高盛被指將盈利崩潰 傳統(tǒng)銀行王者歸來？

    昔日，投行家大佬被看成是華爾街最閃耀的明星，他們往往一擲千金，甚至擁有私人飛機(jī)。然而，這一切誰也說不準(zhǔn)。未來，那些被無情裁掉的交易員甚至程序員，很可能會將簡歷又投向只做傳統(tǒng)按揭的商業(yè)銀行。

    而拉開這場序幕的，不是別人，正是投行巨頭——高盛。

    高盛總部位于曼哈頓下城，其大樓造價(jià)21億美元，樓層高得像劇院一樣。另外，它們還有比橄欖球場還大的6個(gè)交易大廳，以及一所健身房。

    但有時(shí)候，在這里待下去并不容易，特別是當(dāng)公司業(yè)績可能大幅跳水時(shí)。據(jù)分析師普遍預(yù)測，高盛第三季度或創(chuàng)下自金融危機(jī)以來最大單季虧損，理由是投行業(yè)務(wù)疲軟、股市下跌，加上信貸息差上升。其中，花旗集團(tuán)預(yù)測第三季度每股虧損65美分，彭博24位分析師則認(rèn)為將跌至零。

    為什么高盛的業(yè)績會出現(xiàn)如此大的波動？據(jù)悉，今年上半年，該行超過70%收入來源于自營投資。想像一下，如果投資的是股票，而這些股票本身又暴跌，自營業(yè)務(wù)自然會很難看。

    另一方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行卻表現(xiàn)出難以置信的韌勁。美聯(lián)儲資料顯示，全美最大25家商業(yè)銀行的貸款在3季度環(huán)比增長了1.2%，核心存款更飆升6.8%。對此，EVR分析師表示，3季度銀行平均貸款將上升2%，為過去10個(gè)季度以來首次上升。推動貸款上升的動力是美國按揭與消費(fèi)貸款市場的顯著復(fù)蘇。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，29家分析師預(yù)測富國銀行將在3季度每股盈利72美分，同比增長9%并創(chuàng)歷史最佳。美國合眾銀行則將每股盈利61美分，同比增36%。

    這一切仿佛就是2009年末至2010年初的反面。當(dāng)時(shí)蓬勃的股市推動高盛創(chuàng)下歷史最佳業(yè)績，而那些傳統(tǒng)商業(yè)銀行卻不得不沖銷數(shù)十億美元的拖欠按揭。然而，有意思的是，市場并沒有因此將投行和商業(yè)銀行區(qū)別對待。

    投行業(yè)績?nèi)绱宋蚁?，裁員也就難以避免了。高盛CEO布萊克芬曾在7月透露，未來將裁員1000人。美國銀行則宣稱將在未來數(shù)年裁掉3萬人。另外，摩根士丹利則表示將在未來3年內(nèi)每年削減支出10億美元。

    恐怖的還遠(yuǎn)不止這些。本周，紐約審計(jì)長稱，由于華爾街利潤普遍較低，預(yù)計(jì)紐約證券業(yè)在今年8月至年底將裁員1萬人。資料顯示，從2008年1月至今，紐約證券業(yè)已累計(jì)裁掉2.2萬人。

    同樣不幸的還有年終獎(jiǎng)。據(jù)紐約一家薪水咨詢公司介紹，今年華爾街的固收交易員和銷售年終分紅將同比下降20%~30%，股票交易員則會跌15%。

    南華期貨宏觀總監(jiān)張一偉向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，投行和傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)績分化還將持續(xù)下去，預(yù)計(jì)還有半年到1年。最重要的是，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力加上歐洲主權(quán)陰影難以在短期明朗，將導(dǎo)致那些從事交易的投行自營業(yè)務(wù)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

    另外，越來越嚴(yán)厲的監(jiān)管也將削弱投行盈利能力。比如才通過的沃克爾法案，就將限制投資規(guī)模。相比，傳統(tǒng)銀行擁有穩(wěn)定的按揭業(yè)務(wù)，加上全球目前現(xiàn)金需求量大，將推動業(yè)績穩(wěn)步上升。可以預(yù)見的是，短期商業(yè)銀行股價(jià)將跑贏投行。

    “讓我意外的是，進(jìn)入9月后整個(gè)證券行業(yè)如此萎靡”，PortalesPartners分析師查爾斯·匹巴迪稱，“通常意義上，債券弱股市就會好。但現(xiàn)在幾乎所有的品種都很萎靡?！?/p>如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

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