大成股份評(píng)估報(bào)告出爐 土地增值85%難逃賤賣(mài)嫌疑

每經(jīng)記者  牟璇

    早在5月26日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》就獨(dú)家發(fā)表名為  《大成股份7萬(wàn)/畝甩賣(mài)淄博土地利空當(dāng)成利好炒》的報(bào)道，指出在大成股份（600882，收盤(pán)價(jià)13.68元）重組預(yù)案中，其手中持有的土地實(shí)際價(jià)值與預(yù)估值存在很大偏差，有賤賣(mài)土地之嫌。而當(dāng)時(shí)大成股份證代沈旭艷面對(duì)記者對(duì)于公司賤賣(mài)土地的質(zhì)疑，以“評(píng)估報(bào)告尚未出爐”回避了這一問(wèn)題。

    昨日（7月27日），大成股份發(fā)布重組報(bào)告書(shū)，且出具了經(jīng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)》。讓人費(fèi)解的是，評(píng)估報(bào)告里對(duì)公司土地使用權(quán)也僅給出了84.67%的評(píng)估增值，較記者之前參照當(dāng)?shù)赝恋貎r(jià)格測(cè)算的1462.16%增值率有著將近20倍的差距，賤賣(mài)土地之嫌仍難撇清。

    而昨日記者數(shù)次撥打沈旭艷辦公室的電話，均無(wú)人接聽(tīng)。

土地增值84.67%

    在大成股份3月31日公布重組預(yù)案后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大成股份旗下?lián)碛卸喾貕K，其中有5幅已被劃歸商業(yè)、居住、公共設(shè)施用途，參考市場(chǎng)價(jià)格，其價(jià)值遠(yuǎn)超過(guò)擬注入鐵礦資產(chǎn)的預(yù)估值。所以僅從公司重組預(yù)案來(lái)看，此次資產(chǎn)重組對(duì)大成股份是一條徹頭徹尾的利空。

    參照周邊地塊價(jià)格，記者估算出公司土地價(jià)值約28.9億元。而在公司公布的重組預(yù)案中，這部分土地價(jià)值不超過(guò)1.87億元，均價(jià)僅7.04萬(wàn)元/畝。2010年末，大成股份的凈資產(chǎn)為3.53億元，如果考慮上述土地的價(jià)值，公司實(shí)際凈資產(chǎn)將達(dá)到30億元以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)擬置入資產(chǎn)華聯(lián)礦業(yè)19億元的預(yù)估值。

    但在重組預(yù)案中，擬置出凈資產(chǎn)預(yù)估值僅為3.8億元，與上述估算數(shù)據(jù)相去甚遠(yuǎn)。相反，華聯(lián)礦業(yè)凈資產(chǎn)預(yù)估值的增值率達(dá)到了130%。

    為何大成股份對(duì)擬注入資產(chǎn)大幅拔高，卻對(duì)自有土地以“白菜價(jià)”計(jì)量呢？當(dāng)記者將上述問(wèn)題拋向沈旭艷時(shí)，她并沒(méi)有正面回答，僅表示重組預(yù)案中對(duì)于資產(chǎn)的評(píng)估僅是預(yù)估值，并不是最終評(píng)估結(jié)果，因此可能會(huì)出現(xiàn)偏差，一切要等專(zhuān)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估后才知。

    昨日，大成股份發(fā)布了重組報(bào)告書(shū)，在報(bào)告書(shū)“擬置出資產(chǎn)的評(píng)估情況”一欄中，公司明確指出：“天健興業(yè)以2011年3月31日為基準(zhǔn)日，對(duì)大成股份全部資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行了評(píng)估，并出具了《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)》。”該報(bào)告書(shū)顯示，公司擁有的土地賬面價(jià)值合計(jì)約1.85億元，而天健興業(yè)給出的評(píng)估為：“公司土地使用權(quán)評(píng)估增值1.57億元，增值率為84.67%。增值的主要原因?yàn)槲雷诘厝〉幂^早，賬面值為劃撥變出讓補(bǔ)交的土地出讓金，且由于近幾年土地價(jià)格上漲較大，所以增值較大?！?/p>賤賣(mài)嫌疑仍存

    “增值較大這個(gè)說(shuō)法太過(guò)牽強(qiáng)?！蹦呈煜す镜臉I(yè)內(nèi)人士在昨日與記者的交談中提到。根據(jù)之前記者參照大成股份周邊地塊價(jià)格來(lái)粗略估算，公司所擁有的土地使用權(quán)的價(jià)值約達(dá)28.9億元，較1.85億元左右賬面價(jià)值約有1462.16%的增值。本次資產(chǎn)評(píng)估對(duì)公司土地使用權(quán)的增值率僅為84.67%，兩者之間差異仍十分巨大。

    需要特別注意的是，在之前重組預(yù)案中擬置出資產(chǎn)財(cái)務(wù)信息中，公司對(duì)于土地對(duì)外的抵押、擔(dān)保有詳細(xì)的表述，但如今這份重組報(bào)告書(shū)中，對(duì)置出資產(chǎn)的介紹中，卻將這一塊全數(shù)抹去。事實(shí)上，從土地使用權(quán)在銀行的抵押貸款中也能夠看出，公司所抵押的土地真實(shí)價(jià)值也超過(guò)8.15億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于本次評(píng)估給予的價(jià)值。

    此外，對(duì)于公司每塊土地的評(píng)估值如何計(jì)算，土地使用權(quán)評(píng)估的總增值又是如何確定的，評(píng)估報(bào)告書(shū)里也諱莫如深，公司賤賣(mài)土地之嫌似乎難以撇清。

    更讓人疑惑的是，本次方案對(duì)于置出資產(chǎn)的去處卻沒(méi)有了說(shuō)法。在3月份公布的重組預(yù)案中曾提到：“擬置出資產(chǎn)由中國(guó)化工農(nóng)化總公司（其大股東）或其指定的第三方承接?！倍谧钚碌姆桨钢校瑢?duì)于置出資產(chǎn)的去處卻悄然隱去。如此來(lái)看，這塊價(jià)值不菲的肥肉將被誰(shuí)“便宜”叼走將是個(gè)未知數(shù)。

    另一方面，當(dāng)記者試圖聯(lián)系曾以評(píng)估未出爐回避“賤賣(mài)之說(shuō)”的證代沈旭艷時(shí)，其辦公室的電話卻一直無(wú)人接聽(tīng)。記者也試圖向天健興業(yè)尋求答案，其負(fù)責(zé)人電話也一直無(wú)法接通。

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