了解自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和生命周期

風(fēng)險(xiǎn)偏好指的是投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，不同的人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知是不一樣的，以此產(chǎn)生的決策也是大大的不同。性別、年齡、投資經(jīng)驗(yàn)、職業(yè)等決定了不同投資者的決策行為。

    在一項(xiàng)對(duì)一家大型交易經(jīng)紀(jì)公司的研究中，兩位財(cái)務(wù)學(xué)家布拉德·巴伯和特倫斯·奧丁調(diào)查了1991年~1997年38000個(gè)散戶的交易情況，他們分別對(duì)單身男性、單身女性、已婚男性和已婚女性四類賬戶的交易狀況進(jìn)行了調(diào)查。衡量交易水平的基本單位叫做“周轉(zhuǎn)率”，周轉(zhuǎn)率是投資組合中股票的百分比在一年時(shí)間內(nèi)所發(fā)生的變化。例如，50%的周轉(zhuǎn)率指的是在那一年內(nèi)投資者售出投資組合中一半的股票，并買入相同數(shù)量的股票。

    研究顯示，單身男性的交易量是最大的。單身男性的交易比例相當(dāng)于85%的周轉(zhuǎn)率，而已婚男性的比率為73%。單身女性和已婚女性的投資組合年周轉(zhuǎn)率分別是51%和53%。

    一般我們從行為角度來探索不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，風(fēng)險(xiǎn)偏好包括認(rèn)賠動(dòng)作、賠錢心理狀態(tài)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資首要考慮要素等。

    如果說風(fēng)險(xiǎn)承受能力是一個(gè)比較復(fù)雜的指標(biāo)，那么，生命周期就是選擇基金時(shí)另一個(gè)比較簡(jiǎn)單明確的指標(biāo)，一般而言，風(fēng)險(xiǎn)承受能力是隨著生命階段而遞減的。除此之外，家庭負(fù)擔(dān)、就業(yè)狀況也是考量的要素之一。

    不同生命周期的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受力不同。青年人選基金：承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，獲取高收益。單身時(shí)期的年輕人，很多都是“月光族”，但投資理財(cái)還是越早越好。年輕人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，不要“浪費(fèi)”了這種能力。

    兩口之家選基金：追求中高收益，承擔(dān)中高風(fēng)險(xiǎn)。已經(jīng)成家的年輕人，不但要考慮家庭財(cái)產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費(fèi)用等一系列未來的支出，最好進(jìn)行一些投資組合。

    三口之家選基金：收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化。中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責(zé)任較重，還要考慮為退休做準(zhǔn)備。投資時(shí)應(yīng)該堅(jiān)持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險(xiǎn)。

    老年人選基金：以低風(fēng)險(xiǎn)為核心。對(duì)老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要。不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。（摘自華夏基金出版的《做一個(gè)理性的投資者》，僅供參考。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）  周婷婷  整理

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