新年第一月 基金遭遇“當(dāng)頭棒”

每經(jīng)記者  支玉香  發(fā)自深圳

        新年新氣象！

        不過，去年年底還在對(duì)2011年充滿希望的基金，卻在新年開年遭遇了當(dāng)頭一棒！

        中小盤個(gè)股的狂瀉，不僅給基金凈值造成了不小的影響，也讓此前對(duì)市場樂此不疲的基金們慘遭套牢。伴隨而來的，還有新基金發(fā)行降溫、渠道擁擠等等……顯然，新年開局基金再度陷入困局！

2011年1月首戰(zhàn)  僅三成基金凈值上漲

        2011年A股市場低調(diào)開局，上證指數(shù)大跌小漲，并且一度跌穿2700點(diǎn)重要關(guān)口，1月份大盤已經(jīng)跌去了近百點(diǎn)。

        與此同時(shí)，市場缺乏亮點(diǎn)，新股頻頻破發(fā)，整個(gè)市場的交投平淡，資金入場情緒低迷。受這般市場情況影響，基金集體受傷，且不少基金傷勢嚴(yán)重。記者統(tǒng)計(jì)，1月份截至26日，偏股型基金中僅三只基金實(shí)現(xiàn)正收益。

七成基金凈值不給力

        近期大盤在2700點(diǎn)上下徘徊，個(gè)股結(jié)構(gòu)調(diào)整仍在持續(xù)。1月份的市場成交量極度萎縮，兩市成交量維持在千億左右，市場人氣低迷，在這樣的市場環(huán)境下，基金難有所作為。

        1月份開始以來，截至1月26日，在記者統(tǒng)計(jì)的偏股型基金陣營中，僅三只基金凈值取得小幅正收益。長城品牌優(yōu)選、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題和指數(shù)型基金嘉實(shí)基本面50三只基金，凈值分別上漲0.87%、0.56%、0.12%，其余基金可謂哀鴻遍野，凈值全都下跌。

        整體來看，被動(dòng)投資的指數(shù)型基金相對(duì)抗跌，而主要投資于中小盤個(gè)股的基金傷勢嚴(yán)重。光大保德信中小盤、上投摩根中小盤在偏股型基金中墊底，1月以來凈值已經(jīng)跌去了15%以上。

        另外，去年年末成立的一些次新基金如銀河創(chuàng)新成長、交銀趨勢優(yōu)選等建倉速度較慢，在這一波市場調(diào)整中凈值損失較少。

        “這樣的市場環(huán)境賺錢很難，目前來看多空爭奪較為激烈，指數(shù)的跌幅尚在可以承受范圍之內(nèi)，但是對(duì)于大多數(shù)個(gè)股而言，下跌得可謂慘烈。大約七、八成的個(gè)股跌幅超過大盤，所以基金凈值紛紛下跌?！币晃换饦I(yè)內(nèi)人士告訴記者。

重倉大盤藍(lán)籌搶先機(jī)

        A股近期并無指數(shù)行情，低估值的大盤藍(lán)籌被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為上漲動(dòng)力不足，但已經(jīng)跌無可跌。因此在眾多個(gè)股紛紛大跌之際，大盤藍(lán)籌相對(duì)抗跌，而重倉大盤藍(lán)籌的基金則“幸免于難”，或只受輕傷。

        1月份以來，長城品牌優(yōu)選成為了領(lǐng)漲先鋒，其凈值上漲0.87%。而縱觀該基金的配置可以發(fā)現(xiàn)，該基金重倉配置大盤藍(lán)籌股。截至2010年底，其前十大重倉股中幾乎全都是“大塊頭”，包括興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行、工商銀行、中國南車、格力電器、長江電力、海油工程和深發(fā)展A。該基金對(duì)金融行業(yè)表現(xiàn)出了罕見的熱情，重倉持有金融、保險(xiǎn)業(yè)比例達(dá)47.94%。

        南方隆元產(chǎn)業(yè)主題也同樣偏愛大盤藍(lán)籌股。其前十大重倉股幾乎全都是“中”字頭公司，包括中國重工、中國北車、中國聯(lián)通、中國一重、中國中冶等。從行業(yè)配置來看，該基金對(duì)于制造業(yè)以及機(jī)械、設(shè)備、儀表、金融業(yè)等超配。

        景順長城系基金在今年開局表現(xiàn)靠前，該公司投研人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“（業(yè)績）主要來自于提前調(diào)整布局。2011年剛剛開始我們就認(rèn)為，經(jīng)過2010年的上漲，中小盤股普遍估值偏高，出于估值便宜、防御性和流動(dòng)性較好的考慮，提高了大金融（銀行、地產(chǎn)等）的配置，使行業(yè)配置相對(duì)基準(zhǔn)更為均衡?！?br/>
        同時(shí)記者了解到，一些積極調(diào)倉換股，對(duì)大盤藍(lán)籌采取波段操作、或者倉位低的基金在近期表現(xiàn)仍舊可圈可點(diǎn)。



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