漫天“消息股” 坑殺“消息派”

每經(jīng)記者  朱秀偉

    四處打探消息，一直是部分A股投資者的“愛好”。

    但近日來，“消息股”卻狀況頻出。宣布取消、暫停重組的個(gè)股比比皆是，復(fù)牌后股價(jià)表現(xiàn)更是慘不忍睹，有些連續(xù)無量跌停，讓股民只能干著急，比如*ST四維（600145，收盤價(jià)10.09元）本周連續(xù)三跌停，重倉股民已遭“悶殺”。

    有市場人士告訴  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“消息股”坑殺“消息派”，絕不是巧合，聯(lián)系到對(duì)內(nèi)幕交易打擊力度的升級(jí)，這可能是監(jiān)管部門的一套“組合拳”。

老股民聽消息遭“悶殺”

    “想早點(diǎn)排隊(duì)跑，每晚都失眠，三天了，但還沒賣掉！”眼睛中布滿血絲的深圳股民老謝不停地?fù)u頭。

    讓老謝“糾結(jié)”的股票，正是5月18日復(fù)牌的*ST四維。“4月1日開盤前，我收到了一個(gè)證券公司朋友的短信，說*ST四維有動(dòng)作，叫我關(guān)注。一開盤，我看其股價(jià)開始飆升，趕緊把手中的其他股票割掉，全倉殺入。”

    老謝的交割單顯示，他買入的成本是11.63元，僅僅幾分鐘后，*ST四維封漲停。當(dāng)晚，公司發(fā)布公告，稱有重要事項(xiàng)未公告，4月6日起停牌。

    這讓老謝興奮了很久。在A股中，有一類投資者習(xí)慣于四處打探小道消息，“買入-停牌-復(fù)牌大漲”是他們夢(mèng)寐以求的事情。

    然而，希望越大，失望就越大。

    5月17日晚，正準(zhǔn)備睡覺的老謝，又收到前述證券公司朋友的短信，內(nèi)容極為簡單：“四維明天掛跌停賣！”

    這條短信，讓老謝驚出一身冷汗。

    進(jìn)而，他立即查看了*ST四維的復(fù)牌公告：“經(jīng)反復(fù)論證后公司董事會(huì)認(rèn)為，本次擬討論的定向增發(fā)事宜中收購資產(chǎn)的有關(guān)條件尚不具備，以及定向增發(fā)認(rèn)購對(duì)象的資金實(shí)力需進(jìn)一步確認(rèn)，現(xiàn)取消本次事項(xiàng)。”

    在經(jīng)歷了一天的興奮和沮喪之后，那一夜，老謝失眠了。

    多年的經(jīng)驗(yàn)告訴老謝，迎接*ST四維復(fù)牌的，只可能是跌停。果然，5月18日上午，*ST四維開盤跌停，跌停的封單高達(dá)5000萬股。老謝的持股數(shù)一股未少，顯示他沒能逃離。

    5月19日、20日，*ST四維繼續(xù)縮量跌停。截止到周五收盤，老謝的賬面浮虧13%。但該股在后市還有多少個(gè)跌停，老謝的心里一點(diǎn)底都沒有。

年內(nèi)24家公司終止重組

    被“消息股”絞殺的“消息派”，遠(yuǎn)不止老謝一人。

    4月25日，福建南紙（600163，收盤價(jià)5.72元）公告稱：“接到公司控股股東福建省輕紡的通知，稱其擬與相關(guān)投資者籌劃與本公司相關(guān)的重大事項(xiàng)，至4月25日起停牌”。然而到了5月17日，福建南紙?jiān)俅伟l(fā)布公告稱“終止重大事項(xiàng)運(yùn)作”。復(fù)牌當(dāng)日，福建南紙跌停。

    華芳紡織（600273，收盤價(jià)13.58元）是知名私募新價(jià)值的重倉股，一個(gè)半月前停牌，讓投資者期許不已。但投資者等來的并不是喜訊，而是“重組論證未通過”的噩耗。復(fù)牌當(dāng)天，華芳紡織開盤大跌超過9%，3分鐘后跌停，收盤大跌7.21%。5月18日，該股再度下跌2.64%。

    聽消息買入上述股票的股民們，復(fù)牌后收獲的卻是虧損累累，要多郁悶有多郁悶。

    其實(shí)，最近終止重組的上市公司還有很多。加上遼通化工（000059，收盤價(jià)14.24元），本周終止重組的上市公司多達(dá)4家，密度超過以往。

    今年以來，已有24家上市公司宣布終止重大重組，比如大立科技（002214，收盤價(jià)39.40元）、ST宜紙（600793，收盤價(jià)10.44元）、湘郵科技（600476，收盤價(jià)12.92元）、ST秋林（600891，收盤價(jià)12.88元）、*ST南方（000716，收盤價(jià)10.47元）等。

    優(yōu)勝劣汰本是市場規(guī)律，并購重組給企業(yè)帶來變化也是顯而易見的，在A股市場上，很多公司也正是通過重組來實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)。

    但也有許多公司假借重組之名來興風(fēng)作浪，謀取不正當(dāng)利益。于是，誰要重組、誰要注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、誰馬上要停牌，這類傳聞每天不計(jì)其數(shù)。

    有些消息完全是子虛烏有，系別有用心的人杜撰，導(dǎo)致整個(gè)市場烏煙瘴氣。即使有靠譜的，買入后也很少能踩準(zhǔn)步點(diǎn)，結(jié)果還是虧損。看來，光聽消息，真是靠不住的。

    5月13日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)征求意見稿，提出規(guī)范借殼上市和重組，顯著提高了重組、借殼的門檻。具體內(nèi)容包括：規(guī)范和引導(dǎo)借殼上市、完善發(fā)行股票購買資產(chǎn)的制度規(guī)定、支持并購重組配套融資。這意味著，以后的重組機(jī)會(huì)可能更少了，更需要投資者仔細(xì)甄別消息的真?zhèn)?，以免上?dāng)受騙。

打擊內(nèi)幕交易力度加大

    最近多家公司宣布終止重組，是巧合還是另有背景？

    “我個(gè)人認(rèn)為這不是巧合，背后傳遞出來自監(jiān)管層的信號(hào)”，國信證券一位保薦人分析道。

    宣布終止重組的上市公司，均給出了充足的理由。但一位投行人士認(rèn)為，也許還有更深層次的原因。

    “我聽說有的公司終止重組，原因是停牌前股價(jià)異動(dòng)，被內(nèi)幕交易監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)后主動(dòng)勸退，你不終止重組，就查你有沒有內(nèi)幕交易。”該投行人士說。

    事實(shí)上，在重組等大動(dòng)作前夕，股價(jià)異動(dòng)已成為A股的一大頑疾。一個(gè)很大的可能性就是有人提前泄露了消息，這些行為已涉嫌內(nèi)幕交易。

    *ST四維、福建南紙?jiān)谕Ｅ魄耙粋€(gè)月的漲幅均超過20%，而且停牌前一個(gè)交易日股價(jià)均以漲停報(bào)收。這樣的走勢(shì)，很容易讓人聯(lián)想到有人提前走漏了風(fēng)聲。

    內(nèi)幕交易一直也是監(jiān)管部門的打擊重點(diǎn)。去年11月16日，由證監(jiān)會(huì)、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局五部門共同起草的《關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易的意見》（以下簡稱《意見》），獲得國務(wù)院批準(zhǔn)，正式下發(fā)，這被認(rèn)為我國將以空前力度打擊資本市場內(nèi)幕交易行為。

    這份文件有諸多亮點(diǎn)，除了制定內(nèi)幕信息保密制度、知情人登記制度和完善信息披露和停復(fù)牌制度外，還提出完善內(nèi)幕交易行為和舉證規(guī)則，積極探索內(nèi)幕交易舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)。

    另一條則直接和停牌制度有關(guān)?！兑庖姟分赋?，“所有涉及上市公司重大事項(xiàng)的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時(shí)限”。另外，“研究論證上市公司重大事項(xiàng)，原則上應(yīng)在相關(guān)證券停牌后或非交易時(shí)間進(jìn)行。”

    在停牌前股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)，顯然與上述文件相左。

    本周五（5月20日），證監(jiān)會(huì)主席尚福林再次強(qiáng)調(diào)：“要以保護(hù)投資者合法權(quán)益為核心，切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管。要加強(qiáng)國家工作人員和上市公司、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)人員接觸內(nèi)幕信息的管理，制定內(nèi)幕信息知情人登記制度，堅(jiān)決依法打擊內(nèi)幕交易行為。”

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