易方達(dá)：平衡在激進(jìn)與保守之間

每經(jīng)記者  李娜  發(fā)自成都

        試水之年，絕大多數(shù)基金公司的專戶投資都試圖在激進(jìn)與保守之間尋找平衡點(diǎn)。穩(wěn)健且積極的投資思路也演變成專戶追逐的終極目標(biāo)。毋庸置疑，在這場投資風(fēng)格的探尋中，易方達(dá)基金公司是當(dāng)中的典型代表。

        精心籌備過后，2008年年初，易方達(dá)拿到了專戶業(yè)務(wù)的牌照，開始躬耕這塊亟待開發(fā)的新領(lǐng)域。

        在大多數(shù)投資者的記憶里，由易方達(dá)打理的耀皮玻璃等專戶  “一對一”業(yè)務(wù)在2008年大熊市中逆市飄紅，成為他們選擇易方達(dá)專戶“一對多”產(chǎn)品的重要依據(jù)。

        與此同時，憑借著積極穩(wěn)健的投資風(fēng)格，易方達(dá)專戶一對多的產(chǎn)品隊伍穩(wěn)步增長。截至2010年三季度末，易方達(dá)基金公司專戶“一對一”和“一對多”的賬戶數(shù)量已接近40只，專戶業(yè)務(wù)的規(guī)模（包括“一對一”和“一對多”）已越過了80億元門檻。

積極穩(wěn)健的投資哲學(xué)

        經(jīng)歷了滬深股市多番牛熊更迭的洗禮，在追求絕對收益的目標(biāo)下，面對類私募的專戶一對多業(yè)務(wù)，基金公司展開探索，尋求適合整個團(tuán)隊的投資理念和投資文化，從而構(gòu)建整個專戶投研團(tuán)隊的精髓。

        近三年，滬深股市出現(xiàn)了2008年大熊市、2009年小牛市以及2010年震蕩市三種截然不同的風(fēng)格。由于較早拿到了專戶牌照，易方達(dá)基金專戶部門成為同行當(dāng)中極少數(shù)的“嘗鮮者”。正是在這三年風(fēng)云變幻的市場中，易方達(dá)的專戶投資形成了自己的哲學(xué)，并在投資哲學(xué)的指導(dǎo)下扎實且執(zhí)著地前行。

        “策略應(yīng)對市場，把握市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會”——這是易方達(dá)專戶投資策略的思想。

        “積極而不激進(jìn)”——這是易方達(dá)專戶投資風(fēng)格的自我定位。

        在長達(dá)十多年的投資生涯中，易方達(dá)專戶投資總監(jiān)肖堅總結(jié)出了實戰(zhàn)經(jīng)驗：市場不好的時候“高掛免戰(zhàn)牌”，市場好的時候積極配置擴(kuò)大收益。而正是基于這種靈活配置的思想，易方達(dá)專戶產(chǎn)品得以避過2008年大熊市的系統(tǒng)性風(fēng)險，在2009年的小牛市中取得遠(yuǎn)超市場平均水平的收益。

        據(jù)了解，“積極而不激進(jìn)”實際上是一套帶有止損機(jī)制和安全墊保護(hù)的積極配置型組合投資風(fēng)格?！胺e極”和“激進(jìn)”主要針對股票組合的配置而言，二者之間隔著一道“旋轉(zhuǎn)門”，如何把握其間分寸對于投資成敗十分重要。

頗具實力的投研團(tuán)隊

        和不少基金公司才起步的專戶團(tuán)隊建設(shè)相比，經(jīng)過近三年的建設(shè)和擴(kuò)充，易方達(dá)基金專戶的投資經(jīng)理已達(dá)到了10人，在構(gòu)建自身投研體系中邁出了不小步伐。較為殷實的“家底”也使得易方達(dá)專戶團(tuán)隊成為同行羨慕的對象。

        據(jù)了解，上述十名投資經(jīng)理普遍都有著6至7年的從業(yè)經(jīng)歷，對A股市場有著較為深刻的理解。更為重要的是，易方達(dá)基金公司在專戶人員的配備上也是頗具特色，有歷經(jīng)行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等全面型的選手，也有豐富投行經(jīng)歷的選手。頗具特色的選手聚集在一起，擅長選時和擅長選股多方面人才的配備，也使得易方達(dá)專戶團(tuán)隊更能夠從容地適應(yīng)不同風(fēng)格的市場，滿足客戶多樣化的理財需求。

        “經(jīng)過這兩年的探索，我們已經(jīng)找到了適合專戶投資、適合我們的投資理念和風(fēng)格，并且鍛煉出了一支較為成熟的投資團(tuán)隊，目前來看取得了一定的階段性成果?！币追竭_(dá)專戶投資總監(jiān)肖堅曾總結(jié)道。



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