理財故事啟示錄——動態(tài)的“長期持有”基金

基金公司的理財中心，每天都發(fā)生著各式各樣的理財故事，雖然每個基金投資者的故事各不相同，但其中卻蘊含著相通的理財?shù)览??！八街梢怨ビ瘛?，讓我們一起走進華夏基金理財中心，從這些理財故事中尋找啟示。

“長期持有”的故事

        客戶于總是個企業(yè)高管，本身工作很忙，沒有時間研究股票，2007年初他來到華夏基金理財中心咨詢。與一般初識基金的客戶不同，于總從一開始就非常認同“長期持有”的投資觀念，希望通過投資基金來分享證券市場的長期增長，堅決不進行短期操作。

        理財顧問在了解于總的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風險承受能力之后，為其量身設(shè)計了高風險高收益特征的基金組合配置方案。2007年收益頗豐，于總更是對基金“長期持有”信心滿滿。

        2008年初，市場走熊的趨勢已經(jīng)十分明顯，理財顧問建議于總對基金組合進行動態(tài)調(diào)整，降低風險和收益預(yù)期，增加債券基金的投資比例。一開始的時候，于總認為買基金就應(yīng)該“長期持有”，不應(yīng)該變來變?nèi)ィ瑳]有采納理財顧問的建議。隨著時間推進，市場進一步下跌，理財顧問幾經(jīng)溝通終于說服于總調(diào)整了基金組合，成功規(guī)避了部分系統(tǒng)風險。

        如何理解基金“長期持有”，華夏基金的理財顧問給出了這樣的解答：“從專業(yè)角度來講，我們提倡客戶對于自己的基金組合采用‘動態(tài)的長期持有’策略。首先，基金作為一種長期投資工具，其產(chǎn)品形式?jīng)Q定了‘長期持有’的基礎(chǔ)原則；其次，‘長期持有’并不代表買完基金產(chǎn)品后就可以一勞永逸。投資者的風險收益特征有可能隨著時間流逝而改變，基金產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)也可能隨著基金管理人變動、證券市場變動等因素而變化。因此，投資者在構(gòu)建匹配自身風險收益特征的基金產(chǎn)品組合之后，還應(yīng)適時調(diào)整、科學(xué)管理，做到‘動態(tài)的長期持有’，這樣才能使基金組合流水不腐，戶樞不蠹。”

        從于總的故事可以看出，基金組合的動態(tài)調(diào)整要控制好節(jié)奏，既不能過于心急、亦不能漠不關(guān)心，每半年到一年之間根據(jù)實際需要對基金組合進行一次動態(tài)調(diào)整，是較為科學(xué)的頻率。如果投資者對于自身風險收益特征或基金組合的調(diào)整節(jié)奏把握不好，可以多向理財中心的顧問咨詢專業(yè)意見。（市場有風險投資需謹慎）  周婷婷  整理



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