A股IPO無果 首創(chuàng)欲多渠道融資
2010-09-09 01:24:30
每經(jīng)記者 喻春來 發(fā)自北京
“我們A股IPO排隊兩年多了，到現(xiàn)在仍沒有結果。”面對目前房地產(chǎn)企業(yè)融資不易，以及上半年簽約金額同比下降11.8%的情況，北京首創(chuàng)置業(yè)股份有限公司（02868，HK）董事長劉曉光日前接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，公司正與國際上的大投資者接觸，推進國際私募。同時，也在籌建國際和國內(nèi)兩只地產(chǎn)基金，上述項目首期融資金額估計在15億美元 （約合101億元人民幣）左右。
此外，他還透露，公司也在考慮境外借殼上市。
劉曉光表示，目前，公司在全國布局了15個開發(fā)項目，面積近3000萬平方米，需要投資超過1400億元的現(xiàn)金?！敖衲?，公司的戰(zhàn)略重點是打造一批新一代住宅產(chǎn)業(yè)綜合體，公司自有現(xiàn)金就需要投資300億元～400億元?！?br/>
劉曉光稱，現(xiàn)在融資比較艱難，公司又需要大量現(xiàn)金。這類項目3年～4年可能賺不到錢，不過投資50億元的這類項目產(chǎn)生的利潤可以支撐一個1400億元的上市公司。
由于4月出臺的樓市調(diào)控政策，首創(chuàng)置業(yè)的業(yè)績受到一定的影響。公司中報顯示，上半年，公司售樓簽約面積同期下跌27.5%；實現(xiàn)簽約金額約44億元，同期下降11.8%。期內(nèi)，公司手頭現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物只有39.7億元，資本負債率達71%。
相關數(shù)據(jù)顯示，1～8月，首創(chuàng)置業(yè)銷售簽約60億元，全年銷售目標100億元。截至8月底累計實現(xiàn)信托融資22億元。
為防開發(fā)商通過股市融資來償還銀行貸款或補充營運資本，證監(jiān)會現(xiàn)已暫停地產(chǎn)或與房地產(chǎn)開發(fā)相關的上市公司通過股市進行再融資。
長江證券研究部統(tǒng)計顯示，在2008年底至2009年期間，成功借殼的地產(chǎn)公司有17家，遞交重組方案但尚未拿到批文的房地產(chǎn)公司有18家，其中一部分現(xiàn)已放棄了借殼計劃。
由于房地產(chǎn)企業(yè)在A股上市控制較嚴，劉曉光坦言，首創(chuàng)為了在A股上市已排隊兩年多了，現(xiàn)在仍沒有時間表。目前，公司考慮通過境外買殼，境內(nèi)注入資產(chǎn)的方式在境外借殼上市，境外上市地點的選擇可能會考慮H股、美國紐約等市場。
劉曉光說，公司未來有巨大的資金量需求，必須要推進私募。目前第一筆是國際私募，公司正與國際大投資者接觸，第二筆是不是再做國內(nèi)私募也在考慮中。預計首筆國際私募資金不會低于10億美元。國際私募進行到一定程度就需要上市，部分資產(chǎn)將從首創(chuàng)置業(yè)中分拆出去再上市。
“最近有大量投資者找到我們，現(xiàn)在一部分海外投資者非?？春弥袊牡禺a(chǎn)市場，但是有一部分投資者知曉新政出臺后，不太愿意投資了?！?br/>
為了拓展融資渠道，劉曉光稱，公司還在籌建國際和國內(nèi)兩只地產(chǎn)基金，地產(chǎn)基金募資起點在5億美元之上。首創(chuàng)作為地產(chǎn)基金的發(fā)起人，在基金管理公司中會持有股份，也有管理費收入和超利潤的提成收率?！盎鹉技瓿珊?，一半基金投資于公司自有開發(fā)的項目，另一半基金投資于市場上其他公司的地產(chǎn)項目?！?br/>
建銀精瑞資產(chǎn)管理有限公司董事長李曉東認為，房地產(chǎn)私募、基金是地產(chǎn)企業(yè)建立多元化投融資體系的一個重要方面，能讓大量國際和國內(nèi)資金，從原來只能炒房去拉高房價，轉(zhuǎn)而通過房地產(chǎn)直接融資工具，讓企業(yè)獲得資金，增加企業(yè)投資意愿和房地產(chǎn)的供給。
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