反彈行情正式展開 四大板塊將是龍頭

每經(jīng)記者  李智  宋元東  王炯業(yè)  實習記者  李躍龍

        昨日（5月24日）兩市高開高走，呈現(xiàn)單邊上揚，其中滬指更是大漲近90點，一舉扭轉(zhuǎn)前期的持續(xù)下跌，逼近2700點大關。業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，市場壓抑已久的做多情緒終于爆發(fā)，反彈行情正式展開，因此在后市操作中，投資者可以重點關注長三角區(qū)域板塊、新疆區(qū)域板塊、地產(chǎn)板塊以及券商板塊的投資機會。  

區(qū)域振興上升至國家戰(zhàn)略  新疆板塊或持續(xù)受捧

　　  上周末，《每日經(jīng)濟新聞》在《新疆振興規(guī)劃整裝待發(fā)  聚寶盆孕育搖錢樹》一文中，明確提示新疆板塊醞釀的投資機會。而受到政策力挺的新疆板塊在昨日  （5月24日）就扮演了市場反彈急先鋒的角色，北新路橋（002307，收盤價26.66元）、新疆天業(yè)（600075，收盤價12.85元）、新疆城建（600545，收盤價14.00元）等個股紛紛漲停。

利好催生反彈“急先鋒”

        5月24日，上證指數(shù)大漲89.90點，拉出了今年來的第一根近百點長陽，除了*ST寶龍（600988，收盤價16.43元）等3家公司下跌以及停牌的個股外，其余個股全線翻紅，令近日浮虧累累的投資者感受到了些許暖意。而在上漲的板塊當中，新疆板塊的表現(xiàn)尤為突出。

        從盤面上來看，新疆板塊中的北新路橋直接以漲停板開盤，而天富熱電（600509，收盤價11.75元）、新疆天業(yè)、天康生物（002100，收盤價22.96元），新疆城建等四只個股隨后也跟隨漲停。另外，廣匯股份（600256，收盤價29.66元）等8只個股的漲幅均超過5%。正是基于這些個股的強勢上揚，使得新疆板塊成為昨日市場的領漲板塊，更是被部分投資者譽為反彈的“急先鋒”。

        業(yè)內(nèi)人士表示，政策面的利好消息是新疆板塊集體逞強的最大動力，而從利好的內(nèi)容來看，這些個股的表現(xiàn)也絲毫不算“過火”。因為在本月舉行的中央新疆工作座談會上，溫家寶總理著重指出，“為推動新形勢下新疆經(jīng)濟社會加快發(fā)展，必須加大政策支持力度。要舉全國之力，把新疆這塊偉大祖國的寶地建設得更加美好。”這一表態(tài)，極大的鼓舞了市場資金對新疆企業(yè)未來的發(fā)展信心。

最具含金量的區(qū)域板塊

實際上，在這一次舉辦的中央新疆工作座談會上，還提出了一系列振興新疆的具體措施，而這些措施也被視為即將出臺的新疆振興計劃的一個“索引”。一位券商策略分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，雖然對于新疆的利好政策早有預期，但是從目前的情況下來看，政策的支持力度還是超出了之前的預期。

        在本次新疆工作會議上，中央決定在新疆率先進行資源稅費改革，將原油、天然氣資源稅由從量計征改為從價計征；對新疆困難地區(qū)符合條件的企業(yè)給予企業(yè)所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠；“十二五”期間新疆全社會固定資產(chǎn)投資規(guī)模將比“十一五”期間翻一番多；適當放寬在新疆具備資源優(yōu)勢、在本地區(qū)和周邊地區(qū)有市場需求行業(yè)的準入限制等政策。

        值得一提的，除了本次會議的內(nèi)容外，此次會議本身的意義也不同凡響，因為這是自1949年建國以來，中央首次召開新疆工作座談會。此前，專門為某一特點區(qū)域召開工作座談會的殊榮僅有西藏獨享。而此前更是有19個省市領導對新疆進行了調(diào)研，計劃對新疆各地進行對口支援。

        面對國家大力發(fā)展新疆的堅定決心，不少券商也看到了其中的巨大投資機會。

        東方策略團隊就強調(diào)，“發(fā)展新疆”不同于其他一般性的區(qū)域性振興規(guī)劃，只有上升到國家  “中亞戰(zhàn)略”、地緣政治層面，才能深刻地去理解和把握“發(fā)展新疆”的長期戰(zhàn)略意義，從而認識到整個新疆板塊具有跨越一般經(jīng)濟周期的投資價值。安信證券首席策略分析師程定華也表示，新疆將成今年區(qū)域經(jīng)濟炒作中“含金量”最高的一塊區(qū)域。

基建類公司率先受益

        《每日經(jīng)濟新聞》記者作了一個簡單估算，以“十一五”期間新疆1萬億左右的固定資產(chǎn)投資規(guī)模計算，如果“十二五”期間可以順利實現(xiàn)翻一番的目標，則可以達到2萬億左右，即平均每年固定資產(chǎn)投資額為4200億元左右。面對這樣驚人的數(shù)據(jù)，投資者不禁要問，曾經(jīng)國家在全國范圍內(nèi)推出的四萬億經(jīng)濟刺激計劃令A股市場迎來了一輪小牛市，那2萬億投資又將為新疆板塊帶來怎樣的機遇呢？

        中投證券分析師指出，在這一輪投資推動下，基建類以及與基建相關的建筑建材公司首先獲益。如

天山股份（000877，收盤價21.83元）

在當?shù)厮嗍袌稣紦?jù)50%以上的份額，受益于新疆基建投資比較明顯。另外隨著基建項目的增多，新疆城建的業(yè)績也將有所增長。他還指出，將受益于西氣東輸以及煤價上漲的

中泰化學（002092，收盤價23.200元）

也值得投資者關注。

        國泰君安則指出，在這次新疆振興規(guī)劃，最先受益的將是是基建類公司和建筑建材類公司，如北新路橋和八一鋼鐵  （600581，收盤價12.88元）；第二類公司是廣匯股份和中泰化學等資源轉(zhuǎn)化類公司。資料顯示，新疆地區(qū)的煤炭儲量最新預計為2.19萬億噸，占國內(nèi)儲量的40%。一旦交通瓶頸得到緩解，豐富的資源優(yōu)勢將給下游企業(yè)帶來巨大的發(fā)展空間。

長三角區(qū)域規(guī)劃獲批  把握兩條投資主線

　　哥炒的不是股票，哥炒的是地圖！

        在過去一年全國各地的區(qū)域振興規(guī)劃出臺后，區(qū)域板塊炒作成為資金瘋狂追逐的對象。而在近期，長江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃已被國務院批準。對此業(yè)內(nèi)人士表示，投資者可從兩方面把握其中的投資機會，一方面是區(qū)域內(nèi)的現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)公司；另一方面是存在并購重組預期的企業(yè)。

長三角區(qū)域振興規(guī)劃獲批

        日前，國務院正式批準實施《長江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》），這是貫徹落實《國務院關于進一步推進長江三角洲地區(qū)改革開放和經(jīng)濟社會發(fā)展的指導意見》，進一步提升長江三角洲地區(qū)整體實力和國際競爭力的重大決策部署，是深入實施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略、促進全國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的又一重要舉措。

        值得注意的是，依據(jù)《規(guī)劃》，長江三角洲地區(qū)發(fā)展的戰(zhàn)略定位是：亞太地區(qū)重要的國際門戶、全球重要的現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)中心、具有較強國際競爭力的世界級城市群。

        此次《規(guī)劃》的發(fā)展目標是：到2015年，率先實現(xiàn)全面建設小康社會的目標；到2020年，力爭率先基本實現(xiàn)現(xiàn)代化。

        另外，《規(guī)劃》還提出了城鎮(zhèn)發(fā)展與城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與布局、自主創(chuàng)新與創(chuàng)新型區(qū)域建設、基礎設施建設與布局、資源利用與生態(tài)環(huán)境保護、社會事業(yè)與公共服務、體制改革與制度創(chuàng)新、對外開放與合作八個方面的發(fā)展方向和重點任務，并明確了保障規(guī)劃實施的政策措施。

        業(yè)內(nèi)人士指出，《規(guī)劃》的獲批，更加凸顯了在經(jīng)過金融危機的洗禮后，中國經(jīng)濟復蘇的步伐正在加快，區(qū)域振興成為復蘇中的亮點。而促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展已成為國家經(jīng)濟戰(zhàn)略制定中的重要組成部分。

把握兩條投資主線

        那么，在長三角區(qū)域規(guī)劃獲批的同時，投資者應如何把握其中的投資機會呢？

        某研究員認為，此次《規(guī)劃》內(nèi)容中，明確長三角定位和配套的實施路徑，這無疑將給區(qū)域經(jīng)濟帶來新的增長動力。從長期看，長三角的投資看點將是產(chǎn)業(yè)升級與發(fā)展新興戰(zhàn)略，區(qū)域?qū)I(yè)能力提升，以及區(qū)域協(xié)同效應帶來的經(jīng)濟增長能力提升。

        投資主線可分為兩個方面：首先是長三角區(qū)域振興規(guī)劃將為區(qū)域內(nèi)上市公司帶來機遇，現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)公司的業(yè)績增速有望超出平均水平；同時區(qū)域內(nèi)上市企業(yè)的并購重組、新興產(chǎn)業(yè)等相關公司，也有望獲得較大發(fā)展空間。

        東海證券認為，長三角區(qū)域值得關注的投資品種包括一些新興產(chǎn)業(yè)、符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的公司，如文化傳播的華誼兄弟（300027，收盤價31.82元）、中視傳媒（600088，收盤價22.64元）；節(jié)能減排的盾安環(huán)境(002011，收盤價20.48元)、菲達環(huán)保（600526，收盤價15.25元）；還有一些高科技產(chǎn)業(yè)，如水晶光電(002273,37.6元)、通富微電(002156，收盤價13.29元)；最后國資重組、資產(chǎn)注入等概念也將受益，如交通運輸?shù)腟T東航（600115，收盤價7.51元），商貿(mào)零售的上海九百(600838，8.95元)、新世界  (600628，11.82元)、百聯(lián)股份（600631，收盤價13.75元）；此外，現(xiàn)代金融服務業(yè)的浦發(fā)銀行(600000，收盤價19.74元)也值得關注。

估值接近歷史底部地產(chǎn)股率先吹響集結(jié)號

　　  近日，地產(chǎn)板塊一掃前期連續(xù)下跌的頹勢，率先吹響了大盤反攻的集結(jié)號，金地集團（600383，收盤價7.09元）、福星股份（000926，收盤價9.61元）、榮盛發(fā)展（002146，收盤價15.95元）等個股更是在短短幾日內(nèi)漲幅超過25%。

        業(yè)內(nèi)人士表示，隨著前期地產(chǎn)股的大幅下挫，釋放風險，地產(chǎn)股的靜態(tài)PE和PB已經(jīng)開始接近歷史估值底部，這就為市場資金重新買入帶來了機會。而在本輪市場調(diào)整中，地產(chǎn)股更是率先止跌，率先上漲，這就意味著地產(chǎn)股未來將繼續(xù)成為市場反彈的龍頭品種。

估值接近歷史底部

        隨著房價的持續(xù)攀升，從去年底到今年初，中央政府針對房產(chǎn)調(diào)控的政策密集出臺，而地方政府的相關配套政策也在近期積極跟進。

        正是在這一系列政策的打壓下，地產(chǎn)指數(shù)從年初的1831.4點下跌至1172.70點，區(qū)間跌幅接近36%。個股上，截至5月24日收盤，地產(chǎn)龍頭萬科今年下跌28.77%，保利地產(chǎn)下跌45.76%，金地集團下跌48.92%，其他個股也是慘不忍睹。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，地產(chǎn)板塊113只個股中，跌幅超過30%的個股高達80只。其中，蘇寧環(huán)球、華發(fā)股份、信達地產(chǎn)在跌幅榜中位居前列。

        不過，隨著政策密集期的過去，以及大幅下跌對風險的釋放，地產(chǎn)股的投資價值也開始逐漸顯現(xiàn)。

        東方證券近期發(fā)布研究報告稱，按5月21日收盤價測算，地產(chǎn)行業(yè)靜態(tài)PE和PB水平分別只有20倍和2.34倍，該數(shù)值已經(jīng)接近地產(chǎn)板塊歷史估值底部，該底部出現(xiàn)在在2008年10月份，靜態(tài)PE和PB分別為14倍和1.84倍。

        特別進入5月中旬以后，政策面也迎來了難得的真空期，于是地產(chǎn)股開始蠢蠢欲動。

        5月18日，地產(chǎn)指數(shù)上漲6.17%；5月21日，地產(chǎn)指數(shù)再次上漲4.15%。而在昨日市場上，盡管兩市曾普漲格局，但地產(chǎn)股表現(xiàn)依舊搶眼。地產(chǎn)指數(shù)再次大漲5.31%，板塊中無一只個股下跌，漲幅超過4%的個股超過115只，占整個板塊的78%，其中美都控股（600175，收盤價5.12元）、陽光股份（000608，收盤價7.45元）、西藏城投（600773，收盤價8.66元）等6只個股漲停。

有望成為反彈龍頭

面對地產(chǎn)股的強勢反彈，后期又將如何演繹呢？

        東莞證券分析師黃凡向  《每日經(jīng)濟新聞》表示，由于房地產(chǎn)板塊股價超跌，板塊個股市盈率已接近歷史底部，目前的價格對一些投資者來說重新具有了吸引力。

        另有分析師向記者表示，由于歐盟區(qū)經(jīng)濟可能出現(xiàn)下滑，對我國出口將帶來較大的影響，如果房地產(chǎn)價格再下降，單憑內(nèi)需消費可能無力保證今年GDP的計劃增長，因此不排除政策有微調(diào)的可能。

        一位私募人士告訴記者，從走勢來看，明顯可以發(fā)現(xiàn)地產(chǎn)股在本輪市場調(diào)整中率先止跌，率先上漲，這就意味著地產(chǎn)股未來有望成為市場反彈的龍頭品種。另外從龍虎榜也可以看到，包括機構(gòu)在內(nèi)的資金近期開始大舉買入地產(chǎn)股，可見地產(chǎn)股已經(jīng)進入了合理價值區(qū)間。在操作上，投資者未來可以繼續(xù)關注地產(chǎn)股的投資機會，逢低介入。

昨日整體大漲6%券商股有望引領大盤絕地反擊

　　  昨日（5月24日）市場上，券商板塊再次成為市場焦點，其中廣發(fā)證券（000776，收盤價35.07元）漲停，華泰證券（601688，收盤價16.19元）、招商證券（600999，收盤價22.03元）、東北證券（000686，收盤價7.38元）漲幅均超過7%。按照大智慧統(tǒng)計數(shù)據(jù)，券商板塊昨日漲幅高達6.19%，資金凈流入達到1.9億元，成為兩市漲幅最大的板塊。

        業(yè)內(nèi)人士表示，正如當初領跌一樣，券商股近期以領漲者的角色成為市場的先頭部隊，因此未來有望引領大盤實現(xiàn)絕地反擊。

昨日漲幅最大的板塊

        券商板塊可謂是市場動向的風向標。正如4月中旬券商股紛紛掉頭下跌一樣，近兩日券商股也開始率先上漲。

        昨日券商股表現(xiàn)搶眼，廣發(fā)證券更是率先行動，高開高走，開盤后僅1小時即封住漲停板，全天成交3.74億元，比上一個交易日多出一倍以上。除2月1日借殼上市首日表現(xiàn)神勇外，廣發(fā)證券走勢并不順利，反而經(jīng)歷了2個之月之久的陰跌走勢。但在長時間的積蓄力量之后，廣發(fā)證券昨日終于迎來了借殼之后的第二個漲停板。

        在廣發(fā)證券的帶領下，整個券商板塊的熱情被激活，個股節(jié)節(jié)走高。華泰證券、東北證券、招商證券等收盤漲幅超過7%，中信證券（600030，收盤價20.99元）、光大證券（601788，收盤價17.24元）、宏源證券（000562，收盤價16.71元）、國元證券（000728，收盤價14.09元）漲幅超過過6%。漲幅最小在國金證券也達到4.82%。據(jù)大智慧統(tǒng)計數(shù)據(jù)，券商板塊昨日漲幅達到6.19%，資金凈流入達到1.9億元，成為兩市漲幅最大的板塊。

風險釋放  估值相對安全

        “券商板塊總是在大盤的關鍵時刻率先發(fā)出信號！”華安證券分析師張兆偉向昨日向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，正如上月中旬成為領跌大盤的板塊一樣，券商股近兩日，尤其是昨日的大漲，或許又將成為市場反彈的積極信號。

        國泰君安分析師梁靜在最新的行業(yè)研報中表示，按照行業(yè)業(yè)績同比下降10%~20%來測算，目前券商股2010年的動態(tài)市盈率（PE）基本在20倍~25倍，而中信證券、海通證券和國元證券的靜態(tài)市凈率（PB）已經(jīng)在2倍左右。而從歷史上來看，2倍PB則是衡量券商股是否具備安全邊際的關鍵。因此國泰君安認為，經(jīng)過短時間的持續(xù)暴跌之后，券商股因業(yè)績下降帶來的估值風險已經(jīng)基本釋放。

        對于具體個股，依照“牛市看彈性、熊市看安全邊際”的券商股選股邏輯，國泰君安首推遼寧成大，考慮到主業(yè)價值，遼寧成大相對于廣發(fā)證券具備更高的安全邊際；根據(jù)市凈率和市凈率兩個維度來考慮，國泰君安推薦國元證券、海通證券。

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華泰證券昨大漲8%7.54億巨資抄底還是勤“王”

每經(jīng)記者  王硯丹

        昨日（5月24日），在7.54億元巨資的推動下，華泰證券（601688，收盤價16.19元）放量大漲8.37%，報收16.19元。市場人士表示，在限售股解禁前夕，華泰證券奮力大漲，不排除有資金借助大盤反彈拉抬股價，以救助王亞偉的可能性。

        明日，華泰證券2.35億股網(wǎng)下配售股鎖定期滿將上市。由于得到明星基金經(jīng)理王亞偉的鼎力支持，華泰證券在上市之初表現(xiàn)強勁，并屢屢在面臨破發(fā)之時有機構(gòu)巨資入場“救急”。但是由于大盤深度調(diào)整，華泰證券最終還是未能逃脫破發(fā)的命運。

        根據(jù)公告，王亞偉直接執(zhí)掌的華夏系4只基金合計獲得配售2724.25萬股，占華泰證券網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的11.57%。如果按照華泰證券最低價14.21元計算，整個華夏系最大賬面浮虧達1.58億元。雖然昨日有所減虧，但是16.19元的收盤價依然較發(fā)行價有19.05%的距離。

        不過值得一提的是，由于王亞偉的明星效應，在華泰證券上市之初，每當其瀕臨破發(fā)之時，總有神秘資金替王亞偉解圍救場。那昨日又是誰在拉抬股價呢？

        由于昨日交易所未披露交易信息，因此無法從公開信息中尋到蛛絲馬跡。不過一位市場人士表示，以王亞偉的影響力與號召力，不排除有資金拉抬華泰證券股價，為王亞偉解套的可能。“當然能抄明星基金經(jīng)理王亞偉的底，也是不錯的選擇。”他笑道。



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