非常有利。