走勢分化 資金向高耗能地區(qū)電力股轉(zhuǎn)移

每經(jīng)記者  李智

        根據(jù)國家電力調(diào)度通信中心披露的最新數(shù)據(jù)，7月份全國發(fā)電量同比增速達4.21%，剔除今年春節(jié)因素，7月發(fā)電量高于今年6月份3.59%的增速，創(chuàng)今年新高。

        業(yè)內(nèi)人士指出，發(fā)電量的回升有望直接推動電企業(yè)績的加速回升，而這種推動效應(yīng)在河南、云南等需求快速回升的地區(qū)將更為明顯。

發(fā)電量拐點初步確定

        國家電力調(diào)度通信中心數(shù)據(jù)顯示，7月全國發(fā)電量達3484.95億千瓦時，是今年以來的最高點。其中，上、中、下旬發(fā)電量分別為109.98億千瓦時、115.72億千瓦時和111.63億千瓦時，同比來看分別增長了3.02%、7.91%和1.97%。

        從增速來看，7月份，全國發(fā)電量增速為4.21%，相對于6月份首次轉(zhuǎn)正的3.59%，7月發(fā)電量增速創(chuàng)出了今年的新高。實際上，早在今年6月，發(fā)電量和用電量就已經(jīng)雙雙“轉(zhuǎn)正”。

        國元證券分析師常格非對記者表示，由于端午節(jié)假期以及去年6月發(fā)電量基數(shù)較低等原因，市場對發(fā)電量首次轉(zhuǎn)正是否是意味著電力需求的“拐點”出現(xiàn)仍保持觀望的態(tài)度。而7月發(fā)電數(shù)據(jù)的曝光鞏固了發(fā)電量回升的基礎(chǔ)，使得6月份作為全年電量增速成為“拐點”的論斷的初步成立。而對于七月下旬發(fā)電量的回落，他認為是全國大范圍降雨導(dǎo)致的氣溫環(huán)比下降所造成的，并不影響大的趨勢。

        從今年上半年業(yè)績來看，以大唐發(fā)電、深圳能源等電企龍頭為首的電企業(yè)績都有明顯的回升，而7月份的樂觀數(shù)據(jù)也隱隱暗示這一趨勢將一直延續(xù)到第三季度。海通證券分析師在近日公布的研報中表示，根據(jù)發(fā)電量等指標預(yù)測，今年第三季度火電公司將大面積、高比例預(yù)增。

關(guān)注高耗能區(qū)域電企

        在調(diào)度中心公布的數(shù)據(jù)中，還有一個細節(jié)值得投資者關(guān)注，這就是在我國發(fā)電量總體增高的背景下，不同的區(qū)域出現(xiàn)了明顯的分化。

        隨著鋼鐵、有色金屬等高耗能行業(yè)的復(fù)產(chǎn)，河南、云南等地區(qū)用電量大幅度上升，同比增幅分別為12.7%和7.2%，遠遠超出了全國的平均水平。同時，福建、浙江、廣東的沿海地區(qū)也繼續(xù)保持快速增長的局面，用電量增幅分別為7.7%、7.0%和4.4%。

        渤海證券分析師崔健指出，此前電企業(yè)績主要依賴于煤價的增長，但是隨著煤價的穩(wěn)定，下半年這一因素將逐漸減弱，經(jīng)濟復(fù)蘇所帶動的發(fā)電量回升將是下一階段挑選電力股的一條主線。

        他同時指出，8月電力板塊將繼續(xù)在需求復(fù)蘇中補漲，如果高耗能需求增長超出預(yù)期，電力板塊有階段性超越大盤的可能。個股方面，在繼續(xù)深度挖掘東部沿海地區(qū)電力股的同時，市場熱點將向中西部有高耗能行業(yè)密集的地區(qū)轉(zhuǎn)移，可以關(guān)注穗恒運A、國投電力、國電電力等個股。

        而一位業(yè)內(nèi)人士也指出，除了上述提到的個股以外，7月份發(fā)電量增幅明顯地區(qū)的個股也值得投資者關(guān)注，如云南省的文山電力、河南省的豫能控股以及沿海地區(qū)的深圳能源等。



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