翟立宏發(fā)布《2011中國(guó)高端理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告》

每經(jīng)網(wǎng)訊 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“2012中國(guó)投資年會(huì)”于2012年1月6日在北京舉行。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏發(fā)布2011中國(guó)高端理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告。

以下為演講實(shí)錄：

翟立宏：各位大家下午好！

今天我們借此機(jī)會(huì)，把2011年高端理財(cái)市場(chǎng)研究的報(bào)告做一個(gè)簡(jiǎn)單的介紹。高端理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告的基本背景在座的可能有些朋友比較了解，這是我們?nèi)ツ杲柚凇睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》這個(gè)平臺(tái)第一次推出來的。為什么會(huì)形成這么一份報(bào)告？大家知道，中國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)大概從2005年左右剛開始形成，在最近幾年當(dāng)中，針對(duì)高端市場(chǎng)的一些理財(cái)服務(wù)越來越受到關(guān)注?？赡茏顬榈湫偷木褪窃?010年招商銀行和調(diào)研公司首先聯(lián)合發(fā)布了中國(guó)高端市場(chǎng)客戶的調(diào)研報(bào)告，在去年2010年，除了招行和調(diào)研公司的調(diào)研報(bào)告之外，還有波士頓公司的高端客戶的調(diào)研報(bào)告，還有中國(guó)銀行的高端理財(cái)人群調(diào)研的白皮書。整個(gè)市場(chǎng)上對(duì)于高端客戶相對(duì)富裕階層的這些群體的關(guān)注，在最近這兩年成為大家共同感興趣的話題。我們做高端市場(chǎng)的報(bào)告實(shí)際上是在客戶關(guān)注的基礎(chǔ)上，我們把他關(guān)注的要點(diǎn)做了一個(gè)擴(kuò)展。因?yàn)樵谝粋€(gè)理財(cái)市場(chǎng)上，大家知道實(shí)際上是由供求兩方共同構(gòu)成的。我們不僅要關(guān)注客戶的一些行為特征、決策過程、選擇依據(jù)，更多的還要關(guān)注在這個(gè)市場(chǎng)上針對(duì)這些高端客戶群體提供的一些金融產(chǎn)品，提供的一些理財(cái)服務(wù)，提供的一些財(cái)富管理的業(yè)務(wù)。

正是基于這一點(diǎn)，我們?nèi)ツ觊_始形成2010年中國(guó)高端理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告，當(dāng)時(shí)也是和《每日經(jīng)濟(jì)新聞》一塊合作，由主力財(cái)富提供數(shù)據(jù)支持，由西南財(cái)大理財(cái)研究所的研究團(tuán)隊(duì)做了這么一個(gè)首次的高端市場(chǎng)的報(bào)告框架。這個(gè)理財(cái)市場(chǎng)的報(bào)告基本的思路實(shí)際上是延續(xù)我們對(duì)理財(cái)市場(chǎng)行業(yè)劃分的基本思路。大家手中都有資料，看到了我們報(bào)告的文本，我們整個(gè)把理財(cái)市場(chǎng)劃分為6個(gè)行業(yè)，在高端市場(chǎng)上私人銀行是一個(gè)行業(yè)，信托公司是一個(gè)行業(yè)，陽(yáng)光私募是一個(gè)行業(yè)，券商的集合理財(cái)產(chǎn)品是一個(gè)行業(yè)，也是高端的，高端保險(xiǎn)是一個(gè)行業(yè)，還有就是基金一對(duì)多的業(yè)務(wù)是一個(gè)行業(yè)。

我們一直有這么一個(gè)基本的觀點(diǎn)，就是在現(xiàn)在的理財(cái)市場(chǎng)上，實(shí)際上是對(duì)整個(gè)我們傳統(tǒng)的金融體系，原來的金融機(jī)構(gòu)整合的過程。我們今天這個(gè)投資年會(huì)的主題，我們有一個(gè)直接的感覺，大家的基本興趣都是和投資相關(guān)的。但是我們要意識(shí)到這一點(diǎn)，就是在我們傳統(tǒng)的大家既定的語(yǔ)言體系的概念里，我們一說到投資，通常都是直接的投資產(chǎn)品，就是股票、債券、衍生金融工具、房地產(chǎn)、黃金、外匯。說到理財(cái)這個(gè)概念，說到財(cái)富管理這個(gè)概念的時(shí)候，實(shí)際上不是直接投資的概念，是通過一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的管理帳戶，通過金融機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)行的一類特定的產(chǎn)品來進(jìn)行這種理財(cái)服務(wù)。所以這樣的投資概念跟我們直接的投資這種概念并不一樣。

我們現(xiàn)在一直在倡導(dǎo)一個(gè)基本的觀念，就是金融市場(chǎng)、金融體系直接投資領(lǐng)域的復(fù)雜性程度，專業(yè)性程度，對(duì)時(shí)間成本、學(xué)習(xí)成本的耗費(fèi)程度是越來越大的。所以這個(gè)市場(chǎng)是需要通過專業(yè)化的理財(cái)方式來推進(jìn)和提高效率的。無論是我們一般意義上的中低端的理財(cái)服務(wù)，還是我們今天所說的高端的理財(cái)服務(wù)，我們通過這個(gè)研究機(jī)構(gòu)和我們的媒體也想發(fā)出這樣的聲音，通過我們的思考、交流和宣傳推介的語(yǔ)詞體系里面，多加上理財(cái)這樣的概念，多加上財(cái)富管理的概念。這意味著對(duì)于我們絕大多數(shù)的投資者來說，我們要從過去直接的關(guān)注投資品種，直接的關(guān)注金融產(chǎn)品，慢慢地學(xué)會(huì)過渡到關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品我們要從花更多的時(shí)間去評(píng)價(jià)一個(gè)個(gè)的投資品種，到學(xué)會(huì)怎么評(píng)價(jià)理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)品牌和服務(wù)聲譽(yù)。

我相信這個(gè)所謂的金融市場(chǎng)，未來一定會(huì)向理財(cái)市場(chǎng)、財(cái)富管理市場(chǎng)過渡。直接金融和間接金融這么一個(gè)相對(duì)絕對(duì)的兩極劃分，一定會(huì)由于理財(cái)市場(chǎng)和財(cái)富管理市場(chǎng)的出現(xiàn)，來使它們之間的界限變得模糊，從而使得效率更高。所以我們整個(gè)高端理財(cái)市場(chǎng)的報(bào)告就是出于這么一個(gè)宗旨，出于這么一個(gè)目的，依據(jù)我們的一些數(shù)據(jù)來源，憑借一些基本的經(jīng)濟(jì)金融的理論和技術(shù)方法，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)質(zhì)量進(jìn)行一些評(píng)判，這是這個(gè)報(bào)告的主要內(nèi)容。

今天也借此機(jī)會(huì)，希望大家能夠?qū)ξ覀儽Ｗo(hù)當(dāng)中的一些內(nèi)容，在看過之后多跟我們做一些交流，也提出一些寶貴的批評(píng)指正的意見，謝謝大家！