重倉(cāng)“失手”金鷹紅利持股陽(yáng)光城撞“紅線”

每經(jīng)記者  鞏萬(wàn)龍

        今年的A股近似牛市一樣的狂熱，暴漲大牛股屢見不鮮，幾乎每一只牛股的身后都有一家激進(jìn)型基金公司的存在，這也早已不是什么新鮮事。

        以最近一年業(yè)績(jī)大幅領(lǐng)先的“金鷹系”為例，金鷹基金公司旗下的3只基金雖然資產(chǎn)規(guī)模較小，但操作手法卻異常犀利，德豪潤(rùn)達(dá)、ST有色、科力遠(yuǎn)、塔牌集團(tuán)、中牧股份和青島軟控等一大批中小盤題材股身上，均留下了“金鷹系”豪賭的身影。

        最近，金鷹基金公司獵殺的牛股榜單上又多了一席。公告顯示，今年累計(jì)漲幅高達(dá)400%的大牛股陽(yáng)光城，金鷹紅利持有陽(yáng)光城的市值已占到基金資產(chǎn)凈值的10.97%，這已經(jīng)觸及《基金法》中的“雙十”限定。

金鷹紅利“咬準(zhǔn)”陽(yáng)光城

        昨日，金鷹基金發(fā)布公告稱，據(jù)有關(guān)規(guī)定顯示，一只基金持有已停牌股票且潛在估值調(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25％以上的，相應(yīng)股票應(yīng)參考應(yīng)用行業(yè)指數(shù)法確定其公允價(jià)值。

        該公告顯示，截至7月15日，金鷹紅利持有的停牌股陽(yáng)光城市值占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)到10.97％，因此公司將按照指數(shù)法對(duì)陽(yáng)光城進(jìn)行估值，此次估值調(diào)整對(duì)基金份額凈值的影響為0.34％。

        基金2009年一季報(bào)顯示，截至1季度末，去年12月初成立的金鷹紅利的10大重倉(cāng)股中并沒(méi)有陽(yáng)光城，也就是說(shuō)，金鷹紅利是在今年2季度建倉(cāng)的陽(yáng)光城，金鷹紅利將是陽(yáng)光城股價(jià)飆漲的最大贏家。

        對(duì)于去年年底剛剛成立的一只次新基金來(lái)說(shuō)，金鷹紅利的業(yè)績(jī)極為搶眼，今年以來(lái)，凈值累計(jì)漲幅為58.52%。今年4月初，金鷹紅利還送出了10派0.88元的紅包。

金鷹紅利的“超配”策略

        根據(jù)公告來(lái)看，到了7月15日，陽(yáng)光城占金鷹紅利的資金凈值為10.97%，那么，金鷹紅利已涉嫌“超標(biāo)”持股。

        《基金法》對(duì)基金投資有嚴(yán)格的規(guī)定，也就是俗稱的“雙十”限制。第一個(gè)“十”是指一只基金持有一家上市公司之股票，其市值不能超過(guò)基金資產(chǎn)凈值之百分之十；另一“十”是指，同一基金管理人管理之全部基金持有一家公司發(fā)行之證券，不得超過(guò)該證券之百分之十。

        此種“超標(biāo)”現(xiàn)象也曾經(jīng)在重倉(cāng)持有云天化的基金上發(fā)生過(guò)，與之不同的是，金鷹紅利持有的陽(yáng)光城的市值保持不變，而且基金總資產(chǎn)凈值在陽(yáng)光城停牌期間處于上漲，一只個(gè)股占基金凈值比例卻出現(xiàn)上升現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，本周一陽(yáng)光城開始停牌，截至7月15日，金鷹紅利基金的資產(chǎn)凈值在此期間累計(jì)上漲約3%。

        有基金業(yè)內(nèi)人士分析指出，“超標(biāo)”現(xiàn)象出現(xiàn)只有一種可能，那就是在陽(yáng)光城停牌期間，金鷹紅利處于凈贖回狀態(tài)，而且總份額凈贖回速度大于凈值上漲速度，這才使得該股市值占凈值被動(dòng)超過(guò)10%上限指標(biāo)。該人士同時(shí)指出，在股指持續(xù)走高，投資者入市意愿高漲的情況下，出現(xiàn)這種情況的可能性微乎其微。

        此外，除了敢于下重手賭對(duì)陽(yáng)光城外，金鷹紅利一季度持股集中度高得離譜，該基金1季度60.87%的倉(cāng)位幾乎全部為十大重倉(cāng)股的持股總和，中國(guó)平安和中國(guó)太保占凈值平均超過(guò)9%，誠(chéng)志股份、科力遠(yuǎn)和三一重工等重倉(cāng)股的凈值比也不低。

“看”消息買對(duì)牛股？

        金鷹紅利資金凈值僅在5億元左右，持股陽(yáng)光城的比例竟然高達(dá)10.97%，是什么動(dòng)力促使該基金敢于下如此重手的呢？

        資料顯示，作為福州市當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占有率最高的地產(chǎn)公司，主營(yíng)地產(chǎn)和貿(mào)易的陽(yáng)光城2008年業(yè)績(jī)猛增257%。這些近乎公開的資料似乎并不能成為基金看多做多該股的理由。因?yàn)榻刂?季度末，在陽(yáng)光城的十大流通股東名單中，還沒(méi)有出現(xiàn)一只基金。

        有市場(chǎng)分析人士告訴  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，陽(yáng)光城2季度瘋狂發(fā)飆的背后推手應(yīng)該是機(jī)構(gòu)賭消息所致。

        從今年2季度起，陽(yáng)光城進(jìn)入快速飆升通道，該股累計(jì)漲幅約為193%。陽(yáng)光城5月21日曾公告稱，該公司在4月初以來(lái)就有基金和券商等機(jī)構(gòu)調(diào)研，而且公司在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)謀劃增發(fā)事宜。7月14日，陽(yáng)光城再度公告稱，公司正在籌劃定向增發(fā)而停牌。

        另?yè)?jù)深交所公開信息顯示，在5月18日、25日和27日，陽(yáng)光城大漲之時(shí)均有機(jī)構(gòu)席位大筆建倉(cāng)幾百萬(wàn)股。

新聞鏈接

獵殺牛股“金鷹系”很準(zhǔn)很瘋狂

        事實(shí)上，金鷹紅利僅是“金鷹系”激進(jìn)風(fēng)格的一個(gè)縮影，由于單只基金規(guī)模較小，“金鷹系”的操作手法與偏愛小盤題材股的私募極為相似。

        去年因輕倉(cāng)擠進(jìn)股基排名前三甲的金鷹中小盤，該基金今年因?yàn)橹貍}(cāng)部分題材股，而獲得巨大的超額收益，晨星排名為保守配置型基金老大。悉數(shù)今年多只小盤大牛股，均不乏金鷹系的身影。

        記者注意到，在今年的5月前暴漲的大牛股中，“金鷹系”重倉(cāng)了投巨資做LED的德豪潤(rùn)達(dá)、金礦資產(chǎn)注入的ST有色、新能源科力遠(yuǎn)和中信國(guó)安和有資產(chǎn)重組的誠(chéng)志股份等。

        此外，“金鷹系”去年四季度就曾建倉(cāng)過(guò)一大批中小盤題材股，包括塔牌集團(tuán)、青島軟控、鑫科材料、中牧股份、中炬高新、恒源煤電、亨通光電和洪都航空等。

        截至2季度末，金鷹中小盤、金鷹優(yōu)選和金鷹紅利資產(chǎn)凈值分別為11.51億元、17.89億元和5.46億元，金鷹紅利在1季度遭遇大贖回后，該基金2季度份額大幅增長(zhǎng)。

        其實(shí)，在公募基金業(yè)，高換手、偏愛  “冷門”小盤股的基金大有人在，但敢于長(zhǎng)期偏愛重倉(cāng)熱門題材股的公募基金卻并不多見，而“金鷹系”用10%的倉(cāng)位來(lái)爆炒題材股的做法，在基金業(yè)內(nèi)則屬極為另類。

        一位基金人士認(rèn)為，與其他基金公司動(dòng)輒上百億元、少則數(shù)十億元的基金相比，“金鷹系”旗下的各只基金顯然屬于“微型”基金，這必然造成“金鷹系”產(chǎn)生一種另類的投資法則。  每經(jīng)記者  鞏萬(wàn)龍



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