大宗商品創(chuàng)三年最大月跌幅 國內(nèi)企業(yè)步步驚心

每經(jīng)記者  張國棟  吳文坤  發(fā)自北京

 

　　剛剛過去的九月，國際大宗商品市場經(jīng)歷了金融危機以來最凌厲的跌勢。數(shù)據(jù)顯示，跟蹤國際大宗商品價格走勢的CRB指數(shù)全月大跌逾13%，國內(nèi)市場的商品綜合指數(shù)也下挫10%，其中金融屬性較強的工業(yè)類商品首當其沖，國際銅價累計下挫近25%，國際油價跌幅也達到10%，紛紛創(chuàng)下金融危機以來的單月最大跌幅。

 

    大宗商品價格的弱勢能否緩解國內(nèi)高企的通脹壓力？對實體經(jīng)濟的影響又有多大？在緊縮政策下，相關(guān)生產(chǎn)商和貿(mào)易商的生存現(xiàn)狀又如何？《每日經(jīng)濟新聞》為您帶來詳細報道。

/有色金屬/

 

產(chǎn)一噸虧一噸  部分銅企被迫減產(chǎn)

 

每經(jīng)記者  張國棟  發(fā)自北京

 

　　  “按照現(xiàn)在的價格，我們每產(chǎn)一噸銅差不多就要虧掉一噸的錢。”10月10日，國內(nèi)一家較大規(guī)模銅冶煉企業(yè)人士向  《每日經(jīng)濟新聞》記者反映稱，因為銅價的持續(xù)下滑，該冶煉企業(yè)目前已經(jīng)部分減產(chǎn)近一個月。

 

    減產(chǎn)乃至停產(chǎn)，是國內(nèi)部分銅生產(chǎn)企業(yè)不得不做出的選擇。

    據(jù)百川資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，銅價在過去的幾個月中演繹了  “飛流直下三千尺”的悲壯景象。其中，7月1日至10月7日，倫銅場內(nèi)收盤價最高值9840美元/噸  （7月19日），最低值收盤6800美元/噸  （10月4日）。而在9月份，倫銅更是從每噸9160美下滑到最低7000美元附近。

部分企業(yè)被迫減產(chǎn)

 

    “摸不著頭緒，沒想到一下子降這么多。”上述銅冶煉企業(yè)人士表示，年初他對于銅市還是比較樂觀的，但沒料到歐債危機會愈演愈烈，使得銅價出現(xiàn)大幅下跌。他向記者直言，“按照現(xiàn)在的價格，我們每產(chǎn)一噸差不多就要虧掉一噸的錢。”

    據(jù)悉，受三大評級機構(gòu)屢屢下調(diào)評級與市場對經(jīng)濟增長預(yù)期明顯放緩等多重影響，以銅為代表的大宗金屬普遍重挫。

    銅價的大跌，帶來的是生產(chǎn)企業(yè)的利潤大幅縮水。“我們買的時候銅原料40元~50元/千克，加工后是70元~80元/千克，現(xiàn)在加工好的也就賣50元~60元/千克。”國內(nèi)一家銅加工企業(yè)近日接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時稱。

    為減少銅價大跌帶來的損失，不少國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)不得不減產(chǎn)乃至停產(chǎn)。“現(xiàn)在很多小企業(yè)都處于半停產(chǎn)狀態(tài)。我們現(xiàn)在處于封庫、待停階段，就是自己的貨不出，只提供來料加工……”國內(nèi)一家銅加工企業(yè)近日接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時稱。

    據(jù)悉，受銅價影響，生產(chǎn)企業(yè)不敢貿(mào)然生產(chǎn)，而貿(mào)易商則不敢接貨。市場眼下供應(yīng)的現(xiàn)貨多數(shù)是貿(mào)易商去年就跟銅企簽訂的長單，“當時價格是升水的，但近期銅價大幅下跌，貿(mào)易商拿到貨時就已經(jīng)虧損”。

銅需求仍走強

 

    上海中期期貨分析師方俊峰稱：“目前我們難以判斷歐債問題能否告一段落，這一影響整個商品市場的長期問題恐怕不會很快過去。”

    不過，方俊峰也表示，整體來說目前的銅價已經(jīng)是低位了，“進一步暴跌的可能性不大，但有繼續(xù)走低的可能性。”

    銅價目前在7000美元附近獲得了一定的支撐，價格在當前的位置可能出現(xiàn)一定幅度的反彈。“銅的下游仍然較弱，特別是伴隨LME銅庫存小幅增加，銅價持續(xù)走低也是必然。”我的有色網(wǎng)一位要求不具名分析師稱，從9月1日到9月30日，LME銅庫存最高至470070噸，銅庫存增加3000噸，呈持續(xù)增加趨勢。

    但從長期看，未來銅價仍然值得期待。據(jù)我的有色網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，1~8月份電力電纜、空調(diào)、冰箱、洗衣機、彩電、汽車產(chǎn)量分別增長18.9%、38.1%、12.6%、15.3%、-2.0%、3.3%，“除了彩電和汽車業(yè)外均維持了較高增速，顯示國內(nèi)銅終端需求依舊強勁”。

    根據(jù)2011年前9個月的中國精銅進口數(shù)據(jù)，大量的長協(xié)進口量或?qū)⒎从吃谖磥砣齻€月的進口數(shù)據(jù)中，這對后期的銅價也會形成支撐。

需求遭價格綁架  鋁價或?qū)㈤L期走弱

 

每經(jīng)記者  張國棟  發(fā)自北京

 

　　  大宗金屬近期普遍遭到重挫，鋁價走勢更是步步驚心。

 

    百川資訊提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月23日滬鋁1112主力合約慘遭跌停，收盤價16495元/噸，跌485元/噸，跌幅為2.86%；9月26日，滬鋁1112最低跌至15850元/噸，收盤16000元/噸，跌495元/噸，跌幅為3%。

    對此，百川資訊鋁行業(yè)高級分析師張如風(fēng)稱，最近鋁價漲跌幅度較大，主要由于  “歐洲債務(wù)危機延續(xù)、三大評級機構(gòu)屢屢下調(diào)評級、美元指數(shù)大幅反彈，使得國內(nèi)鋁錠大幅下挫，而9月下旬資金面趨緊也讓國內(nèi)現(xiàn)貨市場的鋁錠承壓。”

    蹊蹺的是，鋁價并未在國慶長假后重現(xiàn)大幅下挫的局面。“相對于其他基本金屬，長假期間倫鋁的走勢顯得相對平穩(wěn)。”金瑞期貨楊小光提供的數(shù)據(jù)顯示，截至10月7日晚間，倫鋁報收于2209美元，單周上漲2.27%，止住了之前的連續(xù)下跌趨勢。

    實際上，短期的利好并不足以對鋁價形成持續(xù)的推動作用，楊小光分析稱，“中長期的制約因素仍舊在于宏觀面的不穩(wěn)定以及下游消費的低迷，不排除歐債危機升級所引發(fā)的進一步走低的可能。”

    據(jù)悉，目前鋁下游需求不但沒有明顯起色，反而出現(xiàn)些許萎縮。“房地產(chǎn)的整體下滑趨勢對鋁價會起到相應(yīng)的阻礙作用，也會影響鋁材的需求，目前建筑鋁型材也呈現(xiàn)下滑的趨勢。”我的有色網(wǎng)分析師李旬稱。

    張如風(fēng)同樣表示，“從經(jīng)濟放緩和宏觀經(jīng)濟惡化以及價格傳導(dǎo)的滯后效應(yīng)因素影響看，電解鋁生產(chǎn)成本對鋁價剛性支撐的觀點將會受到市場的挑戰(zhàn)。”他告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，電解鋁中期弱勢震蕩下跌已經(jīng)注定，“雖然抗跌性或?qū)⑹蛊湎碌^程變得跌宕起伏，但總體下跌趨勢不變，未來有可能測試的目標位在15600元/噸左右”。

    9日，曾進行過專門調(diào)研的張如風(fēng)向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，電解鋁企業(yè)如今已經(jīng)左右不了鋁價。而受制于鋁行業(yè)此前的起落及長時間的虧損，多數(shù)國內(nèi)鋁廠對當前鋁價走勢的看法比較復(fù)雜。“一些企業(yè)已經(jīng)對鋁價下跌司空見慣，少數(shù)企業(yè)相對悲觀。”

    不過，全球最大的鋁生產(chǎn)商俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司  (UCRUSAL)副總裁奧列格·穆哈麥德申則對鋁市場保持“相對樂觀”。近日，他對外預(yù)計鋁市場已觸底并將反彈，“到今年年底，鋁價將從目前水平反彈至每噸2400~2500美元，沒有迫使價格下跌的基本面因素。”

/黑金屬/

 

價格創(chuàng)年內(nèi)新低  鋼企兩頭受氣

 

每經(jīng)記者  張國棟  發(fā)自北京

 

　　國內(nèi)鋼市沒有迎來“金九銀十”，其創(chuàng)下的今年以來最大一波價格跌幅連累了部分鋼廠及鋼貿(mào)企業(yè)。

 

    “現(xiàn)在圓鋼價格倒掛得厲害，如果不算鋼廠補貼的話，基本上是‘賣一噸虧一噸’，虧損幅度400元~600元/噸。”10月9日，提及近期的鋼市，山東一家鋼貿(mào)企業(yè)高層如是稱。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者近日采訪了解到，不只鋼貿(mào)企業(yè)，價格倒掛的局面也讓不少國內(nèi)鋼企飽嘗虧損的苦頭。

    國內(nèi)知名現(xiàn)貨交易平臺——西本新干線監(jiān)測顯示，經(jīng)過9月份的暴跌之后，目前國內(nèi)現(xiàn)貨、期貨價格均處在年內(nèi)最低水平，其中，9月份鋼材期貨價格較8月份每噸跌500元，現(xiàn)貨噸價（螺紋、熱軋、中厚板等）則跌了200元~300元。

礦價鋼價齊跌

 

河北一家鋼企內(nèi)部人士向  《每日經(jīng)濟新聞》記者反映稱，“現(xiàn)在鋼市的弱勢格局還在延續(xù)，雖然部分品種跌幅趨緩，但資金趨緊和需求不振的影響依然困擾著鋼市。”

 

    西本新干線監(jiān)測顯示，經(jīng)過9月份的暴跌，目前國內(nèi)現(xiàn)貨、期貨價格均處在年內(nèi)最低水平。其中，9月份鋼材期貨價格每噸跌500元，現(xiàn)貨噸價（螺紋、熱軋、中厚板等）則跌了200元~300元。

    鋼價暴跌下，國內(nèi)的鐵精粉市場亦強勢不再。而備受關(guān)注的進口礦價同樣掉頭向下。目前，包括上游原料價、鋼廠出廠價和現(xiàn)貨鋼價均進入“同向齊跌”的通道，其中，國內(nèi)礦從最高1550元/噸跌到目前的1470元/噸，外礦則從最高191美元/噸跌至目前的175美元/噸。

    值得關(guān)注的是，鋼市需求尚未好轉(zhuǎn)，國慶長假期間鋼材社會庫存卻呈現(xiàn)明顯回升。中聯(lián)鋼數(shù)據(jù)顯示，包括螺紋、線材、熱軋及冷軋、中厚板在內(nèi)的5大品種庫存總量達1519.4萬噸，較國慶節(jié)前凈增73萬噸，增幅為5.1%。鋼材社會庫存已連續(xù)7周回升，累計較前一低點增加146萬噸，增幅達10.6%。

    對此，中聯(lián)鋼分析師胡艷平稱，“整體用鋼行業(yè)表現(xiàn)并不理想，庫存與需求對鋼市帶來雙重壓力，再加上外部經(jīng)濟環(huán)境極不穩(wěn)定，‘銀十’恐怕難有作為”。

    西本新干線分析師邱躍成表示，目前市場資金緊張的局面進一步加劇，市場需求在短期內(nèi)難以實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，預(yù)計10月份國內(nèi)鋼市仍將面臨艱難的去庫存化過程，鋼價將以震蕩筑底走勢為主。

鋼企利潤空間遭壓縮

 

    在鋼價連續(xù)大幅下挫的背景下，國內(nèi)部分鋼鐵企業(yè)盈利能力大幅下降。

    “目前一些鋼廠在合同組織上已出現(xiàn)困難，出廠價格有進一步下調(diào)的壓力，不排除已處于虧損的可能性。”邱躍成告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，國內(nèi)板材企業(yè)基本呈現(xiàn)虧損局面，建筑類用鋼企業(yè)利潤則被壓低，只有一些小廠略有盈利。

    對此，上述河北鋼企人士證實稱，目前其噸鋼利潤只有100元多點，但“由于管理有嚴疏，部分企業(yè)的確處于微利經(jīng)營或者出現(xiàn)虧損。”

    數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，河北鋼鐵集團二級螺紋鋼結(jié)算價格在4780元/噸，較華北地區(qū)市場倒掛100元~150元/噸；“鋼廠熱軋、螺紋平均成本還要4600元~4700元/噸，但熱軋目前市場價格4500元/噸左右，而螺紋鋼為4500元/噸，過磅則在4650元/噸左右。”前述山東鋼貿(mào)企業(yè)高層稱。

/稀土/

 

鐠釹繼續(xù)下跌  價格聯(lián)盟恐成泡影

 

每經(jīng)記者  張國棟  發(fā)自北京

 

　　已經(jīng)止跌回升的部分稀土品種價格再次走向疲軟。

 

    長假過后，鐠釹氧化物稀土價格有所回落，主要集中在鐠釹氧化物。百川資訊市場調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前廢料氧化鐠釹價格在55萬元~56萬元/噸，原礦氧化鐠釹價格在58萬元~60萬元/噸，較節(jié)前價格有約10%的下滑幅度。稀土其他品種價格保持穩(wěn)定。

    昨日（10月10日），有北京稀土貿(mào)易商向《每日經(jīng)濟新聞》記者反映稱，“市場價格雖然比較穩(wěn)定，但實際成交都不好，比如鑭鈰等品種。”

    據(jù)了解，鐠釹價格下跌與其市場囤貨量太大密切相關(guān)。“與中重稀土相比，鐠釹在稀土行業(yè)內(nèi)用量較大，價格下跌主要是因為目前市場上囤積的貨量太大，由于對后市看法不太樂觀，商家開始套現(xiàn)，拋貨必然導(dǎo)致鐠釹價格下滑。”南方一家稀土企業(yè)高層告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

    據(jù)悉，稀土價格經(jīng)歷暴漲后，從今年7月中旬開始出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，繼而持續(xù)下跌。“從當前的情況看，四季度稀土市場很難看好，預(yù)計稀土后市下游需求仍會疲軟，稀土價格仍有下滑的空間。”百川資訊一位分析師稱。

    而為穩(wěn)定稀土價格，包鋼稀土旗下國際貿(mào)易有限公司曾表示，將以不高于90萬元/噸的價格收購擁有國家指令性計劃企業(yè)生產(chǎn)的鐠釹氧化稀土產(chǎn)品。但收效甚微。“國內(nèi)帶票的產(chǎn)品并不大，大多數(shù)都是不帶票成交，所以收儲計劃對貿(mào)易商手中的氧化鐠釹市場影響不大。”有市場分析人士表示。

    對于稀土行業(yè)目前的亂象，不少業(yè)內(nèi)人士提出了在國內(nèi)成立稀土價格聯(lián)盟的倡議。

    贛州稀土礦業(yè)公司副總經(jīng)理賴兆添認為，由于企業(yè)眾多，這種跨區(qū)域性的價格聯(lián)盟需要有全國性的行業(yè)組織來協(xié)調(diào)。

    盡管上述倡議可由今后成立的中國稀土行業(yè)協(xié)會執(zhí)行，但要運作價格聯(lián)盟如今仍面臨多重挑戰(zhàn)。“價格聯(lián)盟還不好說，至少真正實施起來比較困難。”上述稀土企業(yè)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

    據(jù)悉，僅在南方中重稀土市場，由于資源分布在多個省份，各個區(qū)域報價系統(tǒng)存在較大差異，價格很難達成統(tǒng)一。

    此外，更令人憂心的是，稀土市場不含稅的產(chǎn)品大量充斥市場。“贛州很多貿(mào)易商手中都是不帶票的產(chǎn)品，由于各家的承受能力不一樣，除非價格聯(lián)盟都按照不帶票的走，但這不可能。”上述不具名分析師表示。

    據(jù)悉，不含稅產(chǎn)品的流通主要原因在于稀土偷盜采礦的情況依然猖獗，國家雖然下大力氣去整頓，依然難以徹底解決偷盜采礦的問題。

/建材/

 

產(chǎn)能過剩愈演愈烈  平板玻璃在建項目大限已至

 

每經(jīng)記者  吳文坤  發(fā)自北京

 

　　2009年，平板玻璃被國務(wù)院列為六大產(chǎn)能過剩行業(yè)并加以調(diào)控，兩年過去了，該行業(yè)重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象并未得到有效遏制，產(chǎn)能過剩形勢進一步加劇。為此，國家發(fā)改委網(wǎng)站10月9日以少見的嚴厲措辭正式對外發(fā)布了《關(guān)于開展平板玻璃建設(shè)項目專項清理的通知》，發(fā)改委針對平板玻璃產(chǎn)能過剩問題開始“動真格”。

 

重復(fù)建設(shè)屢禁不止

 

    盡管2009年國務(wù)院發(fā)布了  《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（以下簡稱38號文），以抑制鋼鐵、水泥、平板玻璃等部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)。然而，平板玻璃行業(yè)重復(fù)建設(shè)依然嚴重。

    資料顯示，自38號文發(fā)布以來至2010年年底，全國又建成投產(chǎn)了34條平板玻璃生產(chǎn)線，且都是大規(guī)模生產(chǎn)線（平均達700噸/日熔化量），新增產(chǎn)能近1.3億重量箱，相當于38號文下發(fā)前總產(chǎn)能的18.6%。

    “平板玻璃項目多年來，一直執(zhí)行‘備案制’。”中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會秘書長張佰恒昨日接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，盡管兩年來，平板玻璃行業(yè)在建項目的清理工作一直在繼續(xù)，然而，一些地方政府主管部門為了發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟和吸引投資，并沒有按照要求來做。

    在他看來，玻璃行業(yè)前兩年伴隨著房地產(chǎn)市場發(fā)展，景氣度不斷提升，這是相關(guān)投資持續(xù)火熱的重要原因。“特別是2010年的市場非常好，整個行業(yè)盈利近70億，刺激了項目的投資。”

    記者獲取的數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年又建成投產(chǎn)了13條線，新增產(chǎn)能5400萬重量箱，目前仍然有30余條在建和擬建項目。

    自身產(chǎn)能建設(shè)速度過快，房地產(chǎn)市場伴隨政策的嚴控又出現(xiàn)明顯下滑，這讓平板玻璃行業(yè)步入2011年就遇到了巨大問題。

    資料顯示，2011年上半年生產(chǎn)平板玻璃3.8億重量箱，同比增長19.1%，然而，1~5月份規(guī)模以上平板玻璃制造業(yè)實現(xiàn)利潤總額僅為14億元，比去年同期下降55.9%。

產(chǎn)能過剩引發(fā)改委重視

 

    在《關(guān)于開展平板玻璃建設(shè)項目專項清理的通知》中，發(fā)改委披露了重復(fù)建設(shè)和產(chǎn)能過剩的問題，且采用了少見的嚴厲措辭。發(fā)改委表示，“重復(fù)建設(shè)態(tài)勢嚴峻，產(chǎn)能過剩問題更加凸顯，市場嚴重供大于求，產(chǎn)品價格大幅下降，全行業(yè)處于虧損的邊緣，這與國家要求的控制總量、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和效益的宏觀調(diào)控政策取向相悖。”發(fā)改委還表示，各地要“進行認真而不是敷衍”的清理，同時，嚴格責任追究制度。

    張佰恒表示，這是發(fā)改委首次專門對平板玻璃相關(guān)項目進行清理，也彰顯了政府對有效減少和控制市場供應(yīng)的決心。

行業(yè)兼并重組預(yù)期明朗

 

    業(yè)內(nèi)人士分析認為，隨著平板玻璃產(chǎn)能過剩的進一步嚴控，該行業(yè)大企業(yè)兼并重組的力度將加速。

    權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，目前平板玻璃行業(yè)前10家大企業(yè)集團集中度為57%左右。不過，這離發(fā)達國家還有明顯的差距。國金證券研究所的數(shù)據(jù)顯示，2009年國際上前四位跨國玻璃集團就擁有全世界  （不包括中國）65%以上的產(chǎn)能。

    鑒于此，在5月份工信部表示，“十二五”期間，通過兼并重組，逐步將玻璃深加工率提升到45%以上，行業(yè)前10家企業(yè)平板玻璃產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比重提升到75%以上。

    在張佰恒看來，當務(wù)之急是減少供應(yīng)量，大企業(yè)集團的路線將是平板玻璃行業(yè)未來的路。不過，由于受該行業(yè)工藝的影響，目前尚未明確大規(guī)模重組聯(lián)合將怎樣進行。“協(xié)會正在做方案，預(yù)計今年會形成初步意見，明年開始推廣。”

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