航母概念再升溫 五大受益細分行業(yè)存機會

        自5月30日以來，上證指數微跌0.18%，而軍工板塊逆勢上漲4.82%，居滬深板塊漲幅第二，成為近期市場最活躍的品種之一。探究背后的推手，市場人士普遍認為，是因為有媒體報道中國航母已經在建的消息。

        分析人士指出，隨著航母時代漸行漸近，投資者可將整個產業(yè)鏈按照裝備制造、航空系統(tǒng)、動力系統(tǒng)、高端材料、電子系統(tǒng)五個大方向進行拆分，挖掘其中的投資機會。

        裝備制造打造航母編隊基礎

        有機構估計，今年上半年裝備工業(yè)增加值同比增長將會達到16.5%左右。發(fā)展大裝備行業(yè)已經成為各國搶占經濟制高點的重要切入點，而軍工是發(fā)展高端裝備制造業(yè)等新興產業(yè)的重點領域。

        同時，裝備制造業(yè)是打造航母編隊的基礎工業(yè)，也是航母編隊投資的直接受益者；艦體、艦載機和武器裝備的制造都將直接受益于航母編隊建設。

        中國重工(601989,)：公司憑借修整“瓦良格”號的機遇進入航母建造基地備選前列，同時通過非公開發(fā)行收購武船重工、河柴重工、平陽重工、中南裝備等海軍裝備核心供應商，令中船重工集團的軍用艦艇總裝企業(yè)業(yè)務悉數進入上市公司，并且充實了艦艇配套的業(yè)務規(guī)模和競爭力，完善了產業(yè)鏈。

        中國船舶(600150,)：公司實際控制人中國船舶工業(yè)集團公司是中央直接管理的特大型企業(yè)集團，是國家授權投資機構。公司是中國船舶工業(yè)的主要力量，在軍船方面，中國船舶工業(yè)集團研制的產品幾乎涵蓋了我國海軍所有主戰(zhàn)艦艇和軍輔船裝備，是中國海軍裝備建設的骨干力量。

        廣船國際：公司大股東中國船舶工業(yè)集團公司是中央直接管理的特大型企業(yè)集團，在軍船方面，CSSC研制產品幾乎涵蓋了我國海軍所有主戰(zhàn)艦艇和軍輔船裝備，是中國海軍裝備建設骨干力量。

        中船股份(600072,)：公司大股東江南造船配置了7臺600噸以上的龍門吊，總投資約160億元，它是我國規(guī)模最大、設施最先進、最具國際競爭力的造船基地，年造船生產能力達到450萬噸，其規(guī)模僅次于韓國現代的蔚山造船基地，居世界第二。江南造船集團總經理早在接受媒體采訪時就表示：“我們完全具備了為海軍承建它所需要的各種水下水上包括戰(zhàn)略性的艦艇項目，也為承建航空母艦已經做好了準備，希望承建第一艘具有自主知識產權的航母。”

        航空系統(tǒng) 航母最主要武器系統(tǒng)

        有專業(yè)人士稱，艦載機是航母最主要的武器系統(tǒng)，進口俄羅斯的蘇33和殲10改進艦載型都是可能的方案，同時航母還會配套直升機和艦載機教練機，海軍航空兵也會配備飛豹殲轟機。

        西飛國際(000768,)：2008年2月公司定向增發(fā)49979萬股已完成，注入資產包括：MA60飛機擴產條件建設項目；飛機機翼制造條件建設項目；機機身制造條件建設項目；飛機復合材料（內裝飾）擴產條件建設項目；民用飛機關鍵零部件批產條件建設項目。注入資產包括飛豹系列和轟6等軍用飛機的研制和整機生產。飛豹具備第三代機特征，轟6也在不斷改進，而且是中國唯一的轟炸機型號。

        中航光電(002179,)：公司擁有完整連接器研發(fā)、制造和檢測試驗體系，是國內規(guī)模最大軍用連接器制造企業(yè)，也是國內同行業(yè)中規(guī)模最大同時具備研制和生產光、電兩類連接器產品專業(yè)化企業(yè)，并且在國內光器件細分市場中居于領先地位，電連接器擁有200多個系列、60000多個品種，光器件擁有80余個系列、10000多個品種。

        振華科技(000733,)：中國振華集團新云電子元器件有限責任公司（公司占95%），至今已有40多年專業(yè)從事鉭電解電容器的科研生產歷史，是國際鉭電解電容器生產品種最全、配套規(guī)格最多的鉭電解電容器專業(yè)制造企業(yè)之一。公司的高可靠片式鉭電容器生產線已通過歐洲航天局宇航級產品A級供應商資格認證，成為國內唯一一家能夠為歐洲航天局提供宇航級電子元器件的中國企業(yè)。

        哈飛股份(600038,)：公司被正式確認為波音787翼身整流罩全球唯一供應商，承擔2007至2021年這一產品的全部交付任務，07年2月2日，公司舉行了波音787翼身整流罩首架份交付儀式，這一項目是公司首次與波音公司合作，公司正致力于擴大與波音公司的工業(yè)合作，已獲得波音787另一零部件項目，由公司進行轉包生產。

        成發(fā)科技(600391,)：公司主營航空發(fā)動機和燃氣輪機的主要零部件，堅定“做世界級航空發(fā)動機零部件供應商”的發(fā)展目標。

        動力系統(tǒng) 航母編隊的心臟

        有業(yè)內人士認為，動力系統(tǒng)是航母編隊的心臟，也是我國軍工科技領域亟待突破的難點；在當前航母編隊建造的特殊時點上，基于國家發(fā)展航母的堅定決心及動力之于航母的關鍵作用。

        航空動力(600893,)：公司是國內大型航空發(fā)動機制造基地企業(yè)，未來中航工業(yè)唯一的航空發(fā)動機整合平臺，目前正在進行對南方和黎陽發(fā)動機資產的整合；未來航母若下水，公司將成為艦載機發(fā)動機和護航艦艇燃氣輪機供應商。

        風帆股份(600482,)：公司第一大股東中國船舶重工集團公司是國防科工委下屬的10大軍工集團之一，主營為船舶海洋工程項目的投資和軍用艦船水上、水下武器裝備等，擁有我國最大的造、修船基地和雄厚的科技開發(fā)力量。

        中航精機(002013,)：公司第一大股東中國航空救生研究所是國內唯一從事火箭彈射救生系統(tǒng)研究、設計、制造、試驗的大型專業(yè)機構。公司實際控制人為中國航空工業(yè)集團公司，該公司注冊資本640億元，主要承擔軍、民用飛機和相關發(fā)動機、機載設備、武器的生產、銷售等業(yè)務。

        中航動控(000738,)：公司成為目前國內唯一的航空發(fā)動機控制系統(tǒng)的研制、生產和試驗基地，主營業(yè)務定位為航空發(fā)動機控制系統(tǒng)的研制與生產，同時不同程度地從事公司產品的維修業(yè)務，在本專業(yè)領域中的地位、經驗和知名度方面具有領先優(yōu)勢。

        高端材料 建造航母編隊的基石

        有研究機構稱，鈦及鈦合金等高端材料是建造航母編隊的基石；航母編隊的建造為實現高端材料的技術升級和進口替代提供了難得的歷史契機，合金鋼、鈦合金、復合材料等有望借著航母建設的軍品訂單實現技術升級繼而轉民用。

        寶鈦股份(600456,)：公司是中國鈦工業(yè)龍頭企業(yè)，是目前國內唯一具有鑄-鍛-鈦材加工完整產業(yè)鏈的企業(yè)，高端航空鈦材的高景氣將對公司產生積極影響，同時作為國內最大的航空鈦材供應商，建造航母帶來的艦載機需求將提升公司軍品銷售。

        中航三鑫(002163,)：公司組建了我國第一個安全節(jié)能玻璃與幕墻研發(fā)中心及節(jié)能幕墻熱工實驗室，承擔了國家建設部多個部級課題，主持參與多項國家行業(yè)標準的制訂，形成了“點支式玻璃幕墻”、“敞開式幕墻通風結構”、“內循環(huán)呼吸式環(huán)保幕墻”、“改進型敞開式雙層幕墻”等一系列專利技術。早在2008年，公司與美國PPG公司達成“全氧燃燒在線Low-E鍍膜節(jié)能玻璃”技術轉讓協(xié)議，“全氧燃燒”和“在線鍍膜”這兩項世界前沿技術，填補了國內空白。

        中航重機(600765,)：公司鍛造產業(yè)已形成規(guī)模，現有四家鍛造企業(yè)，現每年鍛造業(yè)務銷售收入為30億元，2020年規(guī)劃收入300億元。公司持有安大航空鍛造公司100%股權，該公司在高溫合金環(huán)形鍛件的精化工藝研究上居國內領先地位，成為中國航空工業(yè)環(huán)形鍛件制造中心。

        寶鋼股份(600019,)：公司是中國最大、最現代化的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，《世界鋼鐵業(yè)指南》評定寶鋼在世界鋼鐵行業(yè)的綜合競爭力為前三名，認為也是未來最具發(fā)展?jié)摿Φ匿撹F企業(yè)。公司專業(yè)生產高技術含量、高附加值的鋼鐵產品。在造船用鋼，油、氣開采和輸送用鋼，家電用鋼，電工器材用鋼，鍋爐和壓力容器用鋼，食品、飲料等包裝用鋼，金屬制品用鋼，不銹鋼，特種材料用鋼以及高等級建筑用鋼等領域，寶鋼股份在成為中國市場主要鋼材供應商的同時，產品出口日本、韓國、歐美四十多個國家和地區(qū)。

        電子系統(tǒng) 航母編隊的神經中樞

        有分析人士指出，信息系統(tǒng)作為航母編隊的大腦和神經中樞，整合各作戰(zhàn)單元并使之成為一個規(guī)模龐大的有機整體。航母編隊的建成將為電子信息系統(tǒng)的改進升級提供最佳的實戰(zhàn)平臺，并與北斗導航體系結為一體。

        四創(chuàng)電子(600990,)：公司建有國家氣象雷達生產基地，擁有我國雷達行業(yè)唯一一家908工程集成電路產品設計開發(fā)中心，在民用雷達整機及其配套設備的研制、生產和銷售方面，一直處于領先地位。

        華東電腦(600850,)：公司大股東華東計算技術研究所是中國電子科技集團公司旗下第三十二研究所，實際控制人是中國電子科技集團。集團公司所屬研究院所的研究領域覆蓋了電子信息技術的各專業(yè)門類，具備從電子元器件、整機到系統(tǒng)工程的綜合技術創(chuàng)新開發(fā)、系統(tǒng)集成實力，所屬二級成員單位47家，三級公司184家，分布在全國18個省市區(qū)。

        航天電子(600879,)：公司投資1400萬元（占19%）參股“神舟軟件”將拓寬經營領域，形成公司新的利潤增長點。神舟軟件致力于為政府、國防、軍工等企事業(yè)單位提供高安全等級的信息化整體解決方案。神舟軟件培育了一批具有自主知識產權的實用型軟件產品，在大型通用軟件開發(fā)、企業(yè)信息化、綜合測試、系統(tǒng)集成和IT運營服務等領域取得了卓有成效的業(yè)績，是國內極具影響力的軟件企業(yè)之一。

        中航電子(600372,)：公司完成向中航集團增發(fā)收購上航電器及蘭航機電100%股權，主營航空機載照明與控制系統(tǒng)產品的制造業(yè)務。上航電器主要為航空、航天、軌道交通等領域提供自動調光系統(tǒng)、飛機內外照明系統(tǒng)等近600項電器電子產品。該公司光伏逆變器獲歐洲CE認證，是國內第1家此領域獲認證的企業(yè)。