機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)

寶鋼股份

（600019，收盤價(jià)9.45元）評(píng)級(jí)：買入  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：中銀國(guó)際

        中銀國(guó)際預(yù)計(jì)公司去年四季度盈利在11.44億元左右，全年應(yīng)達(dá)到48.49億元。中銀國(guó)際預(yù)計(jì)去年銷量為2220萬噸，其中熱軋板占41%，冷軋板占39%。預(yù)計(jì)四季度產(chǎn)量因檢修停產(chǎn)而減少50萬噸，因此預(yù)計(jì)四季度銷量較三季度減少20萬噸。

        同時(shí)中銀國(guó)際看好鋼價(jià)，主要基于以下因素：第一，國(guó)內(nèi)汽車和家電需求繼續(xù)增長(zhǎng)；第二，政府出臺(tái)更加嚴(yán)格的措施削減過剩產(chǎn)能；第三，原燃料價(jià)格上升；第四，出口上升。

        中銀國(guó)際看好公司的鋼材價(jià)格前景，此外出口預(yù)計(jì)占公司去年收入的6％，2008年為11％，預(yù)計(jì)出口將隨國(guó)際鋼材價(jià)格上漲以及需求回暖上升，中銀國(guó)際將寶鋼2010和2011年盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)27%和2.3%?；趦杀?010年市凈率，即2003年～2008年上升周期中的平均市凈率，維持12元的目標(biāo)價(jià)不變。



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