曹中銘：丑聞?lì)l出 基金公司當(dāng)反思

曹中銘

連續(xù)燒起“三把火”之后，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清日前在“第十屆中國(guó)公司治理論壇”上稱，證監(jiān)會(huì)將從六個(gè)方面促進(jìn)完善上市公司治理。郭樹(shù)清同時(shí)表示，應(yīng)提高證券、基金和期貨公司的治理水平，強(qiáng)化其專業(yè)能力。

有市場(chǎng)人士將A股十年漲幅為零“歸功”于上市公司治理水平太差，筆者以為并非沒(méi)有理由。其實(shí)，不僅僅只是上市公司，國(guó)內(nèi)基金公司同樣如此。如果說(shuō)當(dāng)年基金“黑幕”被曝光，與國(guó)內(nèi)證券投資基金誕生的時(shí)間不長(zhǎng)、運(yùn)作還不夠規(guī)范、公司治理較差等有關(guān)，尚屬可“原諒”的話，那么，最近幾年來(lái)為數(shù)眾多的基金公司頻頻曝出丑聞，無(wú)疑更值得基金公司深思。

繼大成系九只基金踩中重慶啤酒的疫苗 “地雷”，遭遇10個(gè)跌停、其持股市值出現(xiàn)巨額縮水之后，近日，匯豐晉信基金公司的“分贓門”再次吸引了市場(chǎng)關(guān)注的目光。據(jù)媒體報(bào)道，匯豐晉信的某基金經(jīng)理因?yàn)樗阶詾橐焕舷壬垂?，最終由于“分贓不均”，遭到老先生的上門抗議。

盡管匯豐晉信公司聲稱，匯豐晉信基金管理有限公司不存在老鼠倉(cāng)，也從未接到過(guò)有關(guān)基金經(jīng)理和老鼠倉(cāng)的投訴。但“分贓不均”也說(shuō)明，由于炒股盈利有“贓”可分，而且存在利益分配關(guān)系，即使個(gè)中不存在“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)象，但根據(jù)《證券法》證券從業(yè)人員不得買賣股票的相關(guān)規(guī)定，其基金經(jīng)理代人理財(cái)?shù)男袨椋裁黠@涉嫌違規(guī)。

對(duì)于匯豐晉信基金公司來(lái)講，今年堪稱流年不利，各種“門”更是魚(yú)貫而出登場(chǎng)亮相。從誤買托管行股票的“烏龍門”，到交易員對(duì)部門負(fù)責(zé)人的“投毒門”，牽涉到勁嘉股份的內(nèi)幕交易案，再到年底時(shí)晚節(jié)不保引爆的“分贓門”等，真是丑聞一“門”接一“門”。

實(shí)際由外資單位 “匯豐集團(tuán)”在行使管理權(quán)的匯豐晉信公司，被認(rèn)為自身對(duì)管理和風(fēng)控的要求較高，但一年之內(nèi)連續(xù)出現(xiàn)四樁丑聞，無(wú)形中使其形象與聲譽(yù)打折。目前，基金從業(yè)人員代客理財(cái)還處于很難監(jiān)管與被發(fā)現(xiàn)的灰色地帶，盡管在業(yè)內(nèi)較為普遍并且已成行業(yè)潛規(guī)則，但匯豐晉信的基金經(jīng)理卻鬧出了“分贓門”的丑聞，除了該基金公司與當(dāng)事基金經(jīng)理 “倒霉”之外，更折射出該基金公司內(nèi)部治理方面所存在的問(wèn)題。

與券商一樣，靠“天”吃飯的基金，在行情不好時(shí)常常出現(xiàn)巨額虧損已經(jīng)不是什么新聞，當(dāng)然更不是丑聞了。倒是基金頻繁地被曝光的“老鼠倉(cāng)”事件、踩中業(yè)績(jī)“地雷”或遭遇到“黑天鵝”事件，還有“烏龍門”、“分贓門”等，更會(huì)引起市場(chǎng)的極大興趣?；鸨景缪葜死碡?cái)?shù)慕巧?，?duì)于投資者而言，基金凈值（業(yè)績(jī)）才應(yīng)是最為關(guān)注的，而現(xiàn)實(shí)卻是，基金行業(yè)的諸多丑聞，接二連三地出現(xiàn)，不斷地讓市場(chǎng)行“注目禮”，這一切又說(shuō)明了什么呢？

與基金公司治理薄弱相比，其在擴(kuò)大規(guī)模與搶占市場(chǎng)份額方面可謂不遺余力。去年到今年，因?yàn)樾掳l(fā)基金不斷增多，基金數(shù)量連續(xù)兩年出現(xiàn)兩連跳。2009年末，基金數(shù)量還只有557只，去年年末達(dá)到704只，今年已突破900只大關(guān)?；鹑绱藷嵝挠谝?guī)模，無(wú)非是為了管理費(fèi)。但沒(méi)有完善的公司治理作強(qiáng)力后盾的規(guī)模，更像空中樓閣。關(guān)于這一點(diǎn)，大成基金因?yàn)?ldquo;醉臥”重慶啤酒而被持有人巨額贖回已經(jīng)作出了最好的詮釋。