基金加倉(cāng)“開工”期待后市反彈

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 支玉香 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 支玉香 發(fā)自深圳

新年首周僅有三個(gè)交易日，但是大盤仍舊走得驚心動(dòng)魄。大盤股走勢(shì)相對(duì)強(qiáng)勁，但是創(chuàng)業(yè)板和中小盤股紛紛大跌。海通證券的倉(cāng)位報(bào)告顯示，即便如此，基金仍有所加倉(cāng)，期待市場(chǎng)反彈行情。

偏股型基金主動(dòng)加倉(cāng)

海通證券的倉(cāng)位數(shù)據(jù)顯示，截至2012年1月5日期間（剔除元旦休假），主動(dòng)管理股票與混合型開放式基金 （剔除偏債混合型，以下稱為“偏股型”）的雙周平均股票倉(cāng)位，對(duì)比2011年12月16日至2011年12月29日期間（以下稱為“上期”）測(cè)算的偏股型基金的雙周平均倉(cāng)位，本期偏股型基金股票倉(cāng)位的簡(jiǎn)單平均由上期的82.38%提升至85.13%，增加了2.75個(gè)百分點(diǎn)，處于2006年以來(lái)的高水平。

從基金類型上看，本期偏股開基倉(cāng)位再度提升。具體來(lái)看，股票型開放式基金平均倉(cāng)位由87.62%升至90.05%，增加了2.43個(gè)百分點(diǎn)；而混合型開放式基金平均倉(cāng)位則由73.97%增至77.23%，提高了3.26個(gè)百分點(diǎn)。

海通證券表示，基金倉(cāng)位提升可能有三方面因素：一是持倉(cāng)股票市值上漲，二是基金申購(gòu)贖回，三是基金公司主動(dòng)增倉(cāng)?？疾焓袌?chǎng)指數(shù)情況，本期中證800指數(shù)較上期平均下跌1.59%，考慮到股票市值的下跌會(huì)被動(dòng)拉低股票倉(cāng)位，假設(shè)在估算期間基金持股不動(dòng)，忽略申購(gòu)贖回的影響，依據(jù)中證800指數(shù)跌幅，可以推算本期股票型基金倉(cāng)位應(yīng)為87.45%，而目前股票型基金倉(cāng)位是90.05%，說(shuō)明股票型基金主動(dòng)增倉(cāng)2.60個(gè)百分點(diǎn)。

相應(yīng)地，在考慮到市值變化帶來(lái)的影響之后，混合型基金的倉(cāng)位應(yīng)為73.66%，而目前混合型基金的倉(cāng)位估算為77.23%，即混合型基金整體主動(dòng)增倉(cāng)3.57個(gè)百分點(diǎn)。

大基金公司帶頭加倉(cāng)

本周公募基金加倉(cāng)之后，高倉(cāng)位基金數(shù)量進(jìn)一步增加。

海通證券對(duì)比本期和上期均計(jì)算倉(cāng)位數(shù)據(jù)的261只股票型和163只混合型開放式基金發(fā)現(xiàn)，本期股票、混合型基金倉(cāng)位繼續(xù)向高端偏移。

具體來(lái)看，本期股票型基金中，高倉(cāng)位（倉(cāng)位在90%以上）基金數(shù)量進(jìn)一步增加，增幅高達(dá)28.57%，而其余各檔倉(cāng)位基金數(shù)量較上期再度減少，其中以中低倉(cāng)位（倉(cāng)位介于60%~70%）的基金降幅較大，為-42.86%。混合型基金方面，高倉(cāng)位及中高倉(cāng)位（倉(cāng)位介于80%~90%）的基金數(shù)量均有所增加，其中高倉(cāng)位基金數(shù)量增加53.85%，增幅最為明顯，而倉(cāng)位低于80%的各檔基金數(shù)量均有一定幅度的減少，以中低倉(cāng)位基金數(shù)量減少較多，幅度為-38.24%。

另外，海通證券統(tǒng)計(jì)顯示，本期大型基金公司平均倉(cāng)位為85.61%，與上期相比提升了4.19個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看，本期十大基金公司一致提升倉(cāng)位，以易方達(dá)和南方基金公司倉(cāng)位提升幅度最大，增幅分別是8.36%和7.27%。主動(dòng)增減倉(cāng)方面，大型基金公司本期主動(dòng)增倉(cāng)步調(diào)一致，其中易方達(dá)基金主動(dòng)增倉(cāng)8.63個(gè)百分點(diǎn)，幅度較大。目前多數(shù)基金公司倉(cāng)位在80%~90%之間。

整體上看，近期市場(chǎng)持續(xù)震蕩筑底，測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，本期偏股開基整體進(jìn)一步主動(dòng)提升倉(cāng)位。其原因一方面是海外市場(chǎng)近期表現(xiàn)偏暖，歐元區(qū)12月CPI下降，通脹下行為其貨幣政策騰出更多空間，美國(guó)12月PMI數(shù)據(jù)反映出美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期在房地產(chǎn)和就業(yè)的帶動(dòng)下持續(xù)向好，目前處于溫和增長(zhǎng)區(qū)間；另一方面是市場(chǎng)對(duì)于節(jié)后準(zhǔn)備金率下調(diào)的預(yù)期增強(qiáng)，短期市場(chǎng)流動(dòng)性或有改善，加之假日期間外圍市場(chǎng)回暖，或帶來(lái)市場(chǎng)指數(shù)反彈。因此，本期基金整體進(jìn)一步提升倉(cāng)位，期待市場(chǎng)反彈行情。