珠海港推配股方案 溢價收購虧損資產(chǎn)

每經(jīng)記者  李智

    對于三季末資產(chǎn)總額26.72億元的珠海港（000507，收盤價11.02元）來說，剛剛推出配股方案擬募集的8.36億元絕對算得上是一筆巨款。而在募資投入的三個項目中最大的一筆投資，則是用于競投云浮新港港務(wù)有限公司  （以下簡稱云浮新港）71.63%股權(quán)。不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在查閱天津產(chǎn)權(quán)交易所的掛牌信息后發(fā)現(xiàn)，云浮新港在剛剛過去的2010年度還出現(xiàn)了逾2000萬元的虧損。

8.36億元募資方案曝光

    珠海港今日發(fā)布的公告中，最引人關(guān)注的莫過于新鮮出爐的2011年配股方案。公司計劃按每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售。以截至2011年9月30日珠海港總股本約3.45億股為基數(shù)測算，共計可配售股份數(shù)量不超過1.03億股，預(yù)計募集資金總額為不超過約8.36億元。

    按照方案，珠海港募集資金將投資于三個項目，其中2.75億元用于收購珠海港通投資發(fā)展有限公司（以下簡稱珠海港通投資）100％股權(quán)，0.88億元用于向珠海富華風(fēng)能開發(fā)有限公司（以下簡稱富華風(fēng)能）增加注冊資本金，而最大的一筆投資則是4.73億元競投在天津產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌出售的云浮新港71.63%股權(quán)及轉(zhuǎn)讓方對云浮新港擁有的3.52億元債權(quán)。

    珠海港表示，配股募集資金到位后，如實際募集資金凈額少于項目擬投入募集資金總額，募集資金不足的缺口部分由公司通過自籌資金解決。而募集資金到位之前，公司將根據(jù)項目進(jìn)度的實際情況以自籌資金先行投入，在募集資金到位之后予以置換。

    值得一提的是，除了配股方案以外，珠海港還提出與中海石油氣電集團(tuán)共同出資設(shè)立中海油珠海天然氣有限責(zé)任公司和珠海港興管道天然氣有限公司的計劃。

云浮新港去年虧損

    對于投資云浮新港這個項目的前景，珠海港表示：云浮新港擁有優(yōu)質(zhì)的港口物流項目，該項目位于西江流域的黃金水道云浮段，通過收購將極大促進(jìn)公司西江戰(zhàn)略的實施，對于拓展珠海港經(jīng)濟(jì)腹地，提高公司港口物流業(yè)務(wù)規(guī)模有著極其重要的意義。珠海港還預(yù)測，云浮新港2011年至2016年主營業(yè)務(wù)利潤將由1109.54萬元增至5518.79萬元。

    不過，需要指出的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過查閱天津產(chǎn)權(quán)交易中心的掛牌信息后發(fā)現(xiàn)，作為珠海港配股方案中的最大投資對象，云浮新港2010年尚處于虧損當(dāng)中，而且評估價格較賬面價格還出現(xiàn)了明顯的溢價。掛牌信息顯示，云浮新港2010年實現(xiàn)營業(yè)收入3233.54萬元，但是營業(yè)利潤和凈利潤分別為-2915.67萬元和-2177.72萬元。另外，在此次收購中，云浮新港帳面凈資產(chǎn)為5105.01萬元，而評估價值卻達(dá)到了16921.08萬元，增值率約達(dá)到了驚人的230%左右。

    實際上，珠海港也清楚目前云浮新港的經(jīng)營情況，在所發(fā)布的公告中提示到，由于云浮新港資產(chǎn)負(fù)債率較高，截至2011年3月31日云浮新港資產(chǎn)負(fù)債率為88.20%，公司計劃在收購?fù)瓿珊髮υ聘⌒赂圻M(jìn)行適度增資，如果能完成增資行為，改善公司的資本結(jié)構(gòu)，預(yù)計其將在2012年扭虧為盈。

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