基金重倉(cāng)股4月縮水69億

　　隨著基金一季報(bào)陸續(xù)披露，基金今年一季度的調(diào)倉(cāng)情況逐漸明朗。與此前引領(lǐng)大盤(pán)藍(lán)籌股走強(qiáng)不同，基金一季度選股策略頗為失策，不僅多數(shù)基金凈值出現(xiàn)縮水，基金獨(dú)門(mén)股的魅力也大打折扣。同時(shí)，3月末基金持有828只股票的市值合計(jì)為7053.07億元，參考4月26日收盤(pán)價(jià)，基金持股市值合計(jì)為6983.80億元。兩相比較，4月以來(lái)基金重倉(cāng)股持股市值縮水約69.27億元。

　　獨(dú)門(mén)股跌多漲少

　　每到基金披露定期報(bào)告時(shí)，通過(guò)剖析機(jī)構(gòu)持倉(cāng)動(dòng)向選擇有價(jià)值的投資品種，往往具有一定的借鑒作用。在基金持股中，如三一重工、五糧液(000858)等基金扎堆的股票并不“稀奇”，反倒是一些基金獨(dú)門(mén)股更加引人矚目。畢竟“眾星捧月”的股票意味著基金拉升會(huì)為他人做嫁衣，而獨(dú)門(mén)股的收益則會(huì)為自身的凈值添彩不少。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月26日，在已披露基金一季報(bào)中，828只股票躋身基金前十大重倉(cāng)股行列。其中，272只股票分別被一只基金重倉(cāng)，不過(guò)為了體現(xiàn)“重倉(cāng)”，剔除基金持股低于100萬(wàn)股的股票，共有144只股票成為基金重倉(cāng)獨(dú)門(mén)股。

　　從選股情況看，基金獨(dú)門(mén)股的投資策略延續(xù)了去年四季度的思路，控制了高估值小盤(pán)股的數(shù)量，在144只獨(dú)門(mén)股中，中小板股票有36只，創(chuàng)業(yè)板股票僅10只，合計(jì)占股票總數(shù)的比例為31.94%。整體來(lái)看，滬深主板股票構(gòu)成了獨(dú)門(mén)股的主體，體現(xiàn)出基金選擇更加趨向于謹(jǐn)慎，規(guī)避高估值板塊的風(fēng)險(xiǎn)。

　　盡管基金態(tài)度謹(jǐn)小慎微，不過(guò)4月份以來(lái)市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷轉(zhuǎn)換，以及大盤(pán)波動(dòng)的加劇還是超出了基金預(yù)期，使基金在獨(dú)門(mén)股方面的投資陷入被動(dòng)。

　　從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，144只獨(dú)門(mén)股中，66只股票上漲，占比僅45.83%。也就是說(shuō)，超過(guò)一半的獨(dú)門(mén)股4月份以來(lái)逆市出現(xiàn)下跌，這與此前基金在獨(dú)門(mén)股身上“呼風(fēng)喚雨”的印象大相徑庭。

　　紫鑫藥業(yè)(002118)是獨(dú)門(mén)股中表現(xiàn)最為優(yōu)異的股票，4月份以來(lái)漲幅達(dá)29.98%。雖然在紫鑫藥業(yè)一季報(bào)中，前十大流通股東中出現(xiàn)5只基金，不過(guò)只有興全可轉(zhuǎn)債基金將其納入到前十大重倉(cāng)股行列。

　　雖然作為中小板股票的紫鑫藥業(yè)取得不錯(cuò)的漲幅，但4月以來(lái)漲幅超過(guò)10%的16只獨(dú)門(mén)股中，滬深主板股票占據(jù)多數(shù)，僅3只股票屬于中小板和創(chuàng)業(yè)板。在跌幅超過(guò)10%的獨(dú)門(mén)股中，包括中材科技(002080)、歐菲光(002456)等7只小盤(pán)股，占比超過(guò)一半。

　　分析人士認(rèn)為，在貨幣緊縮和流動(dòng)性趨緊環(huán)境下，對(duì)基金挖掘獨(dú)門(mén)股提出了更大的挑戰(zhàn)，尤其是高估值小盤(pán)股表現(xiàn)疲軟，更是拖累了基金投資的成績(jī)。

　　重倉(cāng)持股市值縮水69億元

　　除在獨(dú)門(mén)股上投資失利之外，基金重倉(cāng)股的整體表現(xiàn)也難言樂(lè)觀。在列入基金十大重倉(cāng)股的828只股票中，剔除4月以來(lái)停牌的股票，497只股票期間出現(xiàn)下跌，占可比股票總數(shù)的60.91%。也就是說(shuō)，超過(guò)六成基金重倉(cāng)股的投資處于虧損狀態(tài)。

　　根據(jù)3月末收盤(pán)價(jià)計(jì)算，基金持有828只股票的市值合計(jì)為7053.07億元。假設(shè)4月以來(lái)基金持倉(cāng)數(shù)量不變，參考4月26日收盤(pán)價(jià)，基金持股市值合計(jì)為6983.80億元。二者比較，基金在重倉(cāng)股身上的持股市值縮水了69.27億元，浮虧比例為0.98%，而同期上證指數(shù)的漲幅為0.37%。

　　在所有基金重倉(cāng)股中，雙匯發(fā)展(000895)無(wú)疑是最大的“焦點(diǎn)”。在基金一季報(bào)中，45只基金將雙匯發(fā)展列為前十大重倉(cāng)股，合計(jì)持股為1.02億股。隨著股票恢復(fù)交易，接連的跌停和此后的回調(diào)使基金持股市值迅速蒸發(fā)。統(tǒng)計(jì)顯示，45只基金持股市值已從3月末的86.41億元降至4月26日的64.31億元，市值損失逾20億元。

　　大立科技(002214)在經(jīng)歷3月份的飆升后，在4月份步入回調(diào)，股價(jià)跌幅達(dá)到27%。3只重倉(cāng)持有大立科技的基金也遭受重創(chuàng)，持股市值從5090.71萬(wàn)元下降至3705.93萬(wàn)元。

　　（元） 總量（萬(wàn)股） 漲跌幅（%） （倍）

　　002080 中材科技 32.50 207.42 －20.54 39.02

　　002456 歐菲光 50.00 226.80 －15.68 99.04

　　000751 鋅業(yè)股份(000751)9.41 399.99 －14.92 －

　　600343 航天動(dòng)力 19.50 120.00 －14.21 183.51

　　002386 天原集團(tuán)(002386)14.36 800.30 －13.29 69.24

　　601958 金鉬股份 23.08 168.48 －13.20 97.68

　　600390 金瑞科技 21.72 188.16 －13.15 124.41

　　600545 新疆城建 9.45 399.99 －12.50 40.26

　　300196 長(zhǎng)海股份 18.75 100.00 －12.38 45.40

　　300184 力源信息 22.43 110.00 －12.11 50.60

　　股票代碼 股票簡(jiǎn)稱(chēng) 收盤(pán)價(jià) 基金持股 4月以來(lái) 市盈率

　?。ㄔ?總量（萬(wàn)股） 漲跌幅（%） （倍）

　　002118 紫鑫藥業(yè) 37.50 300.00 29.98 42.23

　　600056 中國(guó)醫(yī)藥 25.08 303.70 22.64 40.01

　　000659 珠海中富(000659)12.86 996.52 20.19 64.90

　　000635 英力特 20.70 100.00 18.83 28.68

　　600612 老鳳祥 33.22 479.00 18.22 52.37

　　000709 河北鋼鐵(000709)4.67 133.03 17.04 19.44

　　000816 江淮動(dòng)力(000816)8.70 5361.74 16.94 68.67

　　600240 華業(yè)地產(chǎn) 8.50 260.00 16.44 18.77

　　000666 經(jīng)緯紡機(jī)(000666)14.98 1198.85 15.85 24.36

　　300006 萊美藥業(yè) 37.00 107.05 15.55 80.01

　　600257 大湖股份 10.16 430.00 15.32 59.28

　　600889 南京化纖 11.78 358.21 13.27 34.80

　　002311 海大集團(tuán)(002311)30.07 857.06 11.91 44.46

　　000623 吉林敖東(000623)37.15 2689.93 11.36 17.21

　　600746 江蘇索普 10.13 280.00 11.20 152.66

　　600063 皖維高新 13.07 1108.08 10.39 59.24

　　000861 海印股份(000861)20.37 174.73 9.81 38.88

　　600491 龍?jiān)ㄔO(shè) 14.48 140.00 9.20 37.21

　　600426 華魯恒升 17.00 1401.89 8.97 42.53

　　600521 華海藥業(yè) 17.00 692.67 8.70 59.21

　　000090 深天健 12.09 501.00 7.56 22.76

　　002424 貴州百靈(002424)37.62 265.12 7.39 62.06

　　600251 冠農(nóng)股份 26.51 240.00 7.07 1618.88

　　000616 億城股份(000616)5.55 881.97 6.94 10.09

　　002526 山東礦機(jī)(002526)25.15 226.83 6.61 47.31