年底大掘金：?；９珊头旨t 一個(gè)也不能少

每經(jīng)記者  支玉香  發(fā)自深圳

        當(dāng)上市公司股票被華夏大盤或華夏策略“欽點(diǎn)”時(shí)，成為滬深兩市的焦點(diǎn)股就不遠(yuǎn)了。每個(gè)季度末，王亞偉概念股總會(huì)成為市場(chǎng)津津樂(lè)道的話題，而年末則更加引人注目。進(jìn)入四季度以來(lái)，王亞偉概念股的輪番發(fā)力，讓市場(chǎng)領(lǐng)教了公募基金界“一哥”的神奇。不過(guò)，在剛剛過(guò)去的11月，其他基金旗下的重倉(cāng)股表現(xiàn)也異常出色。

        “喝酒”、“吃藥”，已成為了近段時(shí)間以來(lái)，基金最熱衷的事情。面對(duì)一堆不確定性的行業(yè)，酒類行業(yè)的價(jià)格上調(diào)以及自身?yè)碛械脑捳Z(yǔ)權(quán)，也給了基金信心。醫(yī)藥行業(yè)的“錢景”也讓基金公司持續(xù)心動(dòng)，深入挖掘當(dāng)中的潛力品種。同時(shí)，大消費(fèi)概念股依然是基金鐘情的對(duì)象，分紅行情也不能忽視。

消費(fèi)仍為基金心頭好  滯漲重倉(cāng)股機(jī)會(huì)多

        本周市場(chǎng)依舊在波動(dòng)，大盤一度跌破2800點(diǎn)重要關(guān)口，周五收于2842.43點(diǎn)?；鹑栽诘却醒虢?jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)，調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)作不大。不過(guò)，臨近年末收官，基金為了業(yè)績(jī)排名，不排除后市會(huì)出現(xiàn)由此引發(fā)的個(gè)股行情。那么近期基金經(jīng)理在想些什么呢？基金看好哪些行業(yè)呢，這些行業(yè)中哪些個(gè)股暗藏投資機(jī)會(huì)呢？

對(duì)加息已有準(zhǔn)備

        “11月份CPI將會(huì)創(chuàng)新高”逐漸成為各路研究機(jī)構(gòu)共識(shí)。在通脹預(yù)期高企之際，不少基金公司認(rèn)為加息時(shí)間窗口或許會(huì)前移，不排除今年年底加息的可能。

        加息已經(jīng)成為基金經(jīng)理意料之中的事情。不少基金經(jīng)理表示對(duì)于加息并不懼怕，但是需要重視，對(duì)此已經(jīng)有所準(zhǔn)備。

        東方基金在接受  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，在當(dāng)前短期趨勢(shì)尚未明朗的形勢(shì)下，建議投資者警惕多重負(fù)面因素出現(xiàn)共鳴的風(fēng)險(xiǎn)；受潛在的加息預(yù)期影響，銀行股中長(zhǎng)期的投資機(jī)遇或?qū)㈤_(kāi)啟，銀行的低估值使其已經(jīng)有足夠的防御性。

        除銀行板塊外，航空板塊或?qū)⑹芤嬗诩酉㈩A(yù)期影響。未來(lái)幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍有望保持較快增長(zhǎng)，航空運(yùn)輸需求增長(zhǎng)的潛力依然很大，加息或?qū)?lái)人民幣升值的長(zhǎng)期預(yù)期；另一方面，航空業(yè)上市公司持有大量美元及日元負(fù)債，人民幣升值也將直接帶來(lái)匯兌收益。

        與此同時(shí)，東方基金認(rèn)為，多項(xiàng)關(guān)鍵因素有望在下周開(kāi)始明朗，尤其是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議即將召開(kāi)，待到對(duì)未來(lái)緊縮的預(yù)期改變之時(shí)，市場(chǎng)有望探底回升。

依舊迷戀大消費(fèi)

從去年開(kāi)始，就有基金高呼“掘金大消費(fèi)”的口號(hào)，基金對(duì)于大消費(fèi)的情結(jié)可以追溯至此。

        今年基金逐漸形成共識(shí)，一致看好大消費(fèi)行業(yè)?；鹑緢?bào)顯示，基金對(duì)大消費(fèi)板塊仍在增持?！笆濉币?guī)劃出臺(tái)后，進(jìn)一步引爆了整個(gè)市場(chǎng)對(duì)大消費(fèi)板塊的投資熱情。那么現(xiàn)在基金經(jīng)理們對(duì)于大消費(fèi)行業(yè)的后市是如何看待的呢？

        國(guó)投瑞銀中證下游消費(fèi)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理孟亮指出，未來(lái)幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向以內(nèi)需為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)，其間相應(yīng)的拉動(dòng)內(nèi)需政策措施會(huì)很多，相關(guān)的消費(fèi)與服務(wù)行業(yè)投資機(jī)會(huì)大大增加。包括醫(yī)藥、食品飲料、零售、家電、汽車、旅游等在內(nèi)與居民生活密切相關(guān)的行業(yè)將涌現(xiàn)出很多投資機(jī)會(huì)。

        另外有基金經(jīng)理在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)則認(rèn)為，元旦、春節(jié)即將來(lái)臨，這將會(huì)進(jìn)一步拉動(dòng)消費(fèi)，短期內(nèi)食品飲料、零售百貨等行業(yè)自然會(huì)受到關(guān)注。

        博時(shí)主題行業(yè)基金經(jīng)理鄧曉峰則指出未來(lái)看好低估值行業(yè)。他說(shuō)：“基金年底業(yè)績(jī)行情在持續(xù)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)屢創(chuàng)新高，金融板塊和藍(lán)籌股被市場(chǎng)所拋棄，但我們認(rèn)為這并不是一種可持續(xù)的穩(wěn)態(tài)。我們看好被市場(chǎng)所拋棄的低估值板塊。未來(lái)一年時(shí)間內(nèi)金融、地產(chǎn)、鐵路、家電、汽車、電力等行業(yè)的收益有望超越市場(chǎng)平均水平，電子行業(yè)表現(xiàn)將比較落后?！?br/>
        與此同時(shí)，對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)也仍有不少基金在堅(jiān)守，一位基金經(jīng)理向記者表示，雖然有些個(gè)股估值已經(jīng)很高，只要行業(yè)前景好，這個(gè)行業(yè)的龍頭股有較好的成長(zhǎng)性，還是堅(jiān)持看好。

深挖滯漲重倉(cāng)股

        時(shí)至12月，各路基金進(jìn)入年度業(yè)績(jī)排名的非常時(shí)期。回顧11月份以來(lái)的行情，大盤表現(xiàn)并不理想，基金重倉(cāng)持有的個(gè)股大多上漲乏力，這拖累了基金的凈值表現(xiàn)。基金要想在最后階段沖刺，自然少不了基金重倉(cāng)股的鼎力相助。

        業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，基金要想在今年交出一份相對(duì)滿意的答卷，前期表現(xiàn)不佳的重倉(cāng)股需要“加把勁”。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可以關(guān)注基金重倉(cāng)持有但跌幅較大的個(gè)股，這些個(gè)股差不多跌到位，后市或存在機(jī)會(huì)。另外，“要跟著機(jī)構(gòu)的思維走，基金對(duì)于大消費(fèi)仍舊看好，因?yàn)椴环陵P(guān)注這個(gè)板塊的滯漲股?！?br/>
        記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，三季度末基金持有的一些重倉(cāng)股在四季度表現(xiàn)并不理想。如匯添富均衡增長(zhǎng)、廣發(fā)聚豐、華夏行業(yè)、申萬(wàn)巴黎新經(jīng)濟(jì)以及“國(guó)家隊(duì)”社?；鸬裙餐钟械男氯A百貨，和鄂武商A在四季度跌幅均在15%以上。同樣被基金重倉(cāng)持有的中興商業(yè)、歐亞集團(tuán)、重慶百貨等四季度以來(lái)跌幅也在10%以上。

關(guān)注?；?br/>
三大“牛基”重倉(cāng)股擊敗王亞偉概念股

        11月，大多數(shù)偏股型基金凈值蒸發(fā)較多，一部分基金又在暴跌中重新回歸盈虧平衡線。

        來(lái)自萬(wàn)得的數(shù)據(jù)顯示，仍有部分偏股型基金逆市上漲。廣發(fā)聚瑞、金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)成為11月凈值漲幅超過(guò)10%的兩只基金。華商動(dòng)態(tài)阿爾法的凈值漲幅也超過(guò)了9%，成為過(guò)去一月中的“?；?。

        而成為“?；钡谋澈?，也自然和這些基金選擇的重倉(cāng)品種有著直接聯(lián)系。廣發(fā)聚瑞主要布局在生物制藥股和服裝、裝飾建材、釀酒等大消費(fèi)股，體現(xiàn)其深挖消費(fèi)概念升級(jí)的投資思想。其前十大重倉(cāng)股中，國(guó)電南瑞的11月漲幅接近40%，位于兩市上千只個(gè)股漲幅的前列；人福醫(yī)藥、美邦服飾、洋河股份和長(zhǎng)春高新的漲幅都在20%以上；裝飾股中的金螳螂、亞廈股份的月漲幅也都越過(guò)了15%；三季度新進(jìn)的中恒集團(tuán)在11月份漲幅超過(guò)50%。

        金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)的資料顯示其對(duì)節(jié)能環(huán)保以及新材料十分看好。其重倉(cāng)股中的中國(guó)國(guó)旅、中環(huán)股份在11月份的漲幅都在30%以上，中小板的拓維信息月漲幅也接近20%。華商動(dòng)態(tài)阿爾法也重點(diǎn)布局于新興產(chǎn)業(yè)，對(duì)新材料、電子信息方面也是十分看好。重倉(cāng)股中的閩閩東、國(guó)電南瑞11月漲幅都在40%左右。普利特、長(zhǎng)春高新、七星電子也都在11月表現(xiàn)不俗。

        但總的來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)熱衷的王亞偉概念股本月表現(xiàn)則相對(duì)一般。重倉(cāng)股中的中恒集團(tuán)漲幅超過(guò)50%。廣匯股份、葛洲壩的11月漲幅都不到30%。而被市場(chǎng)追捧的仙琚制藥、大連熱電和中航精機(jī)等個(gè)股其持有的比例過(guò)低，對(duì)基金凈值的貢獻(xiàn)較低。



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