“超五星”難覓 申萬、中銀國際評級遭下調(diào)

每經(jīng)記者  王硯丹

        本周三晚間，證監(jiān)會在官方網(wǎng)站上公告了2010年證券公司分類結(jié)果。這是證監(jiān)會首次向全社會公開證券行業(yè)的分類評價(jià)情況。

        在2007年首次引入分類監(jiān)管概念以后，2009年證監(jiān)會正式發(fā)布完善后的  《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。不過在前三年，券商的“星級標(biāo)準(zhǔn)”評定結(jié)果一直秘而不宣；今年的首次亮相則受到了市場高度關(guān)注。由于每年證監(jiān)會都會依據(jù)《規(guī)定》，對行業(yè)內(nèi)各公司進(jìn)行考核并重新評級，券商們自然也會幾家歡喜幾家愁。如2008年因自營失策導(dǎo)致巨虧的東方證券就憑借去年小牛市中的出色發(fā)揮，一舉進(jìn)入今年的AA級券商行列；而老牌券商申銀萬國、中銀國際則非常失意，從AA級降到了A級。。

35家券商被評為A類

        今年2月才上市的華泰證券在其招股說明書中曾表示：“在未來證監(jiān)會對證券公司業(yè)務(wù)牌照管理工作中，證券公司的監(jiān)管分類將作為重要依據(jù)，直接關(guān)系到證券公司是否能夠獲得更為廣泛的業(yè)務(wù)范圍  （尤其體現(xiàn)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)牌照方面），成為證券公司今后發(fā)展的基礎(chǔ)所在。”

        在這個(gè)背景下，券商評級儼然成為行業(yè)中的“星級”標(biāo)志，每一家券商都在為得到超五星級的“3A”標(biāo)志而不斷努力。2010年，全行業(yè)106家券商全部參與了分類評價(jià)，其中8家公司按規(guī)定與其母公司合并評價(jià)，因而今年分類評價(jià)主體為98家，而母公司的分類結(jié)果同時(shí)適用于子公司。結(jié)果在今年參評的98家券商中，有35家為A類公司，占比35.7%；49家為B類公司，占比50%；14家為C類公司，占比14.3%。沒有券商落到D類和E類。

“3A”級券商依舊空缺

        與去年相比，今年A類券商隊(duì)伍得到壯大。

        2009年A類券商數(shù)量僅有30家，其中AA級券商9家，A級券商21家。而今年AA級券商數(shù)量增加了3家，達(dá)到12家之多；A級券商也增加了2家，達(dá)到23家。但是備受矚目的“3A”級券商仍然處于空缺狀態(tài)。

        去年的AA級券商中，國泰君安、光大證券、海通證券、國信證券、中信證券、招商證券、中金公司七家今年成功保住了“AA”標(biāo)志；老牌勁旅申銀萬國和中銀國際則遭遇降級，由AA級降為A級。

        而在晉升  “AA”級的五家券商中，中信證券旗下的中信建投、中信金通均榜上有名。剛剛上市的華泰證券，去年小牛市中扭虧為盈的東方證券，和今年年初遭遇換帥風(fēng)波的銀河證券也都成為“2A”新貴。

        從《規(guī)定》可以看出，東方證券等5家券商獲得“2A”認(rèn)證與它們在去年小牛市中取得良好經(jīng)營業(yè)績有著密切關(guān)系。

中小券商異軍突起

        證監(jiān)會對證券公司的分類監(jiān)管評價(jià)每年進(jìn)行一次，以上一年度5月1日至本年度4月30日為評價(jià)期，并設(shè)定100分的基準(zhǔn)分。

        由于分類評價(jià)所需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，原則上以上一年度經(jīng)審計(jì)報(bào)表及中國證券業(yè)協(xié)會公布的信息為準(zhǔn)，因此今年6月7日證券業(yè)協(xié)會公布的2009年度證券公司財(cái)務(wù)指標(biāo)排名情況就成了決定券商評級的重要依據(jù)。

        如今年的“2A”新貴銀河證券，其在2009年的營業(yè)收入、凈利潤排名均躋身行業(yè)前三，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入還位列行業(yè)第一，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入增長率也排名前茅。另一家新貴東方證券在2009年的小牛市中扭虧為盈，凈利潤排名由2008年的倒數(shù)第一上升至正數(shù)第14名。

        而中銀國際今年遭遇降級與其業(yè)績排名下滑則有重要關(guān)系。2008年，中銀國際在熊市中實(shí)現(xiàn)凈利潤9.71億元，行業(yè)排名第14位。但自愛去年小牛市中，沒有自營資格的中銀國際在排名中明顯吃虧，僅實(shí)現(xiàn)凈利潤7.67億元，行業(yè)排名下滑至第35位。

        另外值得一提的是，一些名不見經(jīng)傳的中小券商在此次評級中也是異軍突起，如西藏同信、新時(shí)代證券、財(cái)達(dá)證券此次被評為A級券商，而已上市的西南證券、東北證券卻僅獲得“3B”的評級。

        在披露的98家券商中，華林證券以一個(gè)“C”的評價(jià)排名末尾，而名列C級券商（含“CCC”和“CC”評級）則有東興證券、金元證券、航空證券、誠浩證券、世紀(jì)證券等。



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