流動(dòng)性充沛 近半私募看漲11月

每經(jīng)記者  朱秀偉

        10月份是一個(gè)收獲的季節(jié)。隨著賺錢效應(yīng)的蔓延，“牛市”的聲音漸成潮流。

        經(jīng)過上月持續(xù)的上漲，除市場(chǎng)本身有調(diào)整需要外，通脹、解禁潮等各種因素也給11月份的行情添上不少的變數(shù)。11月份，大盤在贏來開門紅后到底如何運(yùn)行？前期火爆的資源類個(gè)股是否還有機(jī)會(huì)？投資者不妨聽聽眾私募的看法。

47.06%的私募看漲

        私募排排網(wǎng)針對(duì)全國(guó)60家私募基金的調(diào)查顯示，11月份看漲大盤的私募繼續(xù)增多，由10月份的44.8%，上升至47.06%。

        看漲的私募認(rèn)為，目前市場(chǎng)的流動(dòng)性充裕，人民幣升值預(yù)期導(dǎo)致熱錢流入、房地產(chǎn)調(diào)控讓資金流入股市、儲(chǔ)蓄搬家等使市場(chǎng)的流動(dòng)性得以維持。市場(chǎng)已進(jìn)入資金推動(dòng)的良性循環(huán)，這波行情不會(huì)小。還有觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)應(yīng)該在第四季度觸底，股市已提前反應(yīng)，而目前市場(chǎng)的估值不高，流動(dòng)性提高了市場(chǎng)的整體估值，還有一定的上漲空間。此外，目前市場(chǎng)量能配合合理，“二八互動(dòng)”良性，市場(chǎng)可以看高一線，挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)勢(shì)在必行，所以突破前期高點(diǎn)并不是夢(mèng)。

        認(rèn)為大盤維持橫盤整理的私募有50%，比上月略微下降1.72個(gè)百分點(diǎn)。持此觀點(diǎn)的私募普遍認(rèn)為，市場(chǎng)短期內(nèi)上漲幅度大，所以有調(diào)整需要，但幅度不會(huì)大，震蕩后再度上行的可能性較大。從市場(chǎng)走勢(shì)看，行情沒有結(jié)束，但由于流動(dòng)性推動(dòng)的結(jié)構(gòu)性牛市基礎(chǔ)比較脆弱，創(chuàng)業(yè)板解禁、房地產(chǎn)調(diào)控和通脹等因素的壓力較大，在保持積極操作的同時(shí)，也需要保持一份清醒。

        此外，對(duì)11月份大盤看跌的私募基本和上月持平，為2.94%。私募悲觀的主要理由是：通貨膨脹的壓力越來越大，會(huì)進(jìn)入加息周期，市場(chǎng)壓力會(huì)逐步加大。另外，美元隨時(shí)可能反彈，屆時(shí)流動(dòng)性推動(dòng)的行情會(huì)宣告結(jié)束。

私募最關(guān)注新興行業(yè)

        雖然近五成的私募認(rèn)為11月份的市場(chǎng)將以橫盤震蕩為主，但從私募倉位多少的選擇看，11月份投資機(jī)會(huì)還是不少。調(diào)查結(jié)果顯示，多數(shù)私募選擇高倉位操作，超過94%的私募表示11月份倉位保持在50%以上；倉位在50％～80%之間的私募為36.3%，比10月份大幅增加20.59個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，相比10月份選擇80％～100%倉位操作的私募，11月份已經(jīng)大幅下降23.53個(gè)百分點(diǎn)，為58.82%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這是部分重倉私募為了保住10月份的戰(zhàn)果采取的減倉措施。

        10月份，以有色、煤炭為首的資源類板塊出現(xiàn)暴漲。那么11月份私募最關(guān)注哪些行業(yè)？

        私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果顯示，新興行業(yè)是私募最關(guān)注的行業(yè)；其次是消費(fèi)行業(yè)；最后是金融和資源類行業(yè)。此外，今年上半年一直被看好的醫(yī)藥行業(yè)，近幾個(gè)月被私募所拋棄，關(guān)注度持續(xù)下降。

        經(jīng)過了10月份的持續(xù)上漲，11月份市場(chǎng)將會(huì)面臨諸多不確定性因素，哪些因素最受私募的關(guān)注？從調(diào)查結(jié)果看，通脹和美國(guó)第二輪的量化寬松政策都是他們關(guān)注的重點(diǎn)，其次是匯率、解禁潮和房地產(chǎn)稅。



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