“601”軍團(tuán)吹響進(jìn)軍號 廣深鐵路驚現(xiàn)“強(qiáng)買”

每經(jīng)記者  趙陽戈

    承接上周頹勢，本周大盤累計跌幅為1.64%?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計本周的研報發(fā)現(xiàn)，券商的目光不約而同向“601”軍團(tuán)集中，為此先后發(fā)布42份研報，涉及個股多達(dá)27只?？磥恚魡尽?01”軍團(tuán)的沉悶而厚重的進(jìn)軍號已經(jīng)奏響了……

金牌券商“看好”銀行股

    從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，在這27只個股當(dāng)中，基本是“看好”評級，僅有中國國航（601111，收盤價10.98元）和西部礦業(yè)（601168，收盤價15.47元）遭遇下調(diào)評級，其中西部礦業(yè)，本周重挫9.05%，信達(dá)證券的準(zhǔn)確看空可謂及時。

    在看好的個股中，銀行股占比最大，共有8只銀行股被“提名”。興業(yè)證券分析師張憶東給予南京銀行（601009，收盤價10.19元）的評級是“強(qiáng)烈推薦”，這是興業(yè)證券對公司評級中的最高的標(biāo)準(zhǔn)。該券商認(rèn)為，雖然受到一季度熊市影響，南京銀行的投資收益相對較低，但隨著二季度以來，債券市場轉(zhuǎn)穩(wěn)甚至小幅轉(zhuǎn)牛的趨勢，南京銀行的業(yè)績會有積極提升，鑒于南京銀行擁有較高的成長性和良好的資本充足率水平，興業(yè)證券預(yù)計該公司的2011年每股收益為1.14元，每股凈資產(chǎn)為7.17元（不考慮分紅、增發(fā)等因素），有足夠的安全邊際保證業(yè)績的成長。

    本周，興業(yè)證券分析師張憶東還“推薦”了農(nóng)業(yè)銀行（601288，收盤價2.92元）。在研報中，該券商難掩對農(nóng)業(yè)銀行一季度業(yè)績超預(yù)期的肯定之情。該券商表示，農(nóng)業(yè)銀行在業(yè)務(wù)管理費和資產(chǎn)減值費用兩個方面有巨大操作空間，在一季度的業(yè)績中，公司僅釋放了部分業(yè)務(wù)管理費用的空間，而資產(chǎn)減值方面還有許多值得期許的地方，預(yù)計2011年每股收益為0.43元，每股凈資產(chǎn)為1.83元（不考慮分紅、增發(fā)等因素）。

    中信證券的金牌分析師朱琰等此次將注意力集中在了興業(yè)銀行（601166，收盤價15.13元）。該券商認(rèn)為，興業(yè)銀行今年一季度業(yè)績的增長是因為環(huán)比下降2%的成本收入比和同比、環(huán)比分別增長64%和17%的手續(xù)費超預(yù)期貢獻(xiàn)的盈利所致?？紤]到中間業(yè)務(wù)拓展帶來的收入多元化，中信證券預(yù)計公司2011年的每股收益可達(dá)3.09元，目標(biāo)價37元（復(fù)權(quán)），給予“增持”評級。

    光大銀行（601818，收盤價3.77元）本周也被中信證券相中。光大銀行在今年一季度10.7%和8%的資本充足率和核心資本充足率等數(shù)據(jù)顯示，該行的財務(wù)改善已進(jìn)入了穩(wěn)定期。該券商表示，如果H股能順利發(fā)行，預(yù)計發(fā)行完畢后，光大銀行今年將進(jìn)入穩(wěn)定增長期，預(yù)計2011年每股收益為0.41元，給予“增持”評級。

    交通銀行（601328，收盤價5.81元）雖然在本周小跌2.35%，不過這并不妨礙該股獲得金牌券商的青睞，國泰君安分析師伍永剛等表示，該行同比26.65%的撥備前利潤和同比27.07%的凈利潤符合預(yù)期，其雙降的不良貸款、同比略降的費用收入比、大增43%的手續(xù)費及凈收入等均是交通銀行穩(wěn)健發(fā)展的積極因素，預(yù)計2011年該行凈利潤可達(dá)482.3億元，同比增長23.53%，維持年內(nèi)7.5元（不復(fù)權(quán)）的目標(biāo)價，評級給予“增持”。

廣深鐵路“受寵”

    除銀行股外，在被  “提名”的“601”當(dāng)中，交通運輸板塊也是券商們比較青睞的板塊。其中，被國金證券金牌分析師黃金香上調(diào)為  “強(qiáng)買”評級的廣深鐵路（601333，收盤價4.29元）算是“標(biāo)桿”個股。

    “強(qiáng)買”的評級在國金證券的研報中并不多見。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計，從2006年起至今僅出現(xiàn)過13次，其中近半集中在2009年牛市中。

    那么，廣深鐵路到底具有什么亮點吸引著國金證券？國金證券認(rèn)為鐵路改革對作為全鐵路運輸業(yè)務(wù)市場先鋒的廣深鐵路有深遠(yuǎn)影響。

    該券商指出，現(xiàn)階段的鐵路改革重心在經(jīng)營體制上，在加快轉(zhuǎn)變鐵路發(fā)展方式上。重點將轉(zhuǎn)變鐵道部職能，擴(kuò)大鐵路運輸企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)，推動鐵路運輸經(jīng)營機(jī)制轉(zhuǎn)換。廣深鐵路作為廣東省內(nèi)主要鐵路上市平臺，具有客貨運的全業(yè)務(wù)，并率先在國內(nèi)進(jìn)行超過10年以上的市場化經(jīng)營，將首先在客運、貨運、延伸服務(wù)及其多元經(jīng)營上獲得巨大發(fā)展機(jī)遇。

    在解讀鐵道部運輸改革措施后，國金證券認(rèn)為僅貨運服務(wù)的延伸，就可在鐵路主體運輸?shù)氖杖耄ㄋ追Q鐵路大票）基礎(chǔ)上增收20%～50%，并且該部分業(yè)務(wù)投入少、毛利高、客戶滿意度提升大。同時，廣鐵集團(tuán)具有現(xiàn)成融資平臺和大量未上市資產(chǎn)，一旦實現(xiàn)資產(chǎn)注入，廣深鐵路將能迅速擴(kuò)展貨運量，改善貨運結(jié)構(gòu)，改善貨運盈利能力，提高規(guī)?；?jīng)營水平。

    基于上述邏輯，國金證券認(rèn)為廣深鐵路面對這一歷史性機(jī)會，將是首先獲益和最全面獲益的上市公司，給予其未來半年內(nèi)6~7元的目標(biāo)價。本周，廣深鐵路連收四根陽線，累計大漲9.16%，排名交通運輸板塊之首。

    此外，相關(guān)個股還有大秦鐵路（601006，收盤價9.04元），被興業(yè)證券評級為“強(qiáng)烈推薦”。

券商喊“買”3只港口股

    在交通運輸板塊中，3只港口股均被評為“買入”評級，它們分別是唐山港（601000，收盤價7.47元）、寧波港（601018，收盤價3.35元）、大連港（601880，收盤價4.14元）。3只港口股同時被選中，預(yù)示著什么呢？

    安信證券認(rèn)為，今年9月，隨著唐山港母公司新建20萬噸級礦石泊位（即首鋼碼頭）的投產(chǎn)注入，唐山港將具備接卸大型鐵礦砂船的能力，預(yù)期將有3500萬噸鐵礦砂從周邊港口回流至京唐港，同時2011～2012年，公司50公里內(nèi)直接腹地區(qū)域每年將新增1000萬噸鋼鐵產(chǎn)能，帶來的鐵礦石進(jìn)口需求在3000萬噸左右。在周邊港口鐵礦石回流和腹地新增鋼鐵產(chǎn)能的雙重驅(qū)動下，預(yù)期2011～2012年公司鐵礦石吞吐量增速將分別達(dá)到50%和100%，鐵礦石業(yè)務(wù)將迎來快速增長。

    安信證券預(yù)計唐山港今年每股收益為0.42元，給予“買入”評級和10.8元的目標(biāo)價位。

    同時，大連港被中銀國際相中。該券商預(yù)計，隨著國家上調(diào)成品油價格等因素，大連港油品業(yè)務(wù)有望恢復(fù)正常，而且由于去年下半年油品業(yè)務(wù)受大連港油庫碼頭火災(zāi)影響下滑，今年有望恢復(fù)增長，預(yù)計油品/液化碼頭吞吐量全年同比將增長10%以上。

    此外，受全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖以及國內(nèi)進(jìn)口需求增加影響，大連港的集裝箱碼頭業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定增長。中銀國際認(rèn)為，腹地東北老工業(yè)基地振興、遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶的開發(fā)與建設(shè)以及大連國際航運中心建設(shè)不斷推進(jìn)，將為大連港的業(yè)務(wù)量形成有力支撐。中銀國際看好大連港未來的成長性并給予“買入”評級。

    另外，中銀國際還關(guān)注了寧波港，吸引券商注意的是公司的募投項目。中銀國際認(rèn)為，隨著募投項目北侖五期和梅山保稅港區(qū)集裝箱碼頭的陸續(xù)投產(chǎn)，以及年初開始上調(diào)外貿(mào)集裝箱裝卸包干費率，寧波港的集裝箱業(yè)務(wù)在今年將呈現(xiàn)量價齊升的局面。此外，寧波實華（公司占比50%）的45萬噸原油碼頭進(jìn)入試生產(chǎn)階段，而該公司合營的太倉武港礦石碼頭（公司占比55%）將進(jìn)一步發(fā)揮作用，中宅煤炭碼頭也有望于年內(nèi)開始試生產(chǎn)，這些將使公司的石油、鐵礦石和煤炭接卸能力得到較大提升，緩解公司在原油和散貨接卸能力方面的設(shè)施瓶頸問題。

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