242只個(gè)股開年后跌幅超10% 機(jī)構(gòu)成幕后黑手

每經(jīng)記者  李智  許金民

        希望越大、失望也越大！

        在A股市場經(jīng)歷了糾結(jié)的2010年以后，所有投資者對(duì)2011年充滿了殷切期待，然而迎接大家的卻是狂風(fēng)驟雨般的暴跌。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，在2011年短短9個(gè)交易日內(nèi)，多達(dá)242只個(gè)股的下跌幅度超過10%，還有3只個(gè)股的下跌幅度超過20%（剔除同期上市的新股）。

        在品嘗  “2011年第一場大跌”苦味的同時(shí)，一個(gè)巨大的問號(hào)也出現(xiàn)在投資者腦海中，誰制造了這起“慘案”，誰在借著公司利好大幅拋售？在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者仔細(xì)梳理交易所龍虎榜席位后發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)是幕后黑手。

個(gè)股暴跌  投資者離場

        2011年的第一個(gè)交易日，一切看上去都是那么美好。1月4日，上證指數(shù)和深證成指分別上漲1.59%，2.05%，但是，這個(gè)漂亮的“開門紅”并未如投資者期待的那樣得到延續(xù)。2011年開年后的9個(gè)交易日，上證指數(shù)和深成指分別下跌了0.6%和1.32%，而中小板、創(chuàng)業(yè)板的跌幅更大。

        個(gè)股方面，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，2011年短短9個(gè)交易日中，下跌幅度超過10%的個(gè)股就達(dá)到242只，其中下跌幅度超過20%的個(gè)股有3只  （剔除同期上市新股）。排在跌幅榜首位的是云內(nèi)動(dòng)力（000903，收盤價(jià)13.01元），跌幅達(dá)26.08%，多氟多（002407，收盤價(jià)60.86元）和方正電機(jī)（002196，收盤價(jià)26.04元）則以21.46%和20.00%的跌幅屈居第二位、第三位。

        值得一提的是，排在跌幅榜首位的云內(nèi)動(dòng)力近日還剛剛公布了一份實(shí)際控制人變更的方案，新東家中國長安汽車集團(tuán)承諾，將在5年內(nèi)投資60億元，助推云內(nèi)動(dòng)力的柴油機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展。但是，帶著這個(gè)利好消息復(fù)牌的云內(nèi)動(dòng)力卻遭遇大跌，出乎市場意料。

        云內(nèi)動(dòng)力在1月7日復(fù)牌當(dāng)日大幅高開之后，大量賣單蜂擁而出，立刻導(dǎo)致股價(jià)瞬間下挫，盤中更是幾近跌停，全天震幅高達(dá)16.76%。截至收盤，公司股價(jià)9.09%的跌幅將不少投資者的盈利美夢徹底擊碎。更令人意外的是，云內(nèi)動(dòng)力的下跌步伐卻并未就此止步，在隨后的五個(gè)交易日，有四天下跌，本周五再次下跌7.86%，一舉成為今年以來跌幅最大的個(gè)股。

        如果說云內(nèi)動(dòng)力的下跌是因?yàn)橥顿Y者對(duì)公司此次整合及公司未來產(chǎn)生分歧，那么多氟多的下跌就真有點(diǎn)冤枉了。1月6日，公司刊登被認(rèn)定為國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)的公告，但公司股價(jià)當(dāng)日重挫6.52%，新年以來的9個(gè)交易日，竟然有4個(gè)交易日跌幅超過5%，不幸成為本輪小盤股調(diào)整的代表。

        排在跌幅榜第三的方正電機(jī)，新年后的8個(gè)交易日里公司無任何利空消息放出，但依舊要面對(duì)股價(jià)下跌20%的慘狀。

        面對(duì)不少個(gè)股的暴跌，投資者開始選擇清倉觀望。

        據(jù)中登公司公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月4日~7日，兩市參與交易的賬戶由1358.06萬戶降至1296.26萬戶；同時(shí)，持倉賬戶也由之前的5612.44萬戶下降至5609.96萬戶。

機(jī)構(gòu)資金瘋狂出逃

        誰是個(gè)股暴跌的幕后黑手？

        在遭受了新年的第一次投資失利后，這個(gè)問題成為目前A股市場上的最大疑問?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者在梳理近日個(gè)股的龍虎榜單后發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)資金無疑扮演了最大的空頭角色，而這種情況，在一些強(qiáng)勢股身上表現(xiàn)得更為明顯。正是機(jī)構(gòu)的不斷拋售，讓市場信心在新年后遭遇到重大打擊。

        2011年開局之初，最引人關(guān)注的個(gè)股莫過于首批披露年報(bào)的公司。在2010年年報(bào)披露時(shí)間表公布后，精華制藥（002349，收盤價(jià)38.45元）、林海股份（600099，收盤價(jià)11.21元）、富春環(huán)保（002479，收盤價(jià)37.62元）、星河生物（300143，收盤價(jià)57.20元）等首批披露年報(bào)的上市公司在1月4日上演了一出集體漲停秀，并在之后的兩個(gè)交易日繼續(xù)高歌猛進(jìn)。

        就在投資者熱情期待年報(bào)行情到來之時(shí)，機(jī)構(gòu)資金卻悄悄扛起了減持的大旗。精華制藥、大富科技（300134，收盤價(jià)68.03元）、華平股份（300074，收盤價(jià)83.36元）的賣出龍虎榜上，均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)席位，直接導(dǎo)致這些強(qiáng)勢股驟然熄火。而剛剛公布年報(bào)將“每10股轉(zhuǎn)增8~10股”的吉峰農(nóng)機(jī)（300022，收盤價(jià)33.66元），盡管兩個(gè)交易日連續(xù)大漲，但機(jī)構(gòu)拋售也超過億元。

　　  一位市場人士指出，歷年的年報(bào)行情炒作，與上市公司基本面并沒有太大的關(guān)聯(lián)，機(jī)構(gòu)資金趁機(jī)出逃也在情理當(dāng)中。但是有一部分公司在公布了利好之后，依舊成為機(jī)構(gòu)的減持目標(biāo)。比如近兩周位居跌幅榜首位的云內(nèi)動(dòng)力，復(fù)牌之時(shí)公司帶著  “中國長安以云內(nèi)動(dòng)力為平臺(tái)，五年內(nèi)投資10億元建成柴油發(fā)動(dòng)機(jī)動(dòng)力總成國家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心”這一巨大利好，依舊成為機(jī)構(gòu)席位瘋狂減持的對(duì)象。

        特別需要指出的是，近期公布實(shí)質(zhì)性利好消息反而遭遇下跌命運(yùn)的公司并不止云內(nèi)動(dòng)力一家，如公布25億元增發(fā)方案的天富熱電（600509，收盤價(jià)10.59元），公布業(yè)績預(yù)增公告的東陽光鋁（600673，收盤價(jià)15.67元）等等也是如此。

        另外，在新股破發(fā)潮愈演愈烈的背景下，機(jī)構(gòu)資金也一改“新股上市首日只買不賣”的傳統(tǒng)，比如周四上市的華銳風(fēng)電（601558，收盤價(jià)77.87元），就有兩家機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜的賣出榜單上，賣出金額累計(jì)超過4000萬元，直接導(dǎo)致其上市首日就破發(fā)。

限售股解禁再成股價(jià)重壓

        除了機(jī)構(gòu)借利好大肆出逃之外，一些近期有限售股解禁的公司也成為機(jī)構(gòu)拋售的對(duì)象，這也直接導(dǎo)致相關(guān)個(gè)股重挫。

        去年10月11日登陸上交所的

杭齒前進(jìn)  （601177，收盤價(jià)14.14元），網(wǎng)下共有107位配售對(duì)象最終獲配1.12億股。這部分限售股份于今年1月11日解禁上市流通，當(dāng)日杭齒前進(jìn)盤中一度跌停，最終收于14.30元，下跌8.86%。需要注意的是，杭齒前進(jìn)的發(fā)行價(jià)僅8.29元，因此這些參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)已經(jīng)賺得盆滿缽滿，減持套現(xiàn)幾乎是必然選擇。

        同樣，于去年10月13日在上交所正式掛牌交易興業(yè)證券（601377，收盤價(jià)14.06元）也成為解禁股東減持的犧牲品。1月13日，興業(yè)證券網(wǎng)下配售的5260萬股限售股份正式解禁上市流通，當(dāng)日股價(jià)大跌7.07%，收盤報(bào)14.59元/股，成交金額為6.83億元，換手率高達(dá)17.78%。

        上交所當(dāng)日盤后龍虎榜顯示，前五大賣出席位合計(jì)賣出金額高達(dá)2.12億元，占當(dāng)日成交金額的31.03%，其中賣出金額為3681.80萬元。有業(yè)內(nèi)分析師指出，當(dāng)日賣出的機(jī)構(gòu)席位，很可能就是參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)，而按照當(dāng)日的收盤價(jià)計(jì)算，這部分配售機(jī)構(gòu)的盈利幅度超過了40%。

        一位券商策略分析師向  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于去年四季度新股遭遇市場爆炒，上市后的漲幅在50%甚至100%以上，因此這些網(wǎng)下配售機(jī)構(gòu)都有豐厚的浮盈；而目前整個(gè)A股市場處于回調(diào)階段，各類機(jī)構(gòu)對(duì)未來市場的走勢存在嚴(yán)重分歧，于是減持套現(xiàn)、落袋為安成為解禁股東近期的最好選擇。因此，投資者近段時(shí)間要特別警惕有限售股解禁預(yù)期的個(gè)股，比如華銳鑄鋼  （002204，收盤價(jià)24.68元）、奧普光電（002338，收盤價(jià)36.70元）、大金重工（002487，收盤價(jià)37.78元）、希努爾（002485，收盤價(jià)25.98元）、海亮股份（002203，收盤價(jià)15.40元）等。



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