“601”還是最愛12只藍(lán)籌股入券商法眼

每經(jīng)記者  趙陽戈

        面臨前期高點(diǎn)，出現(xiàn)調(diào)整的大盤本周還是以2.56%的漲幅收官，延續(xù)著節(jié)后以來周K線收紅的勢頭?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》在梳理了本周券商研報(bào)后發(fā)現(xiàn)，雖然化工、醫(yī)藥、汽車等板塊都相繼獲得券商的調(diào)研推薦，但綜合來看，券商最為眷顧的還是如擊鼓傳花般輪動表現(xiàn)的“601軍團(tuán)”。那么，本周被“點(diǎn)兵”的“601”，能如券商們期待那樣表現(xiàn)喜人嗎？

12只“601”成員受青睞

        若從當(dāng)周漲幅來看，鄭煤機(jī)（601717，收盤價(jià)45.37元）以7.69%的漲幅位居前列。

        招商證券金牌分析師劉榮首次將鄭煤機(jī)納入關(guān)注的范疇，并給予該股“強(qiáng)烈推薦”的評級。其表示，“十二五”期間將繼續(xù)推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組工作，鼓勵(lì)煤炭企業(yè)之間進(jìn)行跨區(qū)域、跨所有制形式的兼并重組，發(fā)展先進(jìn)與淘汰落后并舉。大型煤炭企業(yè)煤礦開采技術(shù)先進(jìn)，機(jī)械化率較高，對高端裝備需求將快速增長。伴隨著煤炭行業(yè)重組告一段落，去年10月開始，我國煤炭開采及洗選業(yè)投資增速回升明顯。

        在此背景下，作為全球液壓支架產(chǎn)量最大的鄭煤機(jī)的發(fā)展空間就值得期待了。劉榮認(rèn)為，鄭煤機(jī)未來的成長性取決于高端液壓支架，高端液壓支架占比提高將提升公司盈利水平，目前鄭煤機(jī)的高端液壓支架手持訂單占比達(dá)到50%左右，比2009年提高12個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，IPO募投項(xiàng)目也將大幅提升高端支架產(chǎn)能，該公司的成套化發(fā)展戰(zhàn)略已拉開序幕，欲通過重組、兼并、收購、自建等方式，延伸到采煤機(jī)等其他產(chǎn)品。預(yù)計(jì)鄭煤機(jī)2011年每股收益為1.67元，存在投機(jī)機(jī)會。

        除鄭煤機(jī)扯眼球外，潞安環(huán)能（601699，收盤價(jià)58.35元）、中國太保（601601，收盤價(jià)22.63元）也獲得評級上調(diào)。

        天相投顧非?？春寐喊箔h(huán)能的資產(chǎn)注入事宜。該券商認(rèn)為，由于集團(tuán)曾在2006年上市時(shí)承諾未來5~10年內(nèi)將煤炭資產(chǎn)全部注入，這一預(yù)期在進(jìn)入2011年后就愈發(fā)強(qiáng)烈。從集團(tuán)整體煤炭產(chǎn)能來看，上市公司外的7650萬噸/年的產(chǎn)能是目前潞安環(huán)能產(chǎn)能的1.6倍，預(yù)計(jì)首先注入上市公司的兩個(gè)礦為司馬煤礦和郭莊煤礦。按照煤炭公司以往的資產(chǎn)注入的先例，干凈的資產(chǎn)往往是資產(chǎn)注入的首選，司馬礦、郭莊礦目前均已成熟，具備注入條件。

        對比兩礦與潞安環(huán)能2009年、2010年上半年的數(shù)據(jù)，2010年上半年兩礦的銷售凈利率高達(dá)32.25%，高出公司14.38個(gè)百分點(diǎn)；兩礦2009年和2010年上半年歸屬母公司凈利潤分別為公司的15.67%、25.58%，而兩礦的設(shè)計(jì)產(chǎn)能為公司的8.18%，考慮到潞安環(huán)能其他業(yè)務(wù)盈利能力較低，以及尚有部分煤礦尚未達(dá)產(chǎn)等因素，預(yù)期注入的兩礦盈利能力也要好于潞安環(huán)能目前煤炭資產(chǎn)。

        根據(jù)天相投顧的測算，預(yù)計(jì)資產(chǎn)注入將增厚潞安環(huán)能2011年每股收益最高達(dá)0.46元，考慮到該公司資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈，以及噴吹煤有提價(jià)預(yù)期，給予其23倍的估值，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)74元，上調(diào)投資評級為“買入”。

        申銀萬國顯然是被中國太保創(chuàng)新的銷售模式所吸引。目前，中國太保部分地區(qū)嘗試招收年輕、專業(yè)強(qiáng)但缺乏客戶資源的80后營銷員，由公司提供客戶名單，以團(tuán)隊(duì)形式展業(yè)，協(xié)助促成，使得人均產(chǎn)能有所提高，整體營銷加強(qiáng)。此外，中國太保還采取了駐點(diǎn)改巡點(diǎn)、舉辦理財(cái)沙龍、向銀行渠道高端客戶推薦高保障高利潤保單等措施，以達(dá)到減弱銀保新規(guī)影響的目的，目前已能看出效果。

        申銀萬國表示，近年來，太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)增長與行業(yè)持平，市場份額保持穩(wěn)定，2011年太保產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)增長目標(biāo)將高于行業(yè)平均，實(shí)現(xiàn)市場份額穩(wěn)中有升。目前，中國太保A股股價(jià)隱含新業(yè)務(wù)倍數(shù)僅8倍，較H股折價(jià)15%以上，被顯著低估，故上調(diào)該股評級為“買入”。

        值得一提的還有中國國航（601111，收盤價(jià)12.38元）。該股1月14日的業(yè)績預(yù)告顯示，2010年度凈利潤比上年同期  （50.29億元）增長200%以上，一下子便吸引了市場的目光。長江證券金牌分析師吳云英表示，該公司目前供給和市場需求維持2009年7月以來的趨勢不變，即客運(yùn)、貨郵及總體需求同比增幅均高于供給。由于行業(yè)供不應(yīng)求的狀態(tài)累積了18個(gè)月，加上1月春運(yùn)錯(cuò)期（今年1月中有12天屬于春運(yùn)，去年同期僅為2天），客座率創(chuàng)出2004年以來的最高紀(jì)錄，達(dá)78.60%，同比上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。貨郵載運(yùn)率、總載運(yùn)率分別實(shí)現(xiàn)2.2和1.6個(gè)百分點(diǎn)的同比增幅，產(chǎn)投效率繼續(xù)維持高位。

        另外，雖然油價(jià)在上漲，但是中國國航的單位能耗卻在下降，且下降幅度目前大于油價(jià)上漲幅度。長江證券認(rèn)為，若大盤回復(fù)，航空股將借低估值而反彈，但春運(yùn)同比數(shù)據(jù)不如預(yù)期、高鐵提前開通、埃及局勢帶來油價(jià)波動等將限制反彈幅度，預(yù)計(jì)該公司2011年每股收益為0.94元，給予“推薦”評級。

        除了上述個(gè)股外，本周被券商研報(bào)提及的還有中國神華（601088，收盤價(jià)24.73元）、中國平安（601318，收盤價(jià)51.18元）、大秦鐵路  （601006，收盤價(jià)8.49元）、中國西電（601179，收盤價(jià)8.31元）等。

“金手指”盤點(diǎn)  國泰君安拔頭籌

        每每行情來臨，不斷輪動的熱點(diǎn)都是投資者追逐的對象。而是否能在熱點(diǎn)啟動之前將潛力股挖掘出來，自然是眾多券商之間角力的焦點(diǎn)。那么本周哪家券商能拔得頭籌呢？

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對本周共15只上調(diào)評級的個(gè)股比較后發(fā)現(xiàn)，華力創(chuàng)通（300045，收盤價(jià)46.00元）、同洲電子（002052，收盤價(jià)11.82 元）和S上石化（600688，收盤價(jià)8.91元）自上調(diào)評級后漲幅最大，表現(xiàn)上佳。

        更令人嘆服的是，漲幅前兩位個(gè)股的挖掘者均是來自國泰君安的分析師，成為本周當(dāng)之無愧的“金手指”。

        發(fā)掘華力創(chuàng)通的正是國泰君安金牌分析師魏興耘。該分析師認(rèn)為，華力創(chuàng)通研發(fā)的北斗/GPS多頻精密導(dǎo)航基帶芯片，具有多頻雙系統(tǒng)、北斗精密碼、高動態(tài)等先進(jìn)特性，填補(bǔ)了我國衛(wèi)星導(dǎo)航自主芯片在國防領(lǐng)域應(yīng)用的空白。且該芯片的推出還使衛(wèi)星導(dǎo)航終端設(shè)備體積更小，功耗更低，集成度更高，可廣泛應(yīng)用于國防兵器、國土勘察、通信網(wǎng)絡(luò)、電網(wǎng)授時(shí)、交通運(yùn)輸、安全監(jiān)控等領(lǐng)域。

        目前全球衛(wèi)星導(dǎo)航的應(yīng)用以美國的GPS為主，其市場份額占全球的95%以上，且國外對我國國防領(lǐng)域使用的高動態(tài)導(dǎo)航設(shè)備進(jìn)行了技術(shù)限制和產(chǎn)品禁運(yùn)。而北斗系統(tǒng)關(guān)系國家安全，未來幾年國家將大力投入其建設(shè)。2007年以來已發(fā)射7顆“北斗二號”衛(wèi)星，其中5顆于2010年發(fā)射。據(jù)中國衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)專項(xiàng)管理辦公室主任冉承其表示，預(yù)計(jì)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)2012年將有10顆衛(wèi)星、實(shí)現(xiàn)無源覆蓋亞太；2020年將有30顆衛(wèi)星、實(shí)現(xiàn)無源覆蓋全球。具有自主產(chǎn)權(quán)的國產(chǎn)終端與核心部件將具有巨大的市場空間。

        該分析師考慮到華力創(chuàng)通新產(chǎn)品的推出為公司將來推出北斗/GPS終端系列產(chǎn)品、占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的重要位置奠定良好的基礎(chǔ)，故上調(diào)其評級為“增持”。從研報(bào)出爐算起，該股以累計(jì)18.43%的漲幅排在上調(diào)評級個(gè)股之首。

        日前，同洲電子獲得韓國現(xiàn)代公司數(shù)字一體機(jī)電視在中國大陸范圍內(nèi)的商標(biāo)使用權(quán)，并進(jìn)行數(shù)字一體機(jī)電視的生產(chǎn)和銷售。國泰君安分析師康凱認(rèn)為，這完成了公司完善在三網(wǎng)融合領(lǐng)域布局的重要一步。同洲電子是國內(nèi)數(shù)字視訊行業(yè)首家上市公司，整體解決方案的技術(shù)儲備、專業(yè)產(chǎn)品開發(fā)都保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，其打造的“數(shù)字電視機(jī)頂盒/數(shù)字電視一體機(jī)+廣電業(yè)務(wù)平臺”甚至可以類比蘋果“AppleStore+iPhone/iTouch/iPad”模式，符合發(fā)展趨勢，想象空間巨大。

        該分析師指出，國內(nèi)三網(wǎng)融合進(jìn)程已經(jīng)啟動，隨著國內(nèi)數(shù)字電視基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和整合進(jìn)程的不斷推進(jìn)，千億級別投資下，同洲電子將成為最受益A股之一，故上調(diào)其評級為“謹(jǐn)慎增持”。該股上調(diào)評級后持續(xù)上攻，漲勢喜人。

        而看好S上石化的中銀國際分析師劉志成認(rèn)為，石化產(chǎn)品供應(yīng)增長可能會從過去兩年的高點(diǎn)逐步回落，預(yù)計(jì)石化業(yè)務(wù)的前景將更加美好；加之S上石化日前發(fā)布的盈利預(yù)增公告表明該公司去年四季度的利潤增長十分強(qiáng)勁，綜合上述兩方面因素，該券商上調(diào)公司2010~2012年盈利預(yù)測，同時(shí)上調(diào)其評級至“持有”。該股在本周后半周大盤調(diào)整的情況下，逆市發(fā)力，周漲幅累計(jì)達(dá)9%。



如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

聯(lián)系電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316