兵馬未動糧草先行 新能源汽車帶熱充電站概念股

每經(jīng)記者  李智

　　在人類的發(fā)展歷史上，幾乎每一次科學(xué)技術(shù)的重大進步都會引發(fā)人們生活習慣的巨大改變，而就在這種改變中，無數(shù)的商機也如雨后春筍般應(yīng)運而生。

        毫無疑問，在全球能源危機和世界各國的大力倡導(dǎo)下，以電動汽車為代表的新能源汽車產(chǎn)業(yè)就面臨著一個前所未有的發(fā)展機遇。所謂“兵馬未動，糧草先行”，作為新能源汽車生命線的充電站也在如火如荼的建設(shè)當中，對此業(yè)內(nèi)人士表示，對于廣大投資者來說，其中蘊藏的意義不言自明。

新能源汽車成為市場焦點

        目前A股市場上炙手可熱的炒作題材是什么？相信絕大多數(shù)投資者都會回答，是新能源汽車。

        在7月6日公布增發(fā)方案，募資10.2億元增持中航鋰電建設(shè)的鋰離子動力電池項目后，成飛集成（002190，前收盤價35.86元）隨即成為A股市場上“瘋狂”的代名詞，從信息披露后的連續(xù)五個漲停板開始，成飛集成的股價已經(jīng)由此前的11.49元，暴漲至目前35.86元。最終，面對成飛集成所引發(fā)的瘋狂，交易所不得不采取對其停牌核查的處置。

        實際上，成飛集成僅僅是一個縮影，此前如德賽電池（000049，收盤價33.56元）、科力遠（600478，收盤價17.08元）、奧特迅（002227，收盤價36.97元）等一大批具有新能源汽車概念的個股都曾遭遇資金輪番爆炒。

        “瘋狂的背后實際上是資金對新能源汽車發(fā)展的期待與迷茫”。一位私募人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，由于新能源汽車發(fā)展的種種不確定性，此前對這一概念的炒作可以說是亂象叢生。往往是一個事件性的因素，就激起一個時間段個股的大漲，而受到成飛集成的停牌核查，特別是新能源汽車發(fā)展路徑的日漸清晰，未來盲目追逐強勢股的操作方式，恐怕已難以成為制勝的法寶。只有跟隨行業(yè)發(fā)展的軌跡，把握國家政策的引導(dǎo)方向，才能在這一次投資盛宴中獲益。

        8月18日，由國資委主導(dǎo)、16家央企參與組建的“電動車產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”成立，該聯(lián)盟的主要任務(wù)是整合央企資源，建立推動電動車產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展的開放技術(shù)平臺。而對于“電動車產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”，各大券商的分析師指出，這是新能源汽車發(fā)展的一個巨大推動力。

首先關(guān)注充電站概念股

        正所謂“兵馬未動，糧草先行”，在新能源汽車發(fā)展即將駛?cè)肟燔嚨乐H，作為新能源汽車生命線的充電站建設(shè)，成為了市場首要關(guān)注的目標。

        華泰證券分析師許方宏就指出，聯(lián)盟的成立有利于協(xié)調(diào)當前電動汽車充電站，改變電網(wǎng)公司和石化企業(yè)盲目跑馬圈地的狀況，推動充電站建設(shè)領(lǐng)域的有序發(fā)展。

        平安證券研究員邵青則表示，年初國家電網(wǎng)宣布今年將建設(shè)75座充電站以及6029個充電樁試點，而南方電網(wǎng)也宣布，今年將建設(shè)超過80座充電站。綜合考慮國網(wǎng)2015年前建設(shè)1700個充電站的規(guī)劃和新能源汽車發(fā)展狀況，預(yù)計未來五年我國充電站建設(shè)年均投資有望達到30億元，2015年達到48億元以上。

        毫無疑問，在巨大市場前景以及相關(guān)政策的大力扶持下，新能源汽車充電站的建設(shè)將在未來如火如荼進行，而每年幾十億元規(guī)模并不斷遞增的“大蛋糕”，上市公司受到的業(yè)績推動以及引發(fā)的投資機遇將不容忽視。那么，如何把握充電站題材的炒作，也成為當前投資者面臨的最迫切問題。

        一位券商分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，充電站和充電樁建設(shè)過程需要用到很多設(shè)備，如充電機、電能監(jiān)控系統(tǒng)、有源濾波裝置、充電樁、變壓器、配電柜、電纜等。簡單來說，大致可以劃分直接充電設(shè)備、配電設(shè)備、管理輔助設(shè)備三個部分，其中，充電機、充電樁等直接充電設(shè)備是充電站的核心，一般占充電站成本的45%~55%左右。而在目前A股上市公司中，充電機和充電樁設(shè)備供應(yīng)商有國電南瑞（600406，收盤價48.47元）、許繼電氣（000400，收盤價28.28元）、思源電氣（002028，收盤價23.46元）和奧特迅等公司，其中國電南瑞是國家電網(wǎng)旗下實施充電站建設(shè)的主要力量，值得特別關(guān)注。

        除最為核心的充電設(shè)備外，以變壓器、高低壓保護設(shè)備、低壓開關(guān)配電設(shè)備為代表的配電設(shè)備投資，也占據(jù)總成本的35%~45%，但是與充電設(shè)備相比，這部分設(shè)備門檻較低，市場競爭非常激烈。同樣，能夠進入這個領(lǐng)域的上市公司也非常多，除了國電南瑞、許繼電氣等龍頭公司外，如寶光股份（600379，收盤價15.64元）、百利電氣（600468，收盤價24.16元）、深圳惠程（002168，收盤價18.33元）等數(shù)十家公司都是該部分設(shè)備的潛在供應(yīng)商。

        最后，以電池及其管理系統(tǒng)、電池儲存架、管理輔助設(shè)備為代表的軟件、控制等非電氣設(shè)備占總投資成本的10%~20%。而在這個領(lǐng)域，國電南瑞和許繼電氣有著明顯的優(yōu)勢。上述分析師指出，綜合來看，上市公司受益充電站建設(shè)的排序依次為國電南瑞、許繼電氣、榮信股份（002123，收盤價37.15元）、森源電氣（002358，收盤價48.20元）、奧特迅、思源電氣、國電南自（600268，收盤價20.40元）。

        業(yè)內(nèi)人士指出，未來隨著新興能源投資規(guī)劃的破繭而出和電動汽車充電設(shè)施標準化工作的完成，充電站建設(shè)還有望迎來新的助力，為相關(guān)個股帶來更大的投資機會。

充電站概念重點公司

國電南瑞

（600406，收盤價48.47元）

　　　　公司是國內(nèi)領(lǐng)先的電力自動化軟硬件開發(fā)和系統(tǒng)集成服務(wù)提供商。特別需要指出的是，公司是國家電網(wǎng)旗下實施充電站建設(shè)的主要力量，已經(jīng)參與建設(shè)了多座“國家電網(wǎng)典型設(shè)計示范充電站”，如3月31日落成投運的唐山南湖充電站和4月19日揚州市吳州路電動汽車充電站。

        公司在電動汽車充電設(shè)施典型設(shè)計、關(guān)鍵設(shè)備研發(fā)、技術(shù)咨詢服務(wù)、試點工程實施等方面走在行業(yè)前列。業(yè)內(nèi)人士一致認為，公司將在未來充電站市場中獲得較大的市場份額。

奧特迅日線圖

奧特迅

（002227，收盤價36.97元）

　　　　公司是國內(nèi)電力電源龍頭廠商，主營電力用交、直流電源系統(tǒng)及其一體化設(shè)備。

        奧特迅是最早進入充電站市場的企業(yè)之一。公司成功實現(xiàn)了電源設(shè)備研發(fā)制造技術(shù)向充電設(shè)備的移植，并成為2009年深圳地區(qū)兩個最早的充電站承建方之一。

        公司目前是少數(shù)幾個掌握大電流快充技術(shù)的充電站制造商之一。平安證券指出，長期來看，盡管目前公司的收入基數(shù)較低，但隨著充電站市場發(fā)展，其收入具有爆發(fā)的可能性。

動力源

（600405，收盤價12.39元）

　　　　公司是大型電力電子生產(chǎn)企業(yè)，以電力電子技術(shù)為基礎(chǔ)，形成了涵蓋交直流電源、高壓變頻器、監(jiān)控系統(tǒng)的產(chǎn)品體系。與奧特迅類似，公司依托交直流電源技術(shù)基礎(chǔ)，試圖進入充電站市場。公司7月29日公告稱，擬在深圳市出資設(shè)立深圳市動力聚能科技有限公司，主要從事化學(xué)儲能技術(shù)研發(fā)及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士指出，雖然該公司短期不能給上市公司帶來效益，但可以為上市公司未來發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)，在充電樁迅猛發(fā)展的背景下，作為該領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，公司將受益。

科陸電子

（002121，前收盤價22.00元）

　　　　公司是地方性配電設(shè)備龍頭企業(yè)，涵蓋了用電自動化、電子式電能表、標準儀器儀表、電力電源、無功補償、高中低壓變頻器六大系列產(chǎn)品的地方性配電設(shè)備龍頭企業(yè)。

        依托地域技術(shù)優(yōu)勢，公司正在強勢開拓充電站市場。作為全國電動公交車最密集的地區(qū)之一，深圳2011年大運會的召開將給該地區(qū)的充電站市場注入新的活力。

        公司依托成熟的電力電源技術(shù)，加強對充電站系統(tǒng)的研發(fā)，其第一套充電站系統(tǒng)有望在深圳大運城得到應(yīng)用。長期來看，公司也有望在充電站發(fā)展的大潮中獲得較快的發(fā)展。



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