鵬華基金梁浩：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)漸行漸近

　　2001年10月1日，在互聯(lián)網(wǎng)如日中天時(shí)，日本電信運(yùn)營(yíng)商N(yùn)TTDocomo高調(diào)開通全球第一個(gè)3G網(wǎng)絡(luò)，攜其i-mode模式，在東京、大阪、橫濱等地區(qū)提供視頻電話和移動(dòng)多媒體業(yè)務(wù)。這成為當(dāng)時(shí)行業(yè)的標(biāo)志性事件之一。之后不久，網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅，全球如NTT般耗巨資購(gòu)買3G牌照的運(yùn)營(yíng)商，陷于3G長(zhǎng)期難以盈利的悲催中。資本市場(chǎng)十年幾乎無科技股行情。產(chǎn)業(yè)內(nèi)一度出現(xiàn)“3G無用”的悲觀論調(diào)。然而，在這場(chǎng)由設(shè)備商推動(dòng)，運(yùn)營(yíng)商和資本市場(chǎng)買單，之后又倉(cāng)皇而逃的短暫鬧劇背后，市場(chǎng)規(guī)律卻不以人的意志為轉(zhuǎn)移，毫無聲息，一步步等待著技術(shù)的突破、人氣的匯聚直至最后的爆發(fā)。

    2009年以來，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以其洶涌的數(shù)據(jù)流量，漸行漸近。十年前的故事，正在變成現(xiàn)實(shí)。蘋果公司無疑是這場(chǎng)變局的締造者。硬件方面，蘋果采用多點(diǎn)觸控式電容屏，大大改善了手機(jī)界面，使用戶擺脫WAP資源的束縛，輕松接入互聯(lián)網(wǎng)。在軟件方面，首創(chuàng)了程序商店，匯聚了開發(fā)者和用戶的產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)，形成內(nèi)容市場(chǎng)，為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)源源不斷的注入內(nèi)容血液。然而，這一切，僅僅只是開始。谷歌的安卓平臺(tái)，也在2008年加入到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的陣營(yíng)中。至2010年年底，短短兩年之間，安卓便在北美超過蘋果占據(jù)26%的市場(chǎng)份額。而低迷的摩托羅拉，在2009年采用安卓系統(tǒng)后，復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)明顯。除了蘋果與谷歌的對(duì)立，微軟的WM，以及諾基亞的Megoo也緊隨其后，不斷完善自身的產(chǎn)品線。

    2010年，這些在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)硬件市場(chǎng)中上演的好戲，無疑成為市場(chǎng)即將興起，各大廠家搶奪地盤的很好寫照。而國(guó)內(nèi)參與其中的硬件廠家，也獲益匪淺，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中的萊寶高科，股價(jià)也一度從年初的18元最高漲至70元。中興、華為的終端借助谷歌平臺(tái)，在全球迅速占領(lǐng)中低端市場(chǎng)。在內(nèi)容市場(chǎng)上，《憤怒的鳥兒》也成為大家膜拜的對(duì)象，很多人總結(jié)這款游戲成功的因素，更多的人加入到復(fù)制的行列中，推動(dòng)APP中的程序數(shù)量屢創(chuàng)新高。

    回顧十年前，曾經(jīng)在網(wǎng)絡(luò)泡沫時(shí)期，使資本市場(chǎng)垂涎的很多故事，今天正逐步走到前臺(tái)。其中所蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)，值得我們細(xì)細(xì)研磨。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：本文章僅作市場(chǎng)觀點(diǎn)交流之用，不構(gòu)成對(duì)任何基金業(yè)務(wù)或上市公司的投資建議或保證。

周婷婷  整理

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