萬億表外資產兩年轉入表內 信貸額度或將被擠占

　　銀信合作產品被叫停的1個月后，監(jiān)管層再次出手。有消息稱，銀監(jiān)會已經下發(fā)文件，要求銀行將之前的銀信理財合作業(yè)務中，所有表外資產在今明兩年全部轉入表內，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。

　　銀監(jiān)會文件指出，信托公司的融資類業(yè)務余額占銀信理財合作余額的比例不得高于30%，比例超標的公司業(yè)務將暫停，直至達到規(guī)定比例要求。此外，文件還規(guī)定，投資類銀信理財產品不得投資非上市公司股權，同時，要求大型銀行按11.5%、中小銀行按10%的資本充足率計提資本。

　　銀信資產要求轉入表內

　　有分析觀點認為，銀行將銀信理財資產在兩年內全部轉入表內，同時還要按150%的撥備覆蓋率計提撥備，這將加速銀行的資本消耗，極可能降低銀行的資本充足率，影響到銀行的盈利水平。

　　用益信托分析稱，信托貸款規(guī)模超萬億且游離于管控之外引發(fā)監(jiān)管強烈反彈，銀信合作被全面叫停。實際上，信托公司對自身的生存環(huán)境有著清醒的認識，因此，對于監(jiān)管層的叫停也早有心理準備，只是這次監(jiān)管層暫停銀信合作雖然使信托公司受了點傷，但受傷更重的恐怕還是銀行。

　　用益信托上半年銀信合作市場報告顯示，上半年銀信合作理財產品發(fā)行“井噴”，統(tǒng)計數(shù)據顯示，今年上半年銀信理財產品發(fā)行量預計在2.9萬億元左右，遠遠超過去年全年1.78萬億元的總量。

　　同時，信托貸款取代信貸資產轉讓成為上半年銀信合作發(fā)行主力產品。統(tǒng)計數(shù)據顯示，上半年共發(fā)行信托貸款類理財產品886款，加上組合投資中的信托貸款，實際數(shù)量和規(guī)模均列各類產品之首。

　　太平洋(601099)證券銀行業(yè)分析師表示，假定2萬億表外銀信資產，給50%的風險權重，10%的資本要求就需要1000億資本金，而具體增加撥備計提的情況，要視表外貸款轉入表內后的五級分類而定。

　　業(yè)內人士分析，銀信合作業(yè)務井噴導致的 “銀行資產表外化潛藏風險”，已被銀監(jiān)會上升為今年銀行業(yè)應關注的主要風險，與不良貸款雙控壓力加大，以及房地產行業(yè)貸款風險隱患上升看齊。

　　國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌曾指出，目前階段簽的信貸合同期限都比較長，假設下半年國內信托不發(fā)新的增量產品，1.88萬億元的信托資金，加上今年的7.5萬億元貸款增量，就已經超過了9萬億元。銀行和信托合作，通過信托渠道進入了實體經濟的資金增量同樣巨大。

　　下半年信貸額度或被擠占

　　7月2日，為了壓制銀行通過銀信合作理財產品的放貸沖動，控制銀行資產表外化潛藏風險，銀監(jiān)會緊急叫停銀信合作業(yè)務，叫停的對象包括“雙買斷”型信貸資產轉讓，投資類銀信合作產品。

　　普益財富信托業(yè)研究員趙楊曾向《每日經濟新聞》記者表示，銀監(jiān)會曾要求銀信合作業(yè)務規(guī)模較大的信托公司控制銀信產品規(guī)模及發(fā)行增速，然而，近期的統(tǒng)計數(shù)據顯示，各家信托公司的銀信合作產品規(guī)模一直猛增，使本來就屬于監(jiān)管重頭的銀信合作業(yè)務再觸紅線。

　　某信托公司業(yè)務人士也表示，銀信合作業(yè)務被叫停，對銀行打擊更多一些，首先是銀行的理財業(yè)務受到影響，其次由于信貸騰挪通道被封堵，銀行信貸規(guī)模將受限制。

　　值得注意的是，監(jiān)管層此次推出的重拳是要求銀行將之前銀信理財合作業(yè)務中的所有表外資產全部轉入表內。

　　有銀行業(yè)內人士分析，由于銀行業(yè)金融機構對表外資產的風險管理相對表內資產較為薄弱，表外業(yè)務的風險程度較大，全部轉入表內有利于銀行資產質量的提升。

　　但是，作為硬幣的另一面，由于銀信合作理財產品擔當起將信貸轉出到表外，騰挪信貸空間的重任，如果未來信貸額度不放松，表外移入表內會擠占信貸額度，將導致銀行面臨著資本充足率的壓力，預計今年流動性性緊張的局面還會延續(xù)一段時間。