農(nóng)行H股解禁前夜淡馬錫大筆減持中行建行H股

    一則利空重挫了近期本就飽受困擾的銀行股。據(jù)港媒消息，7月5日晚，新加坡政府投資旗艦淡馬錫由摩根士丹利安排，出售51.88億股中國銀行H股（03988，HK）和15.02億股建設(shè)銀行H股（00939，HK），合計套現(xiàn)約282億港元。

    受此消息影響，昨日（7月6日），A股和H股銀行板塊均出現(xiàn)大跌，并因此拖累上證指數(shù)和恒生指數(shù)分別下跌0.21%和1.01%。

    值得一提的是，淡馬錫所選擇的減持時點異常敏感。7月16日，農(nóng)行H股將迎來上市一周年紀念日。與此同時，其11名基礎(chǔ)投資者所持132億股也將相應(yīng)解禁。8月29日，美國銀行持有的255.8億股建行H股也將解禁。

    此時，淡馬錫的大手筆減持引起了市場軒然大波。昨日，中行H股跳空低開后一直弱勢震蕩，最終收于3.72港元，跌幅3.63%；建行H股走勢類似，以下跌3.39%報收，收盤價6.26港元；并相應(yīng)帶累其他銀行股大幅下挫。而面臨解禁壓力的農(nóng)行H股跌幅達4.31%，報收4.00港元。

    據(jù)媒體報道，淡馬錫所賣出的51.88億股中行H股平均交易價格為每股3.63港元，較當(dāng)天收盤價折價6%，總成交金額188億港元；15.02億股H股每股作價6.26港元，折價3.4%，總成交金額94億港元。

    作為兩家銀行的原始股東，淡馬錫在中行和建行H股上已經(jīng)賺得盆滿缽滿。以建行為例。2005年8月，淡馬錫以每股1.15港元獲得99.06億股建行H股。其后數(shù)年多次增持，至本次減持前持股比例為7.03%。粗略估計，其平均成本不足2元，投資回報率超過2倍。

    不過近期銀行H股遭遇拋壓的始作俑者并非淡馬錫。今年以來，被投資者認為是市場風(fēng)向標的社保基金四度減持銀行H股。1月，社?；饻p持3000萬股中行H股；3月又減持4010萬股工行H股。6月14日和28日，社保再次減持1459.8萬股中行H股和3500萬股工行H股。四次減持社保套現(xiàn)超過6億港元。

    “淡馬錫和社?；饻p持銀行H股，最重要的原因是近期地方融資平臺債務(wù)如何解決尚不明朗，引發(fā)了機構(gòu)對中資銀行業(yè)未來業(yè)績增速下滑的擔(dān)憂?！陛x立證券分析師陳星宇告訴記者?！艾F(xiàn)在地方融資平臺總規(guī)模約10萬億，其中有8萬億左右是經(jīng)銀行貸出。無論最終解決方案如何，銀行都會承擔(dān)一定的壞賬損失。因此短期內(nèi)銀行H股的表現(xiàn)可能還會承受壓制?！?/p>

    針對淡馬錫減持建行H股一事，建行董事長郭樹清昨日對媒體表示，地方政府債務(wù)對建行并非大問題，因建行有很多地方政府貸款均具良好現(xiàn)金流，而且建行有很多辦法控制相關(guān)風(fēng)險。淡馬錫只是出售了一部分建行H股，可能是持股組合、或者現(xiàn)金平衡的考慮，并不會影響建行與淡馬錫的關(guān)系。

    H股下跌也拖累了A股。昨日，A股除中信銀行  （601998，前收盤價4.75元）停牌外，其余15只銀行股全盤皆綠，不過跌幅均小于H股。建行、中行、農(nóng)行的跌幅分別為1.43%、1.27%、1.46%。

    陳星宇認為，在淡馬錫和社?；鸬馁u出示范效應(yīng)下，農(nóng)行H股解禁后也會面臨一定拋壓，因為這些基礎(chǔ)投資者獲利已經(jīng)相當(dāng)豐厚。但他同時也指出，無論是A股還是H股，近期銀行股的大跌也給了中長期投資者較好的介入機會?！爱吘广y行估值已經(jīng)很低，而且今年整體業(yè)績增速仍能達到20%~30%左右?！?/p>如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán)，嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

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