主力合約持倉超4.6萬手 期指多空搏殺創(chuàng)紀(jì)錄

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊    

每經(jīng)記者 張昊

18日晚，央行宣布，將從2012年2月24日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。盡管之前市場對降準(zhǔn)已有一定預(yù)期，昨日（2月20日）是消息宣布后首個(gè)交易日，期現(xiàn)指數(shù)均大幅高開，而之后均沖高回落。

昨日股指期貨主力合約IF1203持倉量已達(dá)46436手，創(chuàng)當(dāng)月合約持倉量之最，而昨日期指多空雙方凈持倉大幅增加，這又是否意味著1月以來的反彈行情，多空雙方已逐漸出現(xiàn)較大分歧呢？

高開低走 多空大打出手

昨日是央行宣布將下調(diào)準(zhǔn)款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)后的首個(gè)交易日，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，此次降準(zhǔn)或釋放資金4000億元，盡管市場之前對這一政策已有不少預(yù)期，但流動性釋放的消息還是在市場中得到正面回應(yīng)，期現(xiàn)指數(shù)均大幅高開，而存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的消息尤其對地產(chǎn)等板塊起到正面催化作用，此外家電板塊漲幅居前，而軍工板塊也延續(xù)前期強(qiáng)勢，不過其余大多數(shù)個(gè)股均現(xiàn)高開低走。

滬深300指數(shù)全日高開至2571.91點(diǎn)，報(bào)收于2540.71點(diǎn)，僅微漲0.14%；期指主力IF1203合約以2579點(diǎn)高開，早盤小幅震蕩走低后再次沖高至2586點(diǎn)，不過隨后該合約再次逐步走低，報(bào)收于2552.4點(diǎn)，漲幅僅0.1%。

盡管IF1203合約行情是高開低走，但資金參與跡象卻十分明顯，該合約持倉量由上個(gè)交易日的40822手增加至昨日的46436手，創(chuàng)下期指當(dāng)月合約持倉之最，成交量有所走低，降至30萬手。

某大型券商策略分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，消息面上，降準(zhǔn)對近期行情有刺激，但對大趨勢的刺激作用顯得薄弱，本輪反彈可定位于中級反彈，持續(xù)時(shí)間應(yīng)該在2至3個(gè)月之間，現(xiàn)在大約還有一個(gè)月的時(shí)間，因此目前階段可認(rèn)為屬于反彈行情的中后期。

分析師：短期行情偏空

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在翻閱歷史當(dāng)月連續(xù)合約數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，2011年11月中旬至2012年1月，在市場還處于探底通道的背景下，當(dāng)月連續(xù)合約分別在2011年12月19日和2012年1月6日，持倉量達(dá)到42379手、42667手。如此大的持倉量顯示出多空雙方分歧加大，不過上述情景是發(fā)生在單邊下跌的背景下，而巧合的是，在1月6日達(dá)到42667手持倉量后，現(xiàn)貨指數(shù)便開始進(jìn)入穩(wěn)步上漲的反彈通道中。

如今，期指當(dāng)月合約的持倉量再次上升到4萬手以上，且創(chuàng)了當(dāng)月合約持倉量之最，而目前的情況是，本輪反彈行情已持續(xù)了2個(gè)月左右時(shí)間，在此背景下，持倉量猛然上升是否意味著反彈行情將要結(jié)束呢？

前述券商分析師表示，盡管行情進(jìn)入反彈中后期，但不至于現(xiàn)在就要變盤。從未來一個(gè)月時(shí)間看，市場大趨勢尚無風(fēng)險(xiǎn)，而小趨勢則有兩種可能，一種是調(diào)整一至兩周，接著再上漲兩周；另一種是上漲一至兩周后再調(diào)整一至兩周。

另外，結(jié)合昨日IF1203合約持倉明細(xì)看，前20名多頭的凈多單達(dá)到3603手，而前20名空頭的凈空單達(dá)到4225手，多空持倉的加大進(jìn)一步顯示出目前多空雙方的分歧。

“分歧的是小趨勢，就是上面說的兩種途徑，但殊途同歸，現(xiàn)在大盤還沒到改變階段反彈的時(shí)候”，上述券商策略分析師認(rèn)為。

此外，格林期貨分析師石敏認(rèn)為，昨日期指資金逢高出局跡象明顯，而全日主力持倉顯示空頭加倉很猛，且合約呈現(xiàn)增倉下行的走勢，或意味著短期偏空。