基金評價新規(guī)正式施行晨星評級取消“兩年”

每經(jīng)記者  徐皓  發(fā)自上海

        新年伊始，去年年末中國證監(jiān)會頒布的《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（下文簡稱《辦法》）開始正式執(zhí)行。在最新的基金評價機構(gòu)報告中，基金分類和評價、排名等指標(biāo)已進行了改進，取消兩年排名，將星級評價時間標(biāo)準(zhǔn)改為《辦法》規(guī)定的三年。

分類和評價體系更新

        1月4日，晨星發(fā)布《關(guān)于完善基金分類事宜的說明》和《關(guān)于完善基金評價體系的說明》兩則公告。為了符合證監(jiān)會頒布實施的基金評價新規(guī)要求，晨星對執(zhí)行了近六年的基金分類、評價和排名方法進行了改進。

        晨星調(diào)整后的分類標(biāo)準(zhǔn)中，對混合型基金和債券型基金進行了細(xì)化。在新標(biāo)準(zhǔn)中，加入了激進配置型基金（股票類資產(chǎn)比例≥70%）和激進債券型基金（股票類資產(chǎn)比例≥5%）。

        在新分類標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，新評價體系將基金星級評價時間標(biāo)準(zhǔn)由目前的兩年改為三年，與晨星全球評級標(biāo)準(zhǔn)接軌。由于中國基金業(yè)起步較晚，目前有超過一半的基金是在近三年內(nèi)成立的，不少評級機構(gòu)因為三年期以上“老基金”較少而將基金評價期限標(biāo)準(zhǔn)縮短。

        同時，晨星按照《辦法》要求，對評價指標(biāo)進行了調(diào)整。評級公開發(fā)布頻率調(diào)整為每3個月，而“今年以來回報率”的排名根據(jù)規(guī)定將每年6月底之后發(fā)布。

評價業(yè)務(wù)資格或?qū)⑹諗n

隨著晨星率先著手完善基金分類和評價體系，基金評價機構(gòu)申報業(yè)務(wù)資格的工作也開始緊鑼密鼓地進行。

        證監(jiān)會規(guī)定，《辦法》實施之后6周內(nèi)，中國證券業(yè)協(xié)會將受理評價機構(gòu)的申報工作。有業(yè)內(nèi)人士透露，最終獲得基金評價業(yè)務(wù)牌照的機構(gòu)將屈指可數(shù)。

        按照《辦法》規(guī)定，從事基金評價業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)有完善、系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)、標(biāo)準(zhǔn)和方法。基金評價方法應(yīng)當(dāng)基于機構(gòu)自己的研究成果，不得侵犯其他基金評價機構(gòu)的有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。

        這意味著，基金評價方法將有一定的排他性，評價方法趨同的機構(gòu)將不能同時取得業(yè)務(wù)資格。有基金評價機構(gòu)人士表示，由于基金評價的通用的研究方法和標(biāo)準(zhǔn)較為有限，因此基金評價業(yè)務(wù)可能會被幾家實力較強的機構(gòu)“壟斷”，而大部分機構(gòu)可能無緣基金評價業(yè)務(wù)。

        目前，業(yè)內(nèi)基金評價機構(gòu)紛雜，除了晨星此類專業(yè)基金評價機構(gòu)，還有不少券商的基金研究中心開展此業(yè)務(wù)，涉及的范圍從基金評級到基金公司、基金經(jīng)理評價不一而足。

        此外，部分每年對基金和基金公司進行評獎等活動的財經(jīng)媒體也將受到限制?！掇k法》規(guī)定財經(jīng)媒體從事基金評級、評獎和單一指標(biāo)排名等基金評價業(yè)務(wù)，并通過公開形式發(fā)布基金評價結(jié)果的，應(yīng)向中國證券業(yè)協(xié)會提請辦理入會手續(xù)，并進行備案。



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