2011-11-14 00:00:29
每經(jīng)記者 李娜在目前的領跑陣營中，京系基金可謂占據(jù)了絕對優(yōu)勢。但目前離年終尚有一段時日，京系基金的排名仍然存在著變數(shù)。
深系基金公司雖然也占據(jù)了有利位置，卻在風格上呈現(xiàn)出較為單一的特征，能否打破京系基金長期奪冠的怪圈，也同樣未置可否。
京系基金：小基金公司居多《每日經(jīng)濟新聞》記者瀏覽目前處于第一陣營的京系基金公司，以東方系基金、華夏系基金和新華系基金為主。就資產(chǎn)管理規(guī)模而言，除華夏系基金外，東方系基金和新華系基金都是資產(chǎn)管理規(guī)模較小的公司。
具體來看，東方基金旗下有4只偏股型基金，各有一只債券型基金、保本型基金和貨幣型基金。截至三季度末，股票型基金中領跑的東方策略成長是名副其實的 “微基”，資產(chǎn)管理規(guī)模只有0.72億份?；旌闲突鹬袝簳r領跑的東方龍，資產(chǎn)份額只有13.57億份。經(jīng)過這兩年的“跑馬圈地”，新華基金旗下的偏股型基金數(shù)量增至7只。旗下今年表現(xiàn)最好的新華泛資源優(yōu)勢，規(guī)模為7.39億份，新華優(yōu)選成長的份額為17.59億份。
從投資風格來看，東方旗下的偏股型基金今年以來整體都十分抗跌。事實上，年初以來，東方系基金就對市場顯得更為謹慎，以銀行為代表的低估值藍籌股始終占據(jù)了資產(chǎn)配置的絕大部分。
最為抗跌的東方龍基金的三季報顯示，其金融保險的配置比例高達40.36%?；鸾?jīng)理于鑫同時管理的東方策略成長基金，金融保險的配置比例也達到了38.29%。業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在這種投資思路指導下，兩只基金的抗跌能力很強，但在市場風格轉化為成長性主導時，進攻能力不足。就兩只基金相比而言，配置基本相同，東方策略成長的房地產(chǎn)配置比例要高一些。
在領跑的基金中，新華系基金顯得較為獨特，新華泛資源優(yōu)勢和新華優(yōu)選成長對電力、煤、水板塊配置力度都比較重。不同的是，前者在配置低估值的金融保險基礎上，也注重對盈利預期較為明確的食品飲料的配置，后者則延續(xù)自下而上的選股思路，信息技術和石油化學配置得較多。從重倉股的品種來看，洪城水業(yè)、*ST金馬和國中水務都是新華系基金持有較多的品種。
由于基金規(guī)模較小，使得京系基金顯得更為靈活，而地緣位置也使得京系基金公司具備政策的優(yōu)勢。
深系基金：規(guī)模偏大愛藍籌占據(jù)有利位置的深系基金，多數(shù)基金規(guī)模偏大，風格偏向大盤藍籌。
老牌基金博時主題，自2007年規(guī)模沖上百億份之后，截至今年三季度末資產(chǎn)規(guī)模仍有63.42億份。其第一大配置行業(yè)為金融保險，配置比例為26.25%，機械設備儀表板塊則達到14.15%?；鸾?jīng)理鄧曉峰對房地產(chǎn)行業(yè)的態(tài)度并不悲觀，地產(chǎn)股的配置比例同期超過了10%。三季度末前十大重倉股偏向傳統(tǒng)大盤低估值股。
同樣，去年表現(xiàn)不佳的鵬華價值優(yōu)勢在今年咸魚翻身，抗跌的法寶依然是押寶金融保險，配置占凈值比例約為30.86%，緊隨其后的依舊是機械設備儀表板塊。在其重倉股中，除了銀行股外還配置了美的電器、格力電器和青島海爾，體現(xiàn)出對家電板塊的看好。與此同時，鵬華價值優(yōu)勢在9月底的資產(chǎn)規(guī)模達到135.42億份，過大的規(guī)模也使得基金投資的靈活性不足。
相比之下，同門的鵬華消費則“袖珍”許多，同期資產(chǎn)規(guī)模只有9.33億份，除去金融和機械設備外，配置力度最大的為食品飲料，其重倉股顯得更為分散，東富龍、軟控股份、四方達等小盤股也有所配置，顯得較為均衡。
規(guī)模只有4.4億份的寶盈資源優(yōu)選今年的表現(xiàn)有些 “出乎意料”，其配置的方向體現(xiàn)出成長股風格，信息技術、電子、部分制造業(yè)得到青睞，其重倉品種則以凱美特氣、拓爾斯等中小板和創(chuàng)業(yè)板為主導。
今年表現(xiàn)突出的國投瑞銀穩(wěn)健增長，并沒有選擇重配金融保險，而是體現(xiàn)出對大消費的偏好。三季度末，其三大配置板塊依次為食品飲料、醫(yī)藥生物和房地產(chǎn)，總計占基金凈值的一半以上。
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