基金評(píng)價(jià)新規(guī)正式施行晨星評(píng)級(jí)取消“兩年”

每經(jīng)記者  徐皓  發(fā)自上海

        新年伊始，去年年末中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（下文簡(jiǎn)稱《辦法》）開始正式執(zhí)行。在最新的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)報(bào)告中，基金分類和評(píng)價(jià)、排名等指標(biāo)已進(jìn)行了改進(jìn)，取消兩年排名，將星級(jí)評(píng)價(jià)時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)改為《辦法》規(guī)定的三年。

分類和評(píng)價(jià)體系更新

        1月4日，晨星發(fā)布《關(guān)于完善基金分類事宜的說(shuō)明》和《關(guān)于完善基金評(píng)價(jià)體系的說(shuō)明》兩則公告。為了符合證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施的基金評(píng)價(jià)新規(guī)要求，晨星對(duì)執(zhí)行了近六年的基金分類、評(píng)價(jià)和排名方法進(jìn)行了改進(jìn)。

        晨星調(diào)整后的分類標(biāo)準(zhǔn)中，對(duì)混合型基金和債券型基金進(jìn)行了細(xì)化。在新標(biāo)準(zhǔn)中，加入了激進(jìn)配置型基金（股票類資產(chǎn)比例≥70%）和激進(jìn)債券型基金（股票類資產(chǎn)比例≥5%）。

        在新分類標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，新評(píng)價(jià)體系將基金星級(jí)評(píng)價(jià)時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)由目前的兩年改為三年，與晨星全球評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)接軌。由于中國(guó)基金業(yè)起步較晚，目前有超過(guò)一半的基金是在近三年內(nèi)成立的，不少評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)因?yàn)槿昶谝陨稀袄匣稹陛^少而將基金評(píng)價(jià)期限標(biāo)準(zhǔn)縮短。

        同時(shí)，晨星按照《辦法》要求，對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了調(diào)整。評(píng)級(jí)公開發(fā)布頻率調(diào)整為每3個(gè)月，而“今年以來(lái)回報(bào)率”的排名根據(jù)規(guī)定將每年6月底之后發(fā)布。

評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)資格或?qū)⑹諗n

隨著晨星率先著手完善基金分類和評(píng)價(jià)體系，基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)申報(bào)業(yè)務(wù)資格的工作也開始緊鑼密鼓地進(jìn)行。

        證監(jiān)會(huì)規(guī)定，《辦法》實(shí)施之后6周內(nèi)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)將受理評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的申報(bào)工作。有業(yè)內(nèi)人士透露，最終獲得基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)牌照的機(jī)構(gòu)將屈指可數(shù)。

        按照《辦法》規(guī)定，從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)有完善、系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)、標(biāo)準(zhǔn)和方法。基金評(píng)價(jià)方法應(yīng)當(dāng)基于機(jī)構(gòu)自己的研究成果，不得侵犯其他基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

        這意味著，基金評(píng)價(jià)方法將有一定的排他性，評(píng)價(jià)方法趨同的機(jī)構(gòu)將不能同時(shí)取得業(yè)務(wù)資格。有基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)人士表示，由于基金評(píng)價(jià)的通用的研究方法和標(biāo)準(zhǔn)較為有限，因此基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)可能會(huì)被幾家實(shí)力較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)“壟斷”，而大部分機(jī)構(gòu)可能無(wú)緣基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)。

        目前，業(yè)內(nèi)基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)紛雜，除了晨星此類專業(yè)基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，還有不少券商的基金研究中心開展此業(yè)務(wù)，涉及的范圍從基金評(píng)級(jí)到基金公司、基金經(jīng)理評(píng)價(jià)不一而足。

        此外，部分每年對(duì)基金和基金公司進(jìn)行評(píng)獎(jiǎng)等活動(dòng)的財(cái)經(jīng)媒體也將受到限制?！掇k法》規(guī)定財(cái)經(jīng)媒體從事基金評(píng)級(jí)、評(píng)獎(jiǎng)和單一指標(biāo)排名等基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，并通過(guò)公開形式發(fā)布基金評(píng)價(jià)結(jié)果的，應(yīng)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提請(qǐng)辦理入會(huì)手續(xù)，并進(jìn)行備案。



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