6月套現(xiàn)800億 債基蜂擁去“打新”

每經(jīng)實習記者  徐皓

        數(shù)據(jù)顯示，在新股開閘的首月，基金從債市中撤資800億元。根據(jù)市場分析人士判斷，由于股票型基金在資產(chǎn)配置方面已沒有必要賣出債券為股票“讓位”的需要，6月債市的減持主力應(yīng)該是債券型基金。

        平均四分之一的高比例凈贖回，債券基金成為上半年基金品種中最不受寵的“丑小鴨”，如今IPO的重啟，這位曾經(jīng)“打新英雄”有可能借此脫胎換骨成為白天鵝嗎？

基金6月狂拋800億債券

        根據(jù)中央國債登記結(jié)算有限公司發(fā)布的6月統(tǒng)計信息顯示，基金上月在銀行間債市的債券托管量為7102億元，較5月減少803.76億元。對各類主要券種的持有情況統(tǒng)計表明，基金資金從銀行間債券和短期融資券中凈流出量較大，國債有小幅凈流出；所有券種中，只有企業(yè)債呈現(xiàn)資金進流入的情況。

        事實上，從今年以來，基金一直持續(xù)從債市撤離資金，其托管的債券每月均呈現(xiàn)資金凈流出情況。不過，這一情況在上月出現(xiàn)了井噴，大大超過前幾月資金流出規(guī)模。6月基金的債券托管量下降超過一成，而此前幾個月，降幅基本在7%左右。

        市場分析人士認為，6月債市的減持主力應(yīng)該主要是債券型基金。因為股票型基金的債券倉位已經(jīng)非常之低，在6月還出現(xiàn)集體減倉股票的動作，這說明股票型基金在資產(chǎn)配置方面沒有必要賣出債券為股票“讓位”。

債基成“打新”主力

        債券型基金套現(xiàn)的800億巨額資金，將會被“轉(zhuǎn)移”到哪里呢？6月重啟的新股發(fā)行或是最合理的解釋。

        從昨日公布的萬馬電纜首次發(fā)行網(wǎng)下配售結(jié)果來看，債券基金絕對是參與主力，在47只參與的基金中占去24個席位。絕大多數(shù)債基均是頂滿1000萬股的上限進行申購，總共參與打新的資金高達25億，累計獲得115.63億股的配額。而上周桂林三金披露的情況中，債券基金參與的熱度也相當高，有17只債基總共獲得75.91萬股的配額。

        其中，寶盈、富國、工銀瑞信、建信基金公司熱情甚高，旗下全部債基對兩只IPO都有參與。而曾經(jīng)集體缺席首只IPO的前五大規(guī)模基金公司中，華夏和嘉實基金在此次萬馬電纜的網(wǎng)下配售中首度露面。但值得注意的是，這兩家基金參與“打新”的正是旗下的債券型基金。

        由于首發(fā)的兩只新股均是中小盤，中簽率較低，還不能看出基金公司對于新股發(fā)行的整體態(tài)度，計劃發(fā)行5億股的大盤股成渝高速才有可能成為基金的“試金石”。

“副業(yè)”創(chuàng)收恐有限

        “債基的‘打新’熱情是被‘逼’出來的?！庇惺袌龇治鋈耸窟@樣告訴記者。

        今年以來，由于債市的持續(xù)低迷，債基的整體收益率一直處于較低水平。同時，方正證券分析師洪楓表示，由于經(jīng)濟趨于好轉(zhuǎn)的預(yù)期，未來降息可能性較小，因而對債券基金的未來收益也并不看好。

        與此相對應(yīng)的現(xiàn)象是，今年上半年，債券型基金出現(xiàn)了大比例凈贖回。建信基金公司銷售部總監(jiān)張威威表示，這是由于今年固定收益類產(chǎn)品預(yù)期收益降低而偏股型產(chǎn)品的高收益共同作用下，資金逐利的自然結(jié)果。

        為了改善債基“不賺錢”的形象，在此情況下，積極參與一、二級市場，用“副業(yè)”創(chuàng)收，則成了非純債基金的提升業(yè)績之道。不過，洪楓認為，今年債券基金憑借“打新”無法再取得同2007、2008年時一樣的收益，對業(yè)績動輒百分之十幾的貢獻率了。“由于IPO新規(guī)加大了中小散戶的中簽比例，債券基金這類大機構(gòu)的優(yōu)勢就不明顯了?！崩绱舜稳f馬電纜，網(wǎng)下配售比例不到0.53%，基金頂格投入1.15億打新資金，最多只獲配5.28萬股，市值60.72萬元。

        同時，張威威對記者表示，從目前情況來看，“打新”對促進債券基金的申購沒有產(chǎn)生明顯作用。



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