監(jiān)管新規(guī)不會催生銀行再融資需求

　　銀監(jiān)會將于近期出臺四大監(jiān)管新工具的消息讓市場再度擔心商業(yè)銀行將會涌現(xiàn)大量再融資需求，不過商業(yè)銀行人士和業(yè)內(nèi)專家普遍認為新的監(jiān)管政策短期內(nèi)不會催生商業(yè)銀行巨量再融資需求。

　　“從目前公布的內(nèi)容來看，四大監(jiān)管新工具與此前預(yù)期相比，并沒有新的內(nèi)容。”建設(shè)銀行研究部高級經(jīng)理趙慶明表示。趙慶明指出，雖然新的監(jiān)管指標在資本充足率、動態(tài)撥備率、杠桿率、流動性比率等方面的要求從以往嚴格許多，但是商業(yè)銀行尤其是大型國有商業(yè)銀行近期已經(jīng)按照這些要求在做了。“這些新的監(jiān)管要求給商業(yè)銀行帶來的壓力不是增量。”

　　按照銀監(jiān)會此前向商業(yè)銀行征求的意見，銀監(jiān)會計劃對國內(nèi)商業(yè)銀行各層次資本充足率均作統(tǒng)一要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和總的資本充足率分別為6%、8%和10%，這一要求分別高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的4.5%、6%和8%。對商業(yè)銀行資本充足水平要求的提高令市場擔心商業(yè)銀行將會涌現(xiàn)再融資潮。不過某大型國有商業(yè)銀行董事會秘書告訴記者，國有大型商業(yè)銀行在近一年半之內(nèi)不會涌現(xiàn)如去年那樣的大規(guī)模再融資需求。“至少根據(jù)我們銀行的資本充足水平來看，我們現(xiàn)有的水平還能夠滿足銀行未來兩年左右的發(fā)展。”這位人士表示。

　　“近年來，商業(yè)銀行發(fā)展很快，很多銀行的資產(chǎn)規(guī)模都保持高速增長，這樣的發(fā)展速度和發(fā)展模式就催生了大量的再融資需求。”趙慶明表示。他認為，由于此前國有大行已經(jīng)按照這個監(jiān)管要求在執(zhí)行，因此其影響前期已經(jīng)顯現(xiàn)，在公布新的監(jiān)管內(nèi)容之后不會對國有大行造成較大影響。“雖然對銀行的經(jīng)營利潤等都是有影響的，但這種影響前期已經(jīng)有預(yù)期了。”

　　對于商業(yè)銀行來說，雖然資本充足水平在近期并無“大憂”，但是在接連上調(diào)存款準備金率之后，流動性緊張的局面開始考驗商業(yè)銀行流動性管理水平。興業(yè)銀行資深經(jīng)濟學家魯政委(博客)認為，在目前部分大型銀行準備金率已經(jīng)達到19.5%的我國空前高位和全球高位的情況下，準備金率每上升一次所誘發(fā)的銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)被動調(diào)整問題，就應(yīng)當引起高度關(guān)注。

　　魯政委預(yù)計，存款準備金率未來還有上調(diào)的空間，并將在年內(nèi)達到23%的歷史高點，未來每一次準備金率的上調(diào)，將直接意味著：第一，銀行需拋債來繳準備金。第二，銀行資產(chǎn)負債表的流動性風險進一步加劇。

　　對此，魯政委建議，央行應(yīng)從兩頭提高流動性警戒級別。在未來需要繼續(xù)上調(diào)準備金率的情況下，央行需要在應(yīng)對突發(fā)的流動性風險上，大幅提升警戒級別，做好隨時啟動流動性應(yīng)急預(yù)案的準備。另外，商業(yè)銀行必須從根本上轉(zhuǎn)換資產(chǎn)負債思維，將保流動性提升到資產(chǎn)負債的首要層次。商業(yè)銀行應(yīng)該開始考慮放緩信貸節(jié)奏，在盈利性和流動性之間更多向保流動性傾斜，在資產(chǎn)負債的安排，應(yīng)當首先考慮確保流動性安全。