大老板小炒海印股份 挑戰(zhàn)證監(jiān)會(huì)內(nèi)幕交易定罪尺度

每經(jīng)記者  楊蘇

    內(nèi)幕交易魅影浮現(xiàn)！

    作為海印股份（000861，前收盤(pán)價(jià)19.30元）擬購(gòu)礦業(yè)公司的唯一股東，黎家燕在洽談交易至簽訂協(xié)議的過(guò)程中，21次買(mǎi)賣(mài)公司股票，甚至截至昨日仍然持有2500股，顯然有內(nèi)幕交易的嫌疑。更有趣的是，作為億萬(wàn)身家的礦業(yè)公司老板，卻熱衷于幾萬(wàn)元的頻繁短線(xiàn)交易，這是否在挑戰(zhàn)證監(jiān)會(huì)內(nèi)幕交易的定罪尺度？

海印股份1億多元購(gòu)礦

    停牌近兩個(gè)月的海印股份今日公告，公司全資子公司北海高嶺科技有限公司（以下稱(chēng)北海高嶺）是高嶺土業(yè)務(wù)的發(fā)展平臺(tái)，擬收購(gòu)合浦能鑫礦業(yè)有限公司  （以下簡(jiǎn)稱(chēng)能鑫礦業(yè)）100％股權(quán)。黎家燕作為交易對(duì)方，在交易前為能鑫礦業(yè)唯一股東、法定代表人，擬全部出讓所持有的能鑫礦業(yè)100%股權(quán)。此次交易的總金額為11178.39萬(wàn)元。其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為6156.23萬(wàn)元，北海高嶺同時(shí)承擔(dān)償還能鑫礦業(yè)向黎家燕的全部借款5022.16萬(wàn)元。

    公告顯示，截至2011年6月30日，能鑫礦業(yè)經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)是116.46萬(wàn)元。僅僅是6156.23萬(wàn)元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，比凈資產(chǎn)高出6039.77萬(wàn)元，溢價(jià)率高達(dá)5186.13%。

    黎家燕此筆交易獲益頗豐，自協(xié)議生效之日，只要合法過(guò)戶(hù)、提供完稅證明及詳查報(bào)告，并經(jīng)專(zhuān)家評(píng)審備案后3個(gè)工作日內(nèi)，就可以順利獲得全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

交易方21次少量買(mǎi)賣(mài)股票

    與其身家極不相稱(chēng)的是，在洽談交易至協(xié)議簽訂的過(guò)程中，黎家燕20多次少量買(mǎi)賣(mài)海印股份股票，成交金額很少。

    公告顯示，3月2日，黎家燕以均價(jià)17.70元賣(mài)出2000股，一周后又以均價(jià)16.74元買(mǎi)入700股。在3月17日和5月17日，黎家燕更是同時(shí)進(jìn)行了買(mǎi)入和賣(mài)出雙向操作。不過(guò)每次成交數(shù)量絕大多數(shù)都只有幾千股，最少的一次只賣(mài)出了100股。

    黎家燕對(duì)這些交易出具了近300字的說(shuō)明文件，強(qiáng)調(diào)是作為一個(gè)普通投資者對(duì)股票的感覺(jué)在操作。“特別是在整個(gè)業(yè)務(wù)談判過(guò)程中因?yàn)楦鞣N原因，也不知道生意能否談成，何時(shí)能談成，沒(méi)有刻意利用自己對(duì)內(nèi)幕的了解去買(mǎi)賣(mài)海印股份的股票。”

    值得注意的是，海印股份明確指出在今年2月就已經(jīng)提醒其不得在交易披露前買(mǎi)賣(mài)公司股票。然而黎家燕仍然21次買(mǎi)賣(mài)海印股份的股票。

    對(duì)此，黎家燕也承認(rèn)與公司有接觸，卻仍然自辯不了解規(guī)定：“去年年末開(kāi)始因業(yè)務(wù)原因，跟海印股份有業(yè)務(wù)接觸，由于自己對(duì)相關(guān)的政策法規(guī)學(xué)習(xí)不夠，不了解相關(guān)規(guī)定，在此期間仍有買(mǎi)賣(mài)海印股份股票行為”。

挑戰(zhàn)內(nèi)幕交易定罪尺度

知名證券律師宋一欣對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，該礦業(yè)公司法定代表人作為收購(gòu)交易的一方，在收購(gòu)協(xié)議公開(kāi)前多次買(mǎi)賣(mài)收購(gòu)方股票，涉嫌內(nèi)幕交易。不過(guò)內(nèi)幕交易的認(rèn)定需要證監(jiān)會(huì)等職能部門(mén)的查處。

    實(shí)際上，內(nèi)幕交易正是近幾年證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊的違法行為。但是這次黎家燕的交易金額較少，頗有些挑戰(zhàn)證監(jiān)會(huì)內(nèi)幕交易定罪尺度的味道。

    《中華人民共和國(guó)證券法》第二百零二條明確規(guī)定，“證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息公開(kāi)前，買(mǎi)賣(mài)該證券……責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款……”。

    宋一欣律師強(qiáng)調(diào)，內(nèi)幕交易罪的認(rèn)定與交易金額大小無(wú)關(guān)，與交易人的盈虧情況也是無(wú)關(guān)的。針對(duì)海印股份披露的這個(gè)情況，該交易人有可能遭到證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查。而且已經(jīng)披露這些交易作為事件的表象，背后也許還有其他情況，需要監(jiān)管部門(mén)的綜合調(diào)查。

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