最西最北營(yíng)業(yè)部頻現(xiàn)大宗交易 成原始股東減持避稅新圣地

每經(jīng)記者  王鵬

    近期一家被稱為“最西部的營(yíng)業(yè)部”——宏源證券喀什克孜都維路營(yíng)業(yè)部在大宗交易平臺(tái)上大放異彩，充當(dāng)了多家中小板和創(chuàng)業(yè)板股票的賣方，令市場(chǎng)人士關(guān)注。

    無(wú)獨(dú)有偶，位于北部的黑龍江省牡丹江市的四家海通證券營(yíng)業(yè)部——海林林海路營(yíng)業(yè)部、牡丹街營(yíng)業(yè)部、綏芬河山城路營(yíng)業(yè)部、東寧繁榮街營(yíng)業(yè)部，以及江海證券的雙鴨山西平行路營(yíng)業(yè)部，近期也因上榜大宗交易賣方而逐漸為人所知。  

　　眾所周知，通過(guò)大宗交易平臺(tái)賣票的投資者，身份多為原始股東。是什么原因讓這些原始股東遠(yuǎn)赴邊疆賣股票？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》經(jīng)過(guò)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，和當(dāng)初原始股東選擇江西鷹潭多家營(yíng)業(yè)部一樣，合理避稅是主要原因。

最西最北營(yíng)業(yè)部成賣方大本營(yíng)

    5月26日，宏源證券喀什克孜都維路營(yíng)業(yè)部在大宗交易平臺(tái)上賣出57萬(wàn)股三聚環(huán)保  （300072，收盤價(jià)14.20元），成交價(jià)為每股12.38元。自此拉開(kāi)了原始股東奔赴喀什減持限售股的序幕。

    從那以后至上周五（7月1日），根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，宏源證券喀什克孜都維路營(yíng)業(yè)部共有20次出現(xiàn)在大宗交易平臺(tái)上，且清一色為賣方，交易股票主要有三聚環(huán)保、海默科技（300084，收盤價(jià)14.12元）、三元達(dá)（002417，收盤價(jià)14.78元）、科倫藥業(yè)  （002422，收盤價(jià)60.56元）4只。成交金額最少的一次剛過(guò)300萬(wàn)元，最多的一次超過(guò)2000萬(wàn)元。接盤方營(yíng)業(yè)部也多為宏源證券下屬營(yíng)業(yè)部，多分布在北京、上海、深圳等發(fā)達(dá)城市。

    而位于黑龍江的兩個(gè)地級(jí)市——雙鴨山和牡丹江最近也成了原始股東們減持的樂(lè)土。5月11日，江海證券雙鴨山西平行路營(yíng)業(yè)部今年以來(lái)第一次出現(xiàn)在大宗交易平臺(tái)上，作為賣方分兩筆各減持了150萬(wàn)股、310萬(wàn)股南國(guó)置業(yè)（002305，收盤價(jià)6.27元），成交價(jià)均為6.48元；對(duì)應(yīng)買方為銀河證券長(zhǎng)沙芙蓉路營(yíng)業(yè)部和西南證券上海黃陵路營(yíng)業(yè)部。

    6月14日、6月23日和6月28日，江海證券雙鴨山西平行路營(yíng)業(yè)部又先后三次減持華誼兄弟（300027，收盤價(jià)14.98元）350萬(wàn)股、300萬(wàn)股和250萬(wàn)股，成交價(jià)為13.50元、13.70元和13.70元，接盤方均為江海證券哈爾濱紅軍街營(yíng)業(yè)部。此外，恒信移動(dòng)（300081，收盤價(jià)20.27元）和華平股份（300074，收盤價(jià)29.28元）也在這家營(yíng)業(yè)部各發(fā)生過(guò)一次大宗交易賣出，成交金額分別為727.24萬(wàn)元和5832.68萬(wàn)元。

    與雙鴨山毗鄰的牡丹江在大宗交易上也顯出愈來(lái)愈重要的作用。今年以來(lái)，海通證券位于牡丹江的四家營(yíng)業(yè)部——海林林海路、牡丹街、綏芬河山城路、東寧繁榮街營(yíng)業(yè)部各充當(dāng)了20次、5次、9次和6次大宗交易賣方，而對(duì)應(yīng)的買方也多為深圳、上海等發(fā)達(dá)地區(qū)營(yíng)業(yè)部。

減持1億元有望“減稅”504萬(wàn)

    這種情況和前期原始股東扎堆江西鷹潭、西藏拉薩的營(yíng)業(yè)部非常類似。根據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，自2010年起，財(cái)政部將個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得認(rèn)同為  “財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，按照20%的稅率征收個(gè)人所得稅。但是鷹潭、拉薩等地方政府出于種種原因，出臺(tái)了關(guān)于個(gè)人股東在各自轄區(qū)證券機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓上市公司限售股進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)的辦法，從而吸引了原始股東到鷹潭、拉薩進(jìn)行減持。數(shù)據(jù)顯示，2010年國(guó)盛證券鷹潭勝利西路營(yíng)業(yè)部和國(guó)泰君安證券鷹潭環(huán)城西路營(yíng)業(yè)部作為賣方累計(jì)175次上榜大宗交易平臺(tái)，涉及總成交金額超過(guò)47億元。

    今年5月以后，鷹潭、拉薩營(yíng)業(yè)部在大宗商品平臺(tái)上的活躍度有所下降，而喀什、牡丹江、雙鴨山的幾家營(yíng)業(yè)部日漸活躍。

    日前《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以需要減持創(chuàng)業(yè)板限售股為名撥通了江海證券雙鴨山西平行路營(yíng)業(yè)部的電話。一位營(yíng)業(yè)部員工聽(tīng)說(shuō)要咨詢大宗交易平臺(tái)減持，非常熱情地回答了記者的提問(wèn)。

    NBD：我聽(tīng)說(shuō)到你們雙鴨山來(lái)減持可以節(jié)約部分稅款，這事是不是真的？

    營(yíng)業(yè)部：是的。這是雙鴨山市政府對(duì)到我們這里來(lái)減持的股東們所給予的獎(jiǎng)勵(lì)。

    NBD：你們那里的獎(jiǎng)勵(lì)條件是怎樣的？

    營(yíng)業(yè)部：按照規(guī)定，你必須要將減持所得，扣除成本和合理稅費(fèi)后的部分繳納20%的所得稅。這部分稅款60%上繳國(guó)稅，40%歸地稅。按照雙鴨山的地方政策，上繳地稅部分中的95%作為獎(jiǎng)勵(lì)予以返還，獎(jiǎng)勵(lì)部分要二次征稅。另外，江海證券要收取2%的手續(xù)費(fèi)，也就是說(shuō)你實(shí)際得到的稅收獎(jiǎng)勵(lì)為上繳地稅部分的93%乘以80%。NBD：那么具體需要哪些手續(xù)呢？我多久可以收到獎(jiǎng)勵(lì)的那部分款項(xiàng)？

    營(yíng)業(yè)部：你先要到我們這里開(kāi)戶，減持后由我們營(yíng)業(yè)部代扣代繳所得稅。然后經(jīng)雙鴨山市政府部門審核滿足獎(jiǎng)勵(lì)條件后，將款項(xiàng)打到你的股票賬戶上。一般需要一個(gè)月。

    NBD：你們營(yíng)業(yè)部怎么收傭金呢？

    營(yíng)業(yè)部：我們的傭金是千分之三。這已經(jīng)很優(yōu)惠了，你可以節(jié)省很多稅，因此我們?cè)瓌t上不會(huì)再降傭金，如果你資金量特別大那么可以談?wù)劇?/p>

    NBD：好像現(xiàn)在許多地方都出臺(tái)了這種獎(jiǎng)勵(lì)政策。

    營(yíng)業(yè)部：雖然很多地方都有，不過(guò)我們雙鴨山應(yīng)該是最優(yōu)惠的了。我們大概測(cè)算了一下，如果你減持市值1億元股票，可以節(jié)省504萬(wàn)元的稅。希望你好好考慮。

    隨后，記者又同樣以想減持為借口致電宏源證券喀什克孜都維營(yíng)業(yè)部。該營(yíng)業(yè)部工作人員告訴記者，喀什的主要政策是返還上繳地稅部分的80%。不過(guò)這位工作人員強(qiáng)調(diào)，必須要本人親自去營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶，“現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)管得特別嚴(yán)，因此只有麻煩你親自到喀什來(lái)跑一趟。就當(dāng)順便來(lái)旅游了嘛，我們喀什本來(lái)就是個(gè)著名的旅游城市。”記者提出要看看相關(guān)地方政府獎(jiǎng)勵(lì)文件時(shí)，這位工作人員表示，只有內(nèi)部文件，沒(méi)有公開(kāi)。

沒(méi)有獎(jiǎng)勵(lì)政策的券商很無(wú)奈

    為了避稅，原始股東寧愿跑遠(yuǎn)路漸成趨勢(shì)，但是上述喀什、牡丹江、雙鴨山等地或許只是相關(guān)利益鏈上的冰山一角。

    按照雙鴨山營(yíng)業(yè)部的說(shuō)法，減持1萬(wàn)元可以節(jié)省504元稅，而發(fā)生在其營(yíng)業(yè)部的最大一筆大宗交易金額為5832.68萬(wàn)元，減持者可以節(jié)省大約294萬(wàn)元的稅。

    相比之下，中國(guó)平安（601318，收盤價(jià)49.17元）員工持股平臺(tái)新豪時(shí)為了避稅，更是不怕麻煩，干脆將注冊(cè)地都從深圳遷到了西藏林芝。

    去年10月25日，中國(guó)平安發(fā)布公告稱，新豪時(shí)在10月份以58.19至65.81元價(jià)位減持1282.49萬(wàn)股。據(jù)此估算，首次套現(xiàn)額在8億元左右。而在減持前一個(gè)月，新豪時(shí)剛剛變更注冊(cè)地，并將公司名稱從“深圳市新豪時(shí)投資發(fā)展有限公司”變更為“林芝新豪時(shí)投資發(fā)展有限公司”。

    根據(jù)西藏自治區(qū)出臺(tái)的稅收優(yōu)惠政策，新豪時(shí)有望免征兩年企業(yè)所得稅。這意味著其在兩年內(nèi)套現(xiàn)的平安員工股，只需交納20%的個(gè)人所得稅，首次減持套現(xiàn)就有望省下所得稅1.4億。而中國(guó)平安的另一員工股持股平臺(tái)——景傲實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司亦同時(shí)遷至西藏。根據(jù)專家粗略估算，兩家公司在遷址后減持平安股權(quán)，有望減少上百億元的企業(yè)所得稅。

    某券商成都營(yíng)業(yè)部一位副總指出，無(wú)論是只有幾十萬(wàn)股的創(chuàng)業(yè)板小非，還是新豪時(shí)這種大塊頭，為避稅而選擇對(duì)自己最有利的地方是無(wú)可非議的。“但是對(duì)一些沒(méi)有這些獎(jiǎng)勵(lì)政策的地方來(lái)說(shuō)，券商往往就會(huì)面臨優(yōu)質(zhì)客戶流失的危險(xiǎn)。作為券商來(lái)說(shuō)，對(duì)于客戶轉(zhuǎn)戶可以理解，卻無(wú)可奈何。”

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