美承諾一視同仁中資銀行出海仍需謹(jǐn)慎

每經(jīng)記者  萬(wàn)敏  發(fā)自北京

        據(jù)  《第二輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話框架下經(jīng)濟(jì)對(duì)話聯(lián)合成果情況說明》（以下簡(jiǎn)稱《說明》），中美雙方對(duì)銀行資本充足率提出了更高要求，不過有關(guān)專家向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這并不一定是我國(guó)銀行業(yè)提高資本充足率的信號(hào)。

        此次對(duì)話的重要金融成果還包括美國(guó)表示  “歡迎外國(guó)資本投資美金融業(yè)，”并“承諾對(duì)中資銀行、證券和基金管理公司適用與其他國(guó)家相同的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。”

        專家認(rèn)為，美國(guó)已經(jīng)打算平等的向中國(guó)銀行敞開大門。但全球經(jīng)濟(jì)的不確定性則成為中資銀行  “出海”的一大顧慮。

不會(huì)按照美標(biāo)準(zhǔn)提高充足率

        《說明》中表示，中美“雙方支持將在全國(guó)范圍實(shí)施更高水平和更高質(zhì)量的資本要求和反周期的緩沖資本作為巴塞爾協(xié)議資本框架的要素。”

        對(duì)于剛剛進(jìn)行一場(chǎng)大規(guī)模融資來緩解資本充足率達(dá)標(biāo)危機(jī)的國(guó)內(nèi)銀行來說，此舉是否意味著將進(jìn)一步提高資本充足率？

        社科院金融所銀行研究室主任曾剛對(duì)此認(rèn)為，銀行此輪融資主要是為了彌補(bǔ)去年放貸帶來的資本下降，未來5年內(nèi)，在目前的資本要求下銀行都不需要融資。

        中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，這并不一定是提高資本充足率的信號(hào)。“按照新巴塞爾協(xié)議，資本充足率是有一定彈性的。美國(guó)很多大銀行資本充足率確實(shí)比我們高，因?yàn)樗鼈兒芏嗍侵虚g業(yè)務(wù)、交易業(yè)務(wù)，直接貸款少。資本充足率高，但并不代表這些業(yè)務(wù)沒有風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)銀行的貸款業(yè)務(wù)多，導(dǎo)致我們的名義資本充足率沒有國(guó)外銀行高，但穩(wěn)定性不一定沒他們高，不能盲目按照西方大銀行的標(biāo)準(zhǔn)去提高資本充足率。要考慮內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)性怎么樣，要從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)去把握。”

對(duì)中資實(shí)行相同審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

        《說明》中稱，“美方歡迎外國(guó)資本投資于美金融業(yè)，承諾對(duì)中資銀行、證券和基金管理公司適用與其他國(guó)家相同的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。”

        此前，歐美監(jiān)管當(dāng)局在審核外國(guó)銀行在當(dāng)?shù)卦O(shè)立分支機(jī)構(gòu)及擴(kuò)張申請(qǐng)時(shí)，母公司所在國(guó)監(jiān)管資源狀況是最重要的考慮因素之一。如果認(rèn)定母公司所在國(guó)的監(jiān)管資源不足時(shí)，歐美監(jiān)管當(dāng)局通常不會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或擴(kuò)張的申請(qǐng)，或者至多批準(zhǔn)成立由其自己監(jiān)管的子行，而非分行，而維持一個(gè)子行的運(yùn)行成本數(shù)倍于分行。這一趨勢(shì)限制了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在海外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主動(dòng)權(quán)并降低了業(yè)務(wù)開展的靈活性，讓海外擴(kuò)展的意義和價(jià)值大打折扣。

        郭田勇認(rèn)為，從原則上講，這意味著中資金融機(jī)構(gòu)在美國(guó)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)該會(huì)更容易。中國(guó)要求美國(guó)給我們市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家待遇，原因就在于美國(guó)會(huì)把我們與其他西方國(guó)家放在同一標(biāo)準(zhǔn)來對(duì)待，使“在合作中承認(rèn)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體”這句話在具體事務(wù)中體現(xiàn)出來，包括銀行準(zhǔn)入。

        對(duì)于此時(shí)是否適合中資銀行的海外擴(kuò)張，曾剛則表示，目前的環(huán)境對(duì)中資銀行海外發(fā)展整體來看還是有利的，金融危機(jī)為中資銀行的海外合并或收購(gòu)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。但是海外發(fā)展不但涉及大量資金，還有文化整合、政策風(fēng)險(xiǎn)等因素，收購(gòu)的成本很高。目前國(guó)內(nèi)銀行的海外擴(kuò)張很謹(jǐn)慎，在歐美市場(chǎng)沒有明確的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此多數(shù)還是集中在和中國(guó)經(jīng)濟(jì)往來密切的地區(qū)。

        《說明》稱，“雙方支持引入一個(gè)杠桿率標(biāo)準(zhǔn)作為巴塞爾協(xié)議基于風(fēng)險(xiǎn)的框架的補(bǔ)充措施。”

        郭田勇表示，“杠桿率是資本充足率之外的一個(gè)補(bǔ)充。金融危機(jī)發(fā)生后，金融業(yè)認(rèn)識(shí)到資本充足率并不能完全反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。杠桿率是指銀行總資產(chǎn)和資本金的匹配狀況，是對(duì)資本充足率的一個(gè)重要補(bǔ)充。”

        曾剛認(rèn)為，杠桿率是為了使銀行更全面的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。此次只是中美雙方在附屬各自監(jiān)管的改進(jìn)方向，去符合國(guó)際監(jiān)管潮流。對(duì)銀行來說，國(guó)內(nèi)政策落地還有很長(zhǎng)的時(shí)間。

新聞鏈接

美將加強(qiáng)監(jiān)管  中國(guó)在美有毒資產(chǎn)或得保障

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者  由曦  發(fā)自北京

        據(jù)第二輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話（S&ED）會(huì)后中美兩國(guó)發(fā)表的聯(lián)合情況聲明，在金融領(lǐng)域，美方承諾致力于實(shí)施全面的金融監(jiān)管改革，同時(shí)確保繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)“政府支持企業(yè)”的監(jiān)管，以使“政府支持企業(yè)”具有足夠資本和能力履行其財(cái)務(wù)責(zé)任。

        中國(guó)人民大學(xué)趙錫軍教授在接受  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，加強(qiáng)金融監(jiān)管的共識(shí)已經(jīng)在G20和IMF峰會(huì)上達(dá)成，而此次美國(guó)在這樣一個(gè)場(chǎng)合再次重申此原則主要意在安撫中國(guó)在美投資。

        清華大學(xué)國(guó)際問題研究所陳琪教授則提醒記者注意“對(duì)話”與“會(huì)談”的區(qū)別，他告訴記者，由于此次是經(jīng)濟(jì)對(duì)話，因此很多情況下還是各說各的道理。

加強(qiáng)金融監(jiān)管

        金融監(jiān)管的缺位普遍被認(rèn)為是造成2008年全球性金融危機(jī)的主因，而推進(jìn)金融體制改革一直是奧巴馬政府上臺(tái)后的要?jiǎng)?wù)。美國(guó)參議院于上周四（5月20日）通過了一項(xiàng)涉及范圍廣泛的金融改革方案，該法案涉及從新型衍生金融產(chǎn)品到消費(fèi)者借記卡使用等幾乎所有金融領(lǐng)域，被認(rèn)為或?qū)⒅厮苊绹?guó)政府對(duì)金融體系的應(yīng)對(duì)與監(jiān)管方式。該法案禁止存款類銀行進(jìn)行自營(yíng)交易，同時(shí)，還提出讓消費(fèi)者金融保護(hù)局來管理信用產(chǎn)品的銷售，并賦予政府有權(quán)接管處于崩潰的可能影響金融市場(chǎng)穩(wěn)定的銀行。

        趙錫軍告訴記者，在2008年金融危機(jī)以后，美國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)持有4億美元以上的有毒資產(chǎn)，據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，有毒資產(chǎn)中的1/4是由外國(guó)投資者持有，這些外國(guó)投資者中有許多是具有政府背景的。因此，不難理解各國(guó)對(duì)美國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管的關(guān)切。

確保“政府支持企業(yè)”償債能力

        關(guān)于如“兩房”一樣的“政府支持企業(yè)”，美方承諾確保其具有足夠資本和能力以履行其財(cái)務(wù)責(zé)任?！墩f明》表示，美國(guó)政府廣泛的住房政策，包括支持“政府支持企業(yè)”繼續(xù)開展業(yè)務(wù)、美財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買按揭抵押證券，對(duì)恢復(fù)住房市場(chǎng)穩(wěn)定性和保持按揭信貸的可獲得性一直發(fā)揮了十分重要的作用。

        美國(guó)政府將聽取所有利益相關(guān)者的意見并尋求與國(guó)會(huì)密切合作，以制定一項(xiàng)全面的  “政府支持企業(yè)”改革方案。美國(guó)政府承諾采取合適的方式進(jìn)一步推進(jìn)改革，確保“政府支持企業(yè)”具備履行償債義務(wù)的能力。

        2008年，美國(guó)財(cái)政部曾向房利美  (FannieMae)和房地美(FreddieMac)提供多達(dá)2000億美元的資金，以提高其信貸額度，同時(shí)美財(cái)政部還買進(jìn)“兩房”發(fā)行的抵押貸款支持證券，以便降低購(gòu)房者的信貸成本，此舉被認(rèn)為對(duì)于穩(wěn)定住房抵押貸款市場(chǎng)有著至關(guān)重要的作用。

        “其實(shí)中國(guó)對(duì)美國(guó)‘政府支持企業(yè)’改革方案的關(guān)切并不難理解，在次貸危機(jī)發(fā)生前，中國(guó)商業(yè)銀行購(gòu)買了大量的包括‘兩房’債在內(nèi)的美國(guó)金融資產(chǎn)，危機(jī)發(fā)生后，相關(guān)銀行進(jìn)行了減持，隨著美國(guó)從危機(jī)中逐漸復(fù)蘇，此類債券的價(jià)格也有較大幅度的上升，但中國(guó)仍然對(duì)此有所擔(dān)心。”中銀國(guó)際分析師董翔在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

        據(jù)中行年報(bào)，截至2009年末，中行仍持有美國(guó)次級(jí)住房抵押貸款債券、美國(guó)Alt-A住房抵押貸款債券、美國(guó)Non-Agency住房抵押貸款債券。2009年末，中行持有外幣債券投資余額較上年末減少838.09億元，減持額占投資總額的14%，中行2008年末持有的外幣債券投資余額為6006.83億元人民幣。

        據(jù)建行年報(bào)，截至2009年末，其持有美國(guó)次級(jí)按揭貸款支持債券賬面價(jià)值1.09億美元，占外幣債券投資組合的1.3%。



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