上藥集團(tuán)或5月登H股募資半數(shù)用于并購

每經(jīng)記者  陳時(shí)俊  發(fā)自上海

    昨日（3月9日），多家媒體稱內(nèi)地上市公司上海醫(yī)藥  （601607，SH）赴港上市時(shí)間表已敲定為下個(gè)月，在醫(yī)藥行業(yè)及二級(jí)市場(chǎng)引發(fā)關(guān)注。

    報(bào)道援引消息人士的話稱：“上藥已聘請(qǐng)瑞信、德銀、高盛及中金，計(jì)劃4月來港集資12億美元”。

    對(duì)于媒體猜測(cè)的  “4月登陸H股”說法，上海醫(yī)藥方面予以否認(rèn)，并表示“應(yīng)該是在今年五、六月份赴港上市”。

    “近期媒體報(bào)道的‘上藥今年4月份赴港上市’的消息是不太準(zhǔn)確的，集團(tuán)方面目前還是維持原來的說法，預(yù)計(jì)在今年五、六月份，也就是上半年內(nèi)赴港上市”，上海醫(yī)藥公關(guān)部負(fù)責(zé)人劉燕向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“市場(chǎng)消息中所稱的赴港集資金額12億美元  （約93.5億港元）的數(shù)額基本準(zhǔn)確，不過，目前市場(chǎng)上多個(gè)關(guān)于數(shù)額傳言的版本都還只是市場(chǎng)傳言”。

    昨日，上海醫(yī)藥公布了重組后首次披露的2010年年報(bào)，其中關(guān)于旗下工業(yè)及商業(yè)業(yè)務(wù)的最新數(shù)據(jù)和發(fā)展方向，也與上藥透露赴港上市后的資金分配不謀而合。

融資半數(shù)金額將用于并購

    2011年1月在北京宣布收購中信醫(yī)藥、愛心偉業(yè)藥業(yè)的發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，上藥集團(tuán)董事長呂明方曾對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，集團(tuán)即將完成H股首次公開發(fā)行，成為內(nèi)地首家“A+H”大型醫(yī)藥上市公司，“整體融資規(guī)模不會(huì)低于國藥，而H股融資的一半金額將用于并購”。

    兩個(gè)月后，上藥方面對(duì)登陸H股的進(jìn)展評(píng)價(jià)為“目前赴港上市的進(jìn)展（所有的流程、批準(zhǔn)）還是很順利的，總的來說，按照之前預(yù)定的目標(biāo)在走”。

    關(guān)于市場(chǎng)傳言將赴港籌得的這筆約12億美元的資金用途，劉燕表示：“這筆資金基本一半左右將用于并購，并購會(huì)集中在上藥業(yè)務(wù)中的工業(yè)部分，同時(shí)商業(yè)部分也會(huì)兼顧。剩下的另一半資金可能用作三個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)、IT系統(tǒng)的升級(jí)以及其他投資公告中透露的項(xiàng)目”。

    中投顧問醫(yī)藥行業(yè)研究員郭凡禮對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“作為國內(nèi)醫(yī)藥流通領(lǐng)先企業(yè)，93.5億港元的募集資金在合理的范圍之內(nèi)。上海醫(yī)藥赴港上市募集的資金用于醫(yī)藥資產(chǎn)的并購，將為其與國藥、華潤、九州通等企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)增添砝碼”。

醫(yī)藥業(yè)集中度提高競(jìng)爭(zhēng)加劇

    在上海醫(yī)藥昨日公布的年報(bào)中，關(guān)于上藥工、商業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略也再次被重申。

    年報(bào)顯示：“集團(tuán)通過有選擇地穩(wěn)步實(shí)施工業(yè)與商業(yè)板塊的對(duì)外并購擴(kuò)張，通過40多家附屬公司及分公司和30多個(gè)物流中心形成了全國性的分銷網(wǎng)絡(luò)，并專注于向醫(yī)院及包括社區(qū)醫(yī)療中心和診所在內(nèi)的其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)直接分銷產(chǎn)品”。

    對(duì)此，郭凡禮指出，上藥若“A+H”上市之后，將有更加充裕的資金進(jìn)行兼并重組。對(duì)于工業(yè)投入來說，由于醫(yī)藥工業(yè)這一塊的毛利率最高，因此將大幅提升公司業(yè)績(jī)；對(duì)于醫(yī)藥投入來說，也有更多的資金投入在醫(yī)藥研發(fā)的環(huán)節(jié)。未來新資金還將投入到渠道建設(shè)方面。

    不過，他指出，“以上這些優(yōu)勢(shì)，此前成功上市的國藥集團(tuán)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也同樣擁有。未來國內(nèi)醫(yī)藥流通行業(yè)集中度將提高，拓展其商業(yè)網(wǎng)絡(luò)將有助于上藥在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中加分”。

    郭凡禮說：“上藥H股若成功上市，下一階段所面臨的挑戰(zhàn)在于國內(nèi)醫(yī)藥流通巨無霸國藥集團(tuán)以及拿下北藥不久的華潤、上市不久的九州通的正面競(jìng)爭(zhēng)。由于國藥和九州通已基本實(shí)現(xiàn)全國布局，而上藥仍然以華東市場(chǎng)為主，因此上藥未來還有很長的路要走。”

背景資料

　　  上海醫(yī)藥前身是創(chuàng)建于1986年的科發(fā)藥廠，1993年改制為股份公司，2010年3月整合上實(shí)集團(tuán)和自身的醫(yī)藥業(yè)務(wù)，以上海醫(yī)藥為單一平臺(tái)實(shí)現(xiàn)整體上市。其主營范圍涉及40余種合成藥、抗生素、口服藥品及制劑等醫(yī)藥產(chǎn)品，目前屬于華東第一、全國第二大醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)，而在生產(chǎn)制藥環(huán)節(jié)，上藥集團(tuán)的銷售規(guī)模排在行業(yè)第三。

如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

聯(lián)系電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316